Артур Хейс продаёт Альткоины, сохраняет BTC на фоне роста рисков ИИ

TLDR:

• Артур Хейс говорит, что заимствования в сфере ИИ поглотили ликвидность, которая могла бы поступить на рынки Биктоин.
• Maelstrom продал HYPE, NEAR, WLD и ZEC, сохранив позиции в Биктоин и Ether.
• Хейс связал пик Биктоин в 2025 году с ускорением капитальных затрат на ИИ и ростом долговой эмиссии.
• Рост затрат на электроэнергию и крупные IPO в сфере ИИ занимают видное место в текущем рыночном прогнозе Хейса.

Сдержанные результаты Биктоин, несмотря на расширение ликвидности, могут объясняться неожиданным источником, по мнению сооснователя BitMEX Артура Хейса. В новом рыночном эссе Хейс утверждает, что инвестиции в искусственный интеллект поглотили значительную долю вновь созданных долларов, ограничивая Поток капитала на криптовалютные рынки. 

Он также раскрыл информацию о том, что его семейный офис Maelstrom продал несколько цифровых активов на прошлой неделе, сохранив при этом позиции в Биктоин и Ether. Эти комментарии появились на фоне того, как инвесторы оценивают взаимосвязь между расходами на ИИ, макроэкономическими условиями и динамикой криптовалютного рынка.

Артур Хейс связывает замедление ликвидности Биктоин с расходами на ИИ

Хейс заявил, что стремительное расширение инфраструктуры ИИ перенаправило капитал, который иначе мог бы поступить в Биктоин и другие рисковые активы. Он указал на резкий рост строительства дата-центров и заимствований, связанных с ИИ, с конца 2022 года.

Согласно данным, приведённым в его эссе, компании в сфере ИИ и связанные с ними предприятия выпустили около 1,5 трлн $ долга за этот период. Хейс отметил, что рост денежной массы M2 в США увеличился на аналогичную величину за тот же промежуток времени.

Он утверждает, что это совпадение помогает объяснить, почему Биктоин не смог продолжить рост, несмотря на расширение общей ликвидности. По его мнению, ИИ стал главным направлением для вновь создаваемых долларов, особенно в 2025 году, когда капитальные затраты резко возросли.

Хейс сравнил динамику Биктоин с акциями крупных компаний, связанных с ИИ, и отметил, что ряд технологических компаний показал более высокую доходность в течение цикла. Он предположил, что спрос инвесторов концентрировался в компаниях, связанных с дата-центрами, полупроводниками и инфраструктурой искусственного интеллекта.

Эссе также связывает октябрьский пик Биктоин в 2025 году с резким ростом капитальных затрат на ИИ. Хейс заявил, что криптовалютным рынкам с трудом удавалось привлекать свежую ликвидность, поскольку финансирование всё активнее направлялось в проекты, связанные с ИИ.

Артур Хейс продаёт HYPE, NEAR, WLD и ZEC

Помимо проблем с ликвидностью, Хейс обозначил ряд факторов, которые, по его мнению, могут оказать давление на акции ИИ-компаний и более широкие рисковые рынки. Он выделил рост затрат на электроэнергию, планируемые первичные публичные размещения акций в сфере ИИ и возможное политическое давление на сектор накануне выборов в США.

Он утверждает, что рост цен на нефть может увеличить операционные расходы ИИ-компаний, поскольку дата-центры в значительной мере зависят от выработки электроэнергии. Хейс также указал на ожидаемые листинги SpaceX, Anthropic и OpenAI как на потенциальные источники дополнительного предложения на рынке.

На этом фоне Хейс раскрыл информацию о том, что Maelstrom сократил свою крипто-экспозицию. Компания продала токен HYPE платформы Hyperliquid, токен NEAR протокола NEAR Protocol, токен WLD проекта Worldcoin и ZEC проекта Zcash.

Он сообщил, что продажа ZEC последовала за опасениями, связанными с ошибкой в Orchard Pool. При этом Биктоин и Ether остаются ключевыми активами в портфеле.

Хейс добавил, что ожидает возможного давления на Биктоин в сторону снижения, если коррекция рынка под влиянием ИИ спровоцирует ужесточение кредитных условий. Однако он отметил, что Maelstrom намерен сохранить свою позицию в BTC, при этом потенциально используя деривативы для тактических коротких сделок в периоды рыночной волатильности.

Материал Arthur Hayes продаёт альткоины и сохраняет BTC на фоне роста рисков ИИ впервые опубликован на Blockonomi.