Bank of America Avertizează Investitorii să Își Realizeze Profiturile pe Măsură ce Semnalele de Piață Bearish se Acumulează

TLDR

• Bank of America afirmă că 70% din semnalele sale de avertizare pentru piața ursistă au fost declanșate
• S&P 500 este „statistic scump" conform a 17 din 20 de indicatori de evaluare
• Acțiunile tech înregistrează cea mai mare diferență de performanță de la februarie 2000
• Ținta BofA pentru S&P 500 la sfârșitul anului este 7.100 — cu aproximativ 4,5% sub nivelurile actuale
• Strategii spun că oportunitatea se află în acțiuni individuale, nu în indicele mai larg

Strategii Bank of America le spun investitorilor să încaseze profiturile. Condusă de Savita Subramanian, echipa afirmă că prea multe semnale de avertizare apar simultan.

Într-o notă datată 5 iunie, echipa BofA Global Research a afirmat că 70% din „semnele indicatoare" ale pieței ursiste au fost acum declanșate. Istoric, acest nivel corespunde vârfurilor anterioare ale pieței.

S&P 500 este în prezent „statistic scump" conform a 17 din 20 de indicatori de evaluare, potrivit BofA. De asemenea, se tranzacționează peste propriile niveluri din perioada bulei dot-com în opt dintre acele măsuri.

Încrederea consumatorilor slăbește. Sondajul de Opinie al Ofițerilor Superiori de Credite al Rezervei Federale, publicat în mai, a arătat că cererea pentru credite de consum a continuat să scadă.

Acțiunile cu raport preț-câștig ridicat depășesc semnificativ acțiunile cu P/E scăzut. BofA numește aceasta un „semn de speculație excesivă."

Așteptările de creștere pe termen lung pentru S&P 500 au atins, de asemenea, niveluri care fac acțiunile „mai vulnerabile la dezamăgire", a spus echipa.

În ciuda tuturor acestora, raportul P/E forward al S&P 500 a scăzut de fapt în acest an — de la 22,18 pe 1 ianuarie la 20,77. Aceasta se datorează faptului că estimările de câștiguri, în special în tech și energie, cresc mai repede decât prețurile acțiunilor.

Acțiunile Tech Înregistrează Cel Mai Mare Decalaj de la Era Dot-Com

În cadrul sectorului tehnologic, decalajul dintre cele mai bune și cele mai slabe acțiuni este la cel mai ridicat nivel din februarie 2000. Aceasta era aproape de vârful bulei dot-com.

S&P 500 mai larg a înregistrat, de asemenea, scindări interne ample. Decalajul dintre primele și ultimele 10% dintre performeri în ultimele trei luni a atins un maxim post-Covid.

Acțiunile tech cu capitalizare mare și cele legate de AI au determinat cea mai mare parte a câștigurilor indicelui. S&P 500 a crescut cu aproape 9% de la începutul anului.

Energia și tech sunt sectoarele cu cele mai bune performanțe până în prezent în 2026, cu creșteri de 28,7% și, respectiv, 19,5%. Finanțele, sănătatea și bunurile de consum discreționare sunt toate în teritoriu negativ pentru acest an.

Unii indicatori fundamentali tech rămân solizi — efectul de levier, evaluarea și intensitatea capitalului par gestionabile. Dar BofA notează că conversia fluxului de numerar s-a aplatizat, iar cheltuielile de capital pentru companiile tech mari sunt prognozate să atingă aproape 100% din fluxul de numerar operațional până la sfârșitul anului, față de 40% în 2023.

Unde Vede BofA Oportunități

BofA nu îndeamnă investitorii să iasă complet de pe piață. Echipa spune că selecția individuală a acțiunilor oferă în continuare valoare.

Ținta de preț a firmei pentru S&P 500 la sfârșitul anului rămâne la 7.100. Indicele a închis luni la aproximativ 7.406 — cu aproximativ 4,5% peste acea țintă.

Luni, S&P 500 a crescut cu 0,3%, iar Nasdaq a câștigat 0,9%, revenind după o vânzare masivă de vineri.

The post Bank of America Warns Investors to Take Profits as Bear Market Signals Mount appeared first on CoinCentral.