Akcje Nuvalent (NUVL) skaczą o 39% po ofercie przejęcia GSK za 10,6 miliarda dolarów

TLDR

• GSK zgodziło się przejąć Nuvalent za 10,6 miliarda dolarów w transakcji gotówkowej po 124 dolarów za akcję
• Oferta stanowi 40% premię powyżej ceny zamknięcia z poniedziałku
• Akcje Nuvalent wzrosły o 39% do 122,90 dolarów na początku handlu we wtorek
• Transakcja daje GSK trzy programy dotyczące niedrobnokomórkowego raka płuca, w tym dwa oczekujące na decyzje FDA w dalszej części 2026 roku
• Transakcja jest największym przejęciem GSK od ponad dekady

GSK ogłosiło we wtorek, że przejmie bostońskiego dewelopera leków onkologicznych Nuvalent za 10,6 miliarda dolarów w gotówce, co spowodowało wzrost akcji Nuvalent o 39% do 122,90 dolarów.

Nuvalent, Inc., NUVL

Cena ofertowa wynosząca 124 dolary za akcję stanowi 40% premię w stosunku do kursu zamknięcia Nuvalent z poniedziałku. Amerykańskie kwity depozytowe GSK były notowane bez zmian na poziomie 50,65 dolarów, podczas gdy akcje GSK notowane w Londynie spadły o ponad 3%.

Transakcja jest największym przejęciem GSK od ponad dekady, oznaczając poważną zmianę strategii dla brytyjskiego giganta farmaceutycznego.

Dzięki przejęciu GSK zyskuje trzy programy dotyczące niedrobnokomórkowego raka płuca. Dwa główne aktywa to zidesamtinib, który celuje w mutacje ROS1, oraz neladalkib, inhibitor ALK.

Oba leki są w fazie zaawansowanego rozwoju i są już w trakcie przeglądu przez FDA. Decyzje regulacyjne oczekiwane są odpowiednio 18 września i 27 listopada 2026 roku.

Trzecim aktywem jest NVL-330, inhibitor HER2 obecnie w fazie I badań klinicznych.

Strategiczny Zwrot w Kierunku Onkologii

GSK wcześniej wymieniło swój dział onkologiczny na dywizję szczepionek Novartis w 2014 roku. Ta transakcja oznacza wyraźny powrót do raka jako kluczowego obszaru zainteresowania.

Miels, który objął stanowisko dyrektora generalnego na początku 2026 roku, wcześniej sygnalizował inwestorom preferencję dla transakcji w przedziale od 2 do 4 miliardów funtów. Argumentował, że wyższa cena jest uzasadniona, ponieważ przejęcie w praktyce nabywa trzy odrębne produkty w ramach jednej transakcji.

Po odliczeniu przejętej gotówki łączna inwestycja GSK szacowana jest na 9,4 miliarda dolarów. Transakcja zostanie sfinansowana z nowych i istniejących linii kredytowych oraz gotówki, bez oczekiwanego wpływu na rating kredytowy GSK.

Co To Oznacza dla Finansów GSK

GSK stwierdziło, że istniejące prognozy na cały rok 2026 pozostają bez zmian. Firma spodziewa się, że transakcja zacznie zwiększać przychody i podstawowy zysk operacyjny od 2027 roku, a pozytywny wpływ na podstawowy zysk na akcję nastąpi w 2029 roku.

GSK poinformowało również, że przejęcie pomoże wzmocnić podstawowy zysk operacyjny w okresie utraty wyłączności przez dolutegrawir, trwającym od 2028 do 2030 roku.

Oczekuje się, że transakcja przyspieszy wejście GSK na rynek raka płuca i stworzy platformę do dalszej ekspansji wraz z Ris-Rez, jego koniugatem przeciwciało-lek B7-H3 obecnie w fazie III rozwoju.

Po uzyskaniu zatwierdzeń regulacyjnych, w tym zgody na mocy ustawy Hart-Scott-Rodino, obie spółki oczekują zamknięcia transakcji przed końcem III kwartału 2026 roku.

Decyzje FDA dotyczące dwóch głównych leków Nuvalent zaplanowane są na 18 września i 27 listopada 2026 roku.

Wpis Nuvalent (NUVL) Stock Jumps 39% After GSK's $10.6 Billion Takeover Bid pojawił się jako pierwszy na CoinCentral.