Arthur Hayes กล่าวว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะบังคับให้ Trump หันมาใช้วาทกรรมต่อต้าน AI ส่งผลให้หุ้นและ Bitcoin ร่วงลง

Arthur Hayes กล่าวว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจบีบให้ Trump หันมาโจมตี AI และการเปลี่ยนทิศทางหาเสียงแบบนี้อาจกระทบหุ้น ธนาคาร และ Bitcoin พร้อมกัน

สำหรับ Arthur มันไม่สมเหตุสมผลที่น้ำมันดูเหมือนถูกมองข้าม ทั้งที่ Trump และ IRGC ยังคงแลกคำขู่กันอยู่ เรือติดอยู่แถวช่องแคบฮอร์มุซ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีสูงกว่าอัตราดอกเบี้ย Fed funds มากกว่า 0.5% และความมั่งคั่งจาก AI ไหลไปสู่กลุ่มเทคโนโลยีขนาดเล็ก

Trump เล็งบริษัท AI เมื่อราคาน้ำมันทำให้ผู้มีสิทธิ์เลือกตั้งโกรธ

Arthur กล่าวว่าสงครามอิหร่านของ Trump กลายเป็นปัญหาการเลือกตั้งไปแล้ว ราคาน้ำมัน อาหาร และค่าใช้จ่ายประจำวันมีความสำคัญต่อผู้มีสิทธิ์เลือกตั้งที่ยังไม่ตัดสินใจมากกว่าคำปราศรัย Trump รักษาฐานเสียงของตัวเองได้ แต่ผู้มีสิทธิ์เลือกตั้งที่ยังลังเลอาจลงโทษพรรครีพับลิกัน หากการบีบช่องแคบฮอร์มุซผลักดันให้สินค้าจำเป็นราคาสูงขึ้นก่อนเดือนพฤศจิกายน

Arthur กล่าวว่า Trump แทบไม่มีที่ว่างให้ต่อสู้กับเงินเฟ้ออย่างจริงจังในตอนนี้ ดังนั้นการต่อสู้จึงกลายเป็นเรื่องของภาพลักษณ์ น้ำมันที่แพงขึ้นให้เหตุผลแก่ Trump ที่จะแสดงท่าทีเปิดรับข้อตกลงกับอิหร่าน น้ำมันที่ถูกลงก็ลดแรงกดดันนั้น IRGC เองก็เผชิญสถานการณ์คล้ายกัน เพราะจีนสามารถกดดันเตหะรานได้เมื่อราคาพลังงานสูงเกินไป

ศูนย์ข้อมูลจึงกลายเป็นเป้าโจมตีที่ชัดเจน เพราะผู้มีสิทธิ์เลือกตั้งกังวลเรื่องค่าไฟ ความตึงเครียดในพื้นที่ และการจ้างงานอยู่แล้ว

Arthur กล่าวว่า Trump อาจสัญญาว่าจะจำกัดการเติบโตของศูนย์ข้อมูล เก็บภาษี AI และแจกเช็คกระตุ้นเศรษฐกิจที่ได้รับทุนจากกำไรของบริษัทเทค Arthur กล่าวว่านักลงทุนอาจมองคำพูดเหล่านั้นว่าเป็นเรื่องจริง

เขาชี้ไปที่ Tesla ($TSLA) ที่ร่วงลง 18% ในระหว่างวันหลัง Trump ขู่สัญญาที่เชื่อมโยงกับอาณาจักรธุรกิจของ Elon Musk เกาหลีใต้ก็เกือบเห็น Kospi ลงถึงระดับ limit down หลังมีการพูดถึงภาษี AI ก่อนที่เจ้าหน้าที่จะถอยกลับ

หนี้ AI ดูดสภาพคล่อง Bitcoin ขณะที่ IPO ยักษ์ใหญ่ทะลักตลาด

Arthur กล่าวว่าการเปิดตัว ChatGPT เมื่อวันที่ 30 พฤศจิกายน 2022 เกิดขึ้นใกล้กับการล่มสลายของ FTX ในช่วงที่ Bitcoin แตะจุดต่ำสุดใกล้ $15,000 ต่อมา Bitcoin ขึ้นไปถึง $125,000 ในเดือนตุลาคม 2025 แต่ Nvidia ($NVDA) เพิ่มขึ้น 11 เท่าในช่วงเวลาเดียวกัน หลังจาก Bitcoin ขึ้นไปสูงสุด BTC ร่วงลง 50% ขณะที่ Nvidia เพิ่มขึ้นประมาณ 10% จากปลายปี 2025

AI ต้องการเงินกู้จำนวนมหาศาลสำหรับชิป พลังงาน และศูนย์ข้อมูล Arthur กล่าวว่าบริษัท AI ออกหนี้ประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 ขณะที่ M2 ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ เขากล่าวว่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ของหนี้นั้นมาจากปี 2025 จนถึงปัจจุบัน

Arthur ระบุภัยคุกคามสามประการต่อ AI ได้แก่ ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น อุปทาน IPO ขนาดยักษ์ และคำพูดหาเสียงต่อต้าน AI ของ Trump Alphabet ($GOOGL), Anthropic และ OpenAI เผชิญต้นทุนโทเค็นที่สูงขึ้นหากน้ำมันและก๊าซราคาพุ่งสูง SpaceX, Anthropic, OpenAI และการหมดอายุล็อคอัปอาจนำอุปทานมาสู่ตลาดมากกว่า IPO ยุค dot-com ทั้งหมดรวมกัน

SpaceX อาจขายหุ้นเพียง 4% ถึง 5% ในช่วงแรก ในราคาใกล้ 100 เท่าของยอดขาย และมีมูลค่าถึง 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ หากราคาพุ่งขึ้น 50% ก็จะใกล้เคียงกับ Amazon ($AMZN) Arthur กล่าวว่าหุ้นที่หมุนเวียนอาจเพิ่มขึ้น 5 เท่าในช่วงต้นเดือนกันยายน พอดีกับที่ Anthropic และ OpenAI กำลังมองหาการจดทะเบียนในระดับหลักล้านล้านดอลลาร์

Arthur กล่าวว่า Kevin Warsh อาจคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุม Fed วันที่ 16-17 มิถุนายน แต่การคงอัตราดอกเบี้ยแบบ hawkish ก็ยังสามารถกระทบสินทรัพย์เสี่ยงได้ Maelstrom ถือหุ้นยาวในผู้ผลิตพลังงานที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ออกจากหุ้น AI และขาย $HYPE, $NEAR, $WLD และ $ZEC แล้ว Arthur ยังคงถือ Bitcoin และ Ether พร้อมใช้กลยุทธ์ short ทางยุทธวิธี

"นั่นเหลือแค่ Bitcoin และ Ether Ether ดับแล้วแต่ยังทำงานได้ ฉันไม่มีความต้องการเงินทุนก้อนใหญ่เร่งด่วนที่ต้องการขาย Ether ออกไป ดังนั้นมันจะอยู่เงียบๆ ต่อไป เพราะท้ายที่สุดแล้ว ฉันเชื่อว่าเมื่อฟองสบู่ AI แตก มันจะก่อให้เกิดวิกฤตการเงินที่จะนำมาซึ่งการพิมพ์เงินครั้งใหญ่ ฉันมั่นใจว่า Bitcoin จะดิ่งลงแล้วพุ่งขึ้น" Arthur กล่าว

อย่าแค่อ่านข่าวคริปโต แต่ทำความเข้าใจมัน สมัครรับจดหมายข่าวของเรา ฟรี