ARM-Harith kogub 200 miljonit USA dollarit, et juurdepääseda Aafrika pensionikapitalile infrastruktuuri projektide rahastamiseks

ARM-Harith Infrastructure Investments, keskenduv pan-Aafrika eraühistu fondihaldur, kes tegeleb jätkusuutliku energiaga ja infrastruktuuriga, on esimese sulgemisega kogunud oma Kliimaülemineku fondi jaoks 76 miljonit USA dollarit – fondi, mille eesmärk on tõmmata Aafrika pensionifondid kliima- ja energiaprojektidesse.

Fond, mille lõplik suurus on plaanitud 200 miljonit USA dollarit, ühendab ühes struktuuris nii USA dollari kui ka kohalike valuutade investeeringuid; Lagos-s asuv fondihaldur väitis, et selline lähenemine võib aidata vallandada kohalikku institutsionaalset kapitali, mis on seni olnud infrastruktuuriinvesteeringute äärel.

Esimese sulgemise tagasid ARM-Harith andmetel 20 miljonit USA dollarit Aafrika Arengupanga (AfDB) jätkusuutliku energia fondist Aafrikas (SEFA) ja Suurbritannia toetatud arendusfinantseerimisinvestor FSD Africa Investments. Sellist katalüütilist kapitalit kasutatakse sageli osa investeerimisriski neelamiseks ning privaatsete investorite osalemise soodustamiseks.

ARM-Harith’i uus fond on osa laiemast kampaaniast, mille eesmärk on suunata rohkem Aafrika kapitalit kontinendi infrastruktuuri finantseerimisse – infrastruktuuri, mis toimib energiavõrgu, sidevõrgu ja logistikavõrgu aluseks ning toetab digitaalset majandust.

Aastas 2026 esimeses kvartalis olid Euroopa arendusfinantseerimisasutused (DFI-d), sealhulgas DEG, Proparco ja Briti Rahvuslik Investeerimispank (BII), järgi uuringufirma Stears andmeid Aafrika erafondide kõige aktiivsemad investorid, mis näitab, kui sõltuv see valdkond siiski välisest kapitalist.

Kuna Aafrika valitsustel on hinnanguliselt 400 miljardit USA dollarit arendusfinantseerimise puudujääk, otsivad fondihaldurid võimalusi kohaliku kapitali, eriti pensionikapitali, vallandamiseks.

ARM-Harith testib suuremat ideed: kas Aafrika pensionifondid saavad muutuda oluliseks kapitaliallikaks kontinendi digitaalmajandust toetava infrastruktuuri jaoks.

Aastaid on start-up’id, sideoperaatorid ja valitsused sõltunud kriitiliste infrastruktuuriprojektide rahastamisel tugevalt välisinvestoritest ja DFI-test. Samas haldab Aafrika pensionitööstus ja muud koguinvesteerimisskeemid (CIS-id) praegu umbes 600 miljardit USA dollarit pikaajalist säästu, mis teoreetiliselt peaks sobima hästi infrastruktuuriinvesteeringutele.

Probleem on olnud see, kuidas seda raha projektitesse viia.

Paljud infrastruktuurifondid on struktureeritud USA dollarites, samas kui teed, elektrijaamad, kiudvõrgud ja muud varad genereerivad tulu kohalikes valuutades. Pensionifondidele tekib sellega valuutamismäss, mis võib tulu kahandada, kui kohalikud valuutad nõrgenevad dollari suhtes.

ARM-Harith’i uus fond soovib seda väljakutset lahendada. Võimaldades kohaliku ja tugeva valuuta investeeringuid koos sama fondi raames, püüab firma teha infrastruktuuriaktsiad atraktiivsemaks kohalikele institutsionaalsetele investoritele, säilitades samas dollari eksposuuri rahvusvahelistele partneritele.

„Meie esimese fondiga tõestasime, et kohalikku institutsionaalset kapitali saab mobiliseerida infrastruktuuriaktsiatesse,“ ütles ARM-Harith’i tegevjuht Rachel Moré-Oshodi. „Selle järglasfondiga ehitame selle alusele, ühendades ühes platvormis kohaliku ja tugeva valuuta kapitali.“

See strateegia peegeldab laiemat muutust, mis toimub Aafrika infrastruktuurifinantseerimises. DFI-d paigutavad end järjest rohkem katalüütiliste investoritena, kes keskenduvad kohaliku ja kohalise kapitali kaasamisele, mitte aga domineerivaks rahastajaks.

Aastal 2015 käivitas Aafrika Arengupank (AfDB) Africa50 – aktsia- ja projektide arendusplatvormi, mis kaasab Aafrika institutsionaalseid investoriteid koos suveräänse ja arenduskapitaliga. See on toetanud projekte nagu Rwanda Kigali Innovation City ja Egiptuse Benban päikeseelektrijaam. Nendes tehingutes aitasid DFI-de kapitalid vähendada varajase etapi projektiriske ja võimaldasid pensionifondidel ja kaubanduslikest laenandajatest osalemist. Augustini 2025 oli Africa50 juhtinud üle 1,4 miljardi USA dollari suuruseid haldusvarasid.

Aastal 2025 käivitas Rahvusvaheline Finantskorporatsioon (IFC) oma MSME Finance Platformi raames Katalüütilise Esimese Kaotuse Garantii (FLG) Võimaluse. See võimalus pakub Subsahara-Aafrikas asuvatele finantsasutustele esimese kaotuse garantiid, et laiendada laenamist väikeste ja keskmiste ettevõtete (MSME), põllumajandusettevõtluse ja kliimaga seotud sektoritesse, neelates varajase krediidiriski.

Ninety One haldatav Tulevase Aafrika ja Aasia Infrastruktuurifond (EAAIF) on kasutanud AfDB ja teiste arendusfinantseerimise kohustusi ankrukapitalina, et kaasata kaubanduslikke laenandajaid Aafrika energiaprojektidesse ja transpordiprojektidesse. Selle hulka kuulub ka 100 miljoni USA dollari suurune AfDB-võimalus, mille eesmärk on katalüüsida privaatset investeerimist jätkusuutlikusse infrastruktuuri.

See nihkumine on põhjustanud DFI-de väiksemate osaluste võtmise infrastruktuurifondides ja soodustatud või ankrukapitali kasutamise projektide riskide vähendamiseks pensionifondide, kindlustusseltside ja muude pikaajaliste institutsionaalsete investorite jaoks.

„Piirang ei ole kunagi olnud kapital ise, vaid investeerimistoode puudumine, mis oleks struktureeritud vastavalt pensionifondide kohustuste täitmise vajadustele – eriti tähtaegade, riskide jaotamise ja valuutakohastuse osas,“ ütles FSD Africa Investmentsi peainvestor Anne-Marie Chidzero. „Investeerimisstrukturaalne lahendus loodi just selle lüügi ületamiseks, võimaldades pensionifondidel osaleda infrastruktuuriaktsiates.“

See väljakutse on oluline ka traditsiooniliste infrastruktuurisektorite väljaspool.

Seoses Aafrika tehnoloogiasüsteemi täiustumisega liigub vestlus aeglaselt startup’ide rahastamiselt füüsilise infrastruktuuri juurde, mida vajab digitaalkasvu toetamine. Andmekeskused, sidejaamad, kiudvõrgud, sisseehitatud võrgusüsteemid ja taastuvenergiaprojektid nõuavad kannatlikku kapitalit, mille investeerimishorisont on mõõdetav kümnendites, mitte aastates.

Ventuurkapital on harva struktureeritud selliste varade rahastamiseks. Pensionifondid aga on. ARM-Harith usub, et võimalus eksisteerib, kui investeerimisstruktuurid on kohandatud kohalike turu tegelikkustega.

Firma esimene fond – ARM-Harith Infrastructure Fund I, mille esimene sulgemine toimus 2015. aastal ja mis toetas näiteks Lagos-s asuvat energiatoitjat Elecktron Power Infracom – investeeris transporti ja energiat Aafrika lääses, sealhulgas energiaprojekte Nigeerias ja Ghanas.

ARM-Harith andmetel finantseeris portfoolio üle 700 megavatti paigaldatud võimsust, toetas ligikaudu 22 500 töökohta ja vältis ligikaudu 2,6 miljonit tonni süsinikdioksiidi heitmeid aastas. Hiljem tehtud investeeringud hõlmavad jaotatud taastuvenergia platvorme ja sisseehitatud energiasüsteeme, mis peegeldavad kasvavat nõudlust deentraliseeritud energialahenduste järele – näiteks AD Power HoldCo mini-võrgu ja kaubanduslikke energiaprojekte, mis teenindavad mitmeid nigeeriasse kuuluvaid kogukondi, ning Prime Meridian – Ghanas asuvat sadamainfrastruktuuri projekti, mille eesmärk on tugevdada merevälist kaubandust Aafrika läänes.

Kui ARM-Harith suudab veenda rohkem Aafrika pensionifonde infrastruktuuriaktsiatele kapitali eraldamises, võib see aidata luua uue rahastusallika kontinendi energiavõrgu, transpordi ja digitaalinfrastruktuuri jaoks – infrastruktuuri, mida kontinent vajab oma majandusliku ja tehnoloogilise kasvu jätkamiseks.