Acciones de Nebius (NBIS): Caen mientras los inversores evalúan mega acuerdos de IA y valoración estratosférica

TLDRs;

• Las acciones de Nebius caen un 4,6% en medio de preocupaciones de los inversores por los múltiplos de valoración extremadamente altos.

• Las acciones permanecen más de un 400% por encima de los mínimos anuales a pesar del reciente retroceso del mercado.

• Los acuerdos multimillonarios con Microsoft y Meta continúan impulsando el optimismo de crecimiento.

• El fuerte gasto de capital y la rápida expansión aumentan tanto las oportunidades como los riesgos para los inversores.

Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS), una de las acciones de infraestructura de IA de más rápido crecimiento de 2025, terminó la semana bajo renovada presión mientras sus acciones cayeron un 4,6% para cerrar cerca de $98 el 5 de diciembre.

La caída llega después de un aumento de varios meses que empujó a Nebius al centro del boom de IA "neocloud", pero ahora ha dejado a los inversores debatiendo si la valoración de las acciones se ha extendido demasiado lejos, demasiado rápido.

Incluso después de la última caída, Nebius sigue siendo uno de los ganadores más espectaculares del mercado. La acción está rondando un 30% por debajo de su máximo de octubre de $141,10, pero sigue estando más de un 435% por encima de su mínimo de 52 semanas en abril, lo que subraya cuán agresivamente Wall Street ha apostado por sus perspectivas de crecimiento.

La rápida apreciación ha llevado la capitalización de mercado de Nebius a aproximadamente $25 mil millones, una cifra que implica expectativas elevadas—casi 68 veces los ingresos anteriores y cerca de 200 veces las ganancias anteriores. Con múltiplos tan agresivos, el reciente retroceso es menos sorprendente que el extraordinario ascenso de un año que lo precedió.

Nebius Group N.V., NBIS

Orígenes en Yandex, ascenso como jugador de Neocloud de IA

La transformación de Nebius de un segmento heredado de Yandex N.V. a un proveedor independiente líder de infraestructura de IA es central para su atractivo de inversión. Después de separarse de sus operaciones con base en Rusia en 2024, la compañía cambió su marca a Nebius Group N.V. y cambió su enfoque hacia la construcción de enormes clústeres de GPU y entornos de nube de IA de extremo a extremo en Europa y América del Norte.

La compañía ahora opera centros de datos o proyectos de clústeres en Finlandia, Francia, Kansas City y Vineland, posicionándose como el operador "neocloud" más prominente de Europa, una categoría de empresas de nube no hiperescalares que ofrecen infraestructura con prioridad en IA fuera del triopolo Amazon-Google-Microsoft.

Nebius también mantiene participaciones en negocios con visión de futuro como Avride, TripleTen, Toloka y ClickHouse, ayudando a ampliar su ecosistema más allá del hardware de cómputo hacia software, sistemas autónomos y herramientas para desarrolladores.

Trading mixto mientras entra el gran dinero

El interés institucional en Nebius ha aumentado silenciosamente a pesar de la reciente turbulencia de precios. Presentaciones recientes muestran que firmas como Sassicaia Capital Advisers están iniciando nuevas posiciones, agregando más de 25.000 acciones durante el segundo trimestre y haciendo de Nebius una de sus mayores participaciones.

Con una propiedad institucional cercana al 22%, la acción está comenzando a atraer el capital estable de largo horizonte típicamente asociado con jugadas tecnológicas en maduración.

Aún así, la caída del viernes destaca los desafíos de poseer un nombre de hiper-crecimiento con un gasto igualmente hiper-agresivo. Nebius negoció más de 13 millones de acciones el 5 de diciembre mientras los inversores evaluaban los compromisos en expansión de la compañía y la tensión financiera que podría seguir.

Mega contratos impulsan el caso alcista a largo plazo

La valoración de Nebius puede ser alta, pero también lo es su impulso de ingresos. La compañía registró un crecimiento de ingresos del 355% año tras año en el tercer trimestre, impulsado por una demanda sin precedentes de cómputo de IA y clústeres de GPU a escala de nube. Ese impulso ahora está respaldado por dos mega transacciones que están dando forma a la industria.

En septiembre, Nebius aseguró un contrato de cinco años para suministrar a Microsoft capacidad de GPU de alto rendimiento. El acuerdo, valorado entre $17,4 mil millones y $19,4 mil millones, envió las acciones de NBIS a dispararse casi un 50% en una sola sesión y estableció a la compañía como una alternativa creíble a los hiperescaladores estadounidenses.

Solo meses después, Nebius reveló un segundo acuerdo plurianual, esta vez con Meta Platforms. La asociación de $3 mil millones comenzará a aumentar los despliegues en unos meses y, según se informa, está limitada más por las restricciones de capacidad de Nebius que por la demanda, reforzando aún más el posicionamiento de la compañía como proveedor de infraestructura preferido para gigantes de IA.

Juntos, estos contratos han aumentado dramáticamente la visibilidad de ingresos de Nebius, fortalecido la confianza de los inversores y contribuido al aumento del 248% de las acciones en lo que va del año.

La publicación Nebius (NBIS) Stock; Slides as Investors Weigh Mega AI Deals and Sky-High Valuation apareció primero en CoinCentral.