Sahara AI bestreitet Insider-Verkäufe nach SAHARA Token-Verkauf-Crash

Der SAHARA-Token fiel am 9. Juni innerhalb weniger Stunden um fast 60 %. Dies geschah vor dem Hintergrund von Bedenken der Investoren hinsichtlich Insider-Verkäufen nach einem Anstieg massiver Token-Transaktionen On-Chain. Der Token fiel zeitweise auf bis zu 0,07 $. Dieses Ereignis ereignete sich auf dem Höhepunkt des Deleveraging-Trends im Kryptowährungsmarkt. 

Sahara AI erklärte in einem X-Post, dass es „ungewöhnliche $SAHARA Marktvolatilität" beobachtet habe. Das Unternehmen stellte jedoch keine Probleme hinsichtlich des Token-Vertrags oder der Protokollinfrastruktur fest. Darüber hinaus veröffentlichte das Unternehmen eine weitere Ankündigung, in der es jeglichen Verkauf von Token durch Insider auf dem Markt bestritt.

„Die Wallet-Zuteilungen des Teams und der Investoren sind On-Chain vollständig unangetastet," schrieb Sahara AI und fügte hinzu, dass „keine Team- oder Investor-Token verkauft oder bewegt wurden."

Bridge-Liquiditätstransfers scheinen den Ausverkauf ausgelöst zu haben

Laut Sahara AI standen die Transaktionen, die die Marktpanik auslösten, im Zusammenhang mit einer vorab geplanten Liquiditätsbereitstellungsaktivität für die neue Cross-Chain Brücke, die mit Chainlinks Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) aufgebaut wurde.

Insbesondere wies das Unternehmen darauf hin, dass 600 Millionen SAHARA-Token übertragen wurden, um Liquidität auf der neu geschaffenen Bridge zwischen Ethereum und der BNB Chain bereitzustellen, wobei weitere 150 Millionen Token für zukünftige Liquiditätsoperationen zurückbehalten wurden. Sahara AIs Chainlink-geschützte Cross-Chain Brücke wurde am 04.06. eingesetzt.

Eine unabhängige Bestätigung der genannten Wallet-Adressen, Verträge und Transaktions-Hashes wurde nicht bereitgestellt. Dennoch entsprach der Zeitpunkt der Transaktionen der gestiegenen Aufmerksamkeit, die Händler den Treasury- und Ökosystem-Wallet-Adressen anlässlich der Veröffentlichung von Sahara AIs Multi-Chain-Bridge-Technologieinfrastruktur widmeten.

Diese Unterscheidung ist strukturell bedeutsam.

Bei einem konventionellen Token-Verkauf tendieren massive Transaktionen dazu, vor Marktverkäufen in die Einzahlungs-Wallets zentralisierter Börsen zu gelangen. Im Falle von Bridge-Liquiditätstransaktionen handelt es sich jedoch um Transaktionen, bei denen Token in ein von Smart Contracts gesteuertes Liquiditätssystem verschoben werden, das den Swap oder das Bridging von Assets von Chain zu Chain ermöglicht. Diese Transaktionen können On-Chain dennoch alarmierend wirken, da sie ungewöhnlich große Token-Bewegungen zu bisher unbekannten Adressen beinhalten.

Warum CCIP-Bridge-Mechanismen Insider-Dumping ähneln können

Das Chainlink CCIP-Framework verbindet Blockchains mithilfe der Netzwerke verifizierter Cross-Chain-Infrastrukturanbieter miteinander, um Assets und Nachrichten zu übertragen. In Bezug auf die Sahara AI Bridge ermöglicht es Nutzern, ihre SAHARA-Assets zwischen Ethereum und BNB Chain mithilfe der Chainlink CCIP-Lösung zu übertragen, ohne auf von Drittanbieter-Bridges ausgegebene Wrapped Assets angewiesen zu sein.

Cross-Chain Brücken benötigen in der Regel eine große Anzahl von Token, die in beiden Chains für das sofortige Bridging des Assets verfügbar sind. Deshalb laden Projekte von Anfang an immer Hunderte von Millionen Token in den Bridge-Vertrag.

Aus struktureller Marktsicht erzeugt dies jedoch ein negatives Bild.

Übertragungen erheblicher Beträge auf neue Wallets aktivieren regelmäßig automatische Whale-Tracking-Alarme auf X, Telegram, Arkham und den Überwachungssystemen von Börsen. In Momenten geringer Liquidität reagieren Händler in der Regel, bevor sie feststellen, ob die empfangende Wallet mit einer Börse, Market Makern, Bridge-Verträgen oder Treasuries verbunden ist.

Dies erzeugt einen Teufelskreis:

• Große Treasury-Überweisung entdeckt
• Händler vermuten Insider-Verteilung
• Schnellerer Spot-Verkauf
• Finanzierungsrate wird negativ
• Mehr Liquidierungen führen zu Volatilität

Dies scheint bei SAHARA am 09.06. passiert zu sein.

Marktdruck hat den Zusammenbruch wahrscheinlich verstärkt

Der Crash fand während einer volatilen Phase für Krypto-Risikoanlagen statt. Vom 04.06. bis 06.06. gab es eine Reihe gehebelter Liquidierungen im Kryptomarkt, die laut CoinGlass-Derivatedaten, auf die CoinMarketCap verwies, mehr als 5,4 Milliarden $ betrugen.

SAHARA ist ein Krypto-Asset, das als momentum-getriebener KI-gesteuert Token gehandelt werden konnte und über eine beträchtliche Anzahl von Kleinanlegern verfügt, insbesondere aufgrund der hohen Nachfrage nach Wachstum und Entwicklung im Ökosystem sowie seines Bridgings. Dies machte den Token anfälliger für Panik, sobald Gerüchte über die On-Chain-Transfers die Runde machten.

Das Beispiel veranschaulicht auch ein aufkommendes Problem für die relativ neuen KI-basierten Krypto-Token, bei dem reguläre Backend-Infrastrukturoperationen in spekulativ orientierten Märkten, die unter Problemen mit der Treasury-Transparenz leiden, sehr schnell als Exit-Liquiditätsereignisse wahrgenommen werden können.

Bevorstehender Unlock könnte zum nächsten Druckpunkt werden

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf Sahara AIs nächstes geplantes Token-Unlock-Ereignis.

Laut Tokenomist Unlock-Tracking-Daten sollen am 26.06. im Rahmen des umfassenderen Vesting-Zeitplans des Projekts rund 1,03 Milliarden SAHARA-Token entsperrt werden.

Zum 09.06. waren laut Tokenomist-Schätzungen bereits rund 34 % des gesamten SAHARA-Umlaufangebots entsperrt.  Die bevorstehende Freigabe könnte für das Projekt zu einem kritischen Markttest werden.

Angesichts der Behauptung von Sahara AI, dass die Transaktionen vom 09.06. rein liquiditätsbezogen für die Bridge waren, könnte der Ausverkauf eines Tages als Überreaktion der Marktstruktur interpretiert werden, die durch geringe Liquidität und Liquidierungsdynamiken weiter verschärft wurde. Sollten jedoch Fragen zur Treasury-Verwaltungspraxis offenbleiben, könnte das bevorstehende Unlock-Ereignis am 26.06. erneut Befürchtungen hinsichtlich des Wachstums des Umlaufangebots und des Risikos einer Insider-Verteilung schüren.

Derzeit gibt Sahara AI an, seine interne Untersuchung des Volatilitätsereignisses fortzusetzen und plant, zusätzliche Informationen zu veröffentlichen, sobald „verifizierbare Informationen verfügbar sind."

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