หุ้น Applied Digital (APLD) พุ่งขึ้น 11% จากข้อตกลงศูนย์ข้อมูล Hyperscaler มูลค่า 5.2 พันล้านดอลลาร์

ไฮไลท์สำคัญ

• หุ้นของ Applied Digital ปรับตัวขึ้นมากกว่า 11% ในช่วงก่อนตลาดเปิดในวันอังคาร
• บริษัทได้สรุปข้อตกลง 15 ปีฉบับที่สามกับพันธมิตร hyperscaler ในสหรัฐฯ ที่ไม่ได้เปิดเผยชื่อ
• สัญญานี้ครอบคลุมความจุด้าน IT ที่สำคัญ 210 MW ที่สถานที่ Delta Forge 2 มูลค่า 5.2 พันล้านดอลลาร์ตลอดระยะเวลาเริ่มต้น
• รายได้จากสัญญาเช่ารวมที่ทำสัญญาแล้วถึง 3.6 หมื่นล้านดอลลาร์ และอาจขยายเป็น 8.6 หมื่นล้านดอลลาร์หากใช้ตัวเลือกการต่ออายุทั้งหมด
• Needham ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ APLD เป็น 83 ดอลลาร์ ในขณะที่ Compass Point เพิ่มการคาดการณ์เป็น 70 ดอลลาร์

Applied Digital ประกาศความร่วมมือสำคัญครั้งที่สามกับลูกค้า hyperscaler รายเดิมที่ตั้งอยู่ในสหรัฐฯ ส่งผลให้หุ้น APLD ปรับตัวขึ้นกว่า 11% ในช่วงก่อนตลาดเปิดวันอังคาร โดยอยู่ที่ราว 45.69 ดอลลาร์

Applied Digital Corporation, APLD

ข้อตกลงนี้ครอบคลุมความจุด้าน IT ที่สำคัญ 210 เมกะวัตต์ที่ Delta Forge 2 ซึ่งเป็นสถานที่ AI Factory แห่งที่ห้าของบริษัทที่ตั้งอยู่ในรัฐทางตอนใต้ของสหรัฐฯ สัญญาเริ่มต้นมีมูลค่า 5.2 พันล้านดอลลาร์ตลอดระยะเวลา 15 ปี โดยอาจขยายเป็น 12.7 พันล้านดอลลาร์หากลูกค้าใช้ตัวเลือกการต่ออายุทั้งหมดตลอด 30 ปี

การดำเนินงานที่ Delta Forge 2 คาดว่าจะเริ่มต้นในไตรมาสที่ 1 ปี 2028

ข้อตกลงนี้เป็นแบบ take-or-pay ซึ่งกำหนดให้ลูกค้าต้องจ่ายขั้นต่ำที่รับประกัน 5.2 พันล้านดอลลาร์ โครงสร้างนี้ช่วยให้ Applied Digital มีการคาดการณ์รายได้พื้นฐานที่เชื่อถือได้

นี่คือความร่วมมือครั้งที่สามที่ดำเนินการตั้งแต่เดือนเมษายน 2026 โดยห่างจากการประกาศ Polaris Forge 3 เพียง 18 วัน ลูกค้า hyperscaler รายนี้เป็นรายเดียวกับสัญญา Delta Forge 1 และ PF-3

รายได้จากสัญญาเช่าระยะเริ่มต้นรวมของ Applied Digital อยู่ที่ 3.6 หมื่นล้านดอลลาร์ และอาจขยายเป็น 8.6 หมื่นล้านดอลลาร์หากลูกค้าเปิดใช้ตัวเลือกทั้งหมด ประมาณ 70% ของกระแสรายได้ตามสัญญานี้มาจาก hyperscaler ในสหรัฐฯ ที่มีอันดับเครดิตระดับการลงทุน

องค์กรมีความจุด้าน IT ที่สำคัญประมาณ 1.4 กิกะวัตต์ในไปป์ไลน์การพัฒนาที่กำหนดไว้สำหรับปี 2028 และ 2029 โดยได้รับการสนับสนุนจากโครงสร้างพื้นฐานพลังงานที่เชื่อมต่อกับสาธารณูปโภค 2.15 กิกะวัตต์ในห้าแคมปัส

การตอบสนองของนักวิเคราะห์ Wall Street

นักวิเคราะห์ Wall Street ตอบสนองอย่างรวดเร็ว Needham ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 66 ดอลลาร์เป็น 83 ดอลลาร์พร้อมยืนยันคำแนะนำ Buy Compass Point ปรับเป้าหมายขึ้นจาก 45 ดอลลาร์เป็น 70 ดอลลาร์ โดยยังคงแนะนำ Buy เช่นกัน Citizens คงการจัดอันดับ Market Outperform ด้วยราคาเป้าหมาย 60 ดอลลาร์

ราคาเป้าหมายฉันทามติของนักวิเคราะห์อยู่ที่ 65.83 ดอลลาร์ในปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพการเพิ่มขึ้นประมาณ 61% จากระดับการซื้อขายปัจจุบัน APLD มีอันดับฉันทามติ Strong Buy โดยได้รับคำแนะนำ Buy จำนวน 10 ครั้งในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา

หุ้นนี้ให้ผลตอบแทน 214% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ราว 1.17 หมื่นล้านดอลลาร์

ความคืบหน้าด้านการเงินล่าสุด

การประกาศสัญญาเช่านี้มาหลังจากการดำเนินการของบริษัทที่สำคัญหลายรายการสำหรับ Applied Digital องค์กรได้สรุปวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 350 ล้านดอลลาร์ที่จัดการโดย Goldman Sachs และได้รับการเข้าถึงเงินทุนใหม่เพิ่มเติม 550 ล้านดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้

Applied Digital เสร็จสิ้นการแยกการดำเนินงานคลาวด์เมื่อเดือนที่แล้ว โดยจัดตั้งเป็นบริษัทมหาชนที่จดทะเบียนแยกต่างหากในชื่อ ChronoScale (CHRN)

บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงานสุทธิตามสัญญา 2.06 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน รายได้เติบโต 66% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แตะ 319 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าบริษัทยังคงขาดทุนและมีการใช้เงินสดอย่างต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์ของ Needham ระบุความคาดหวังต่อพลวัตด้านราคาที่ดีขึ้น เนื่องจาก Applied Digital ขยายพอร์ตลูกค้าด้วยลูกค้า hyperscaler และ neo-cloud รายเพิ่มเติมในช่วงถัดไป

บทความ Applied Digital (APLD) Stock Soars 11% on $5.2B Hyperscaler Data Center Agreement ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi