الملخص 1) دولار USDe هو دولار اصطناعي، وليس عملة مستقرة مدعومة بالفيات: فهو مدعوم بأصول كريبتو وصفقات آجلة قصيرة مقابلة، بدلاً من احتياطيات الفيات التقليدية. 2) يضمن تحوط دلتا الاستقرار: يحافظ البروتوالملخص 1) دولار USDe هو دولار اصطناعي، وليس عملة مستقرة مدعومة بالفيات: فهو مدعوم بأصول كريبتو وصفقات آجلة قصيرة مقابلة، بدلاً من احتياطيات الفيات التقليدية. 2) يضمن تحوط دلتا الاستقرار: يحافظ البروتو
ما هي Ethena؟ دليل شامل لبروتوكول الدولار الاصطناعي للكريبتو الأصلي
الملخص
1) دولار USDe هو دولار اصطناعي، وليس عملة مستقرة مدعومة بالفيات: فهو مدعوم بأصول كريبتو وصفقات آجلة قصيرة مقابلة، بدلاً من احتياطيات الفيات التقليدية.
2) يضمن تحوط دلتا الاستقرار: يحافظ البروتوكول على توازن الأسعار من خلال تحوط الحيازات الفورية من بيتكوين وإيثريوم وأصول أخرى بعقود دائمة وعقود آجلة.
3) يوفر sUSDe فرصًا للعائد: يتيح تخزين USDe لحامليه كسب عائد مُولّد من البروتوكول، مع عائد سنوي يبلغ حوالي 19% في عام 2024.
4) نشر متعدد السلاسل واعتماد واسع النطاق: تعمل Ethena على 24 سلسلة كتل، وتخدم قاعدة مستخدمين كبيرة ونظامًا بيئيًا متوسعًا.
5) آلية مبتكرة لاستقرار السيولة: من خلال التخصيص الديناميكي بين العملات المستقرة السائلة مثل USDC وUSDT، يُحسّن النظام إدارة السيولة والأداء خلال الأسواق الهابطة.
1. ما هي Ethena؟
بروتكول Ethena هو بروتوكول دولار اصطناعي مُطبّق على سلسلة كتل إيثيريوم، مُصمّم لتوفير حل نقدي قائم على العملات المشفرة بالكامل لمنظومة الأصول الرقمية. المنتجان الأساسيان للبروتوكول هما USDe (الدولار الاصطناعي) وsUSDe (عملة USDe المُخزّنة)، واللذان يُوفّران معًا للمستخدمين دولارًا مُركّبًا قائمًا على العملات المشفرة، بالإضافة إلى أصول ادخارية ذات عائد.
على عكس العملات المستقرة التقليدية المدعومة بالفيات مثل USDC أو USDT، فإن USDe هو دولار اصطناعي لا تدعم قيمته الاحتياطيات بالفيات المُحتفظ بها في الحسابات البنكية. بل يُحافظ على استقراره من خلال استراتيجية محايدة دلتا تجمع بين الحيازات الفورية للأصول المشفرة مثل BTC وETH مع مراكز مشتقات قصيرة مُقابلة. هذا التصميم المُبتكر يجعل USDe حلاً مستقرًا قائمًا على العملات المشفرة بالكامل، وقابلًا للتطوير، ومقاومًا للرقابة.
تتمثل رؤية Ethena في "تمكين أموال الإنترنت"، وإنشاء بنية تحتية نقدية للاقتصاد الرقمي تعمل بشكل مستقل عن النظام المصرفي التقليدي. تم نشر البروتوكول عبر 24 سلسلة كتل، لخدمة قاعدة مستخدمين عالمية متنامية بسرعة. ويستمر العرض المتداول من USDe في النمو، مما يجعله حجر الأساس في منظومة التمويل اللامركزي (DeFi).
2. تفاصيل منتج Ethena: بالنسبة لـ USDe وsUEDe
2.1 عملة USDe: الدولار الاصطناعي للكريبتو الأصلي
منتج USDe هو المنتج الأساسي لبروتوكول Ethena، وهو مصمم كحل نقدي قابل للتطوير ومبني على العملات المشفرة. تشمل خصائصه الرئيسية ما يلي:
- دعم مضمون بالكامل: كل USDe مدعوم بمزيج من الأصول المشفرة وصفقات المشتقات المقابلة.
- قابلية التركيب: يمكن دمج USDe واستخدامه بحرية عبر المنصات المالية المركزية واللامركزية دون إذن.
- مقاومة الرقابة: نظرًا لعدم اعتماده على البنية التحتية البنكية التقليدية، يُقلل USDe من مخاطر التجميد التنظيمي أو الرقابة.
- قابلية التوسع: مع توسع سوق مشتقات العملات المشفرة، يمكن أن تستمر قدرة USDe على الإصدار في النمو تبعًا لذلك.
2.2 تخزين sUSDe: أصل ادخار بالدولار متاح عالميًا
نسخة sUSDe هي النسخة المخزنة من USDe، والتي تتيح لحامليها ربح حصة من إيرادات البروتوكول. تُظهر البيانات أنه في عام 2024، قامت sUSDe بتحقيق APY بنسبة 19%، مما يجعلها أداة ادخار جذابة للغاية مقومة بالدولار. مصادر عائد sUSDe:
- دخل معدل التمويل الناتج عن استراتيجية تحوط دلتا للبروتوكول.
- الأرباح المحققة من التداول الأساسي.
- عوائد التخصيص الديناميكي للعملات المستقرة السائلة.
- تُوزّع هذه الإيرادات بشكل متناسب على حاملي sUSDe.
2.3 كيف يمكن للمستخدمين المشاركة
يمكن للمستخدمين حاليًا المشاركة في نظام Ethena البيئي بعدة طرق:
- الوصول إلى USDe دون إذن: يمكن للمستخدمين الحصول على USDe من خلال تجمعات سيولة خارجية من AMM عن طريق مبادلة أصول مثل USDT أو USDC.
- السك المباشر لـ USDe: يمكن لصناع السوق المعتمدين الذين أكملوا عملية التحقق من KYC/KYB إيداع أصول احتياطية مؤهلة لسك USDe مباشرةً.
- الاسترداد المباشر لـ USDe: وبالمثل، لا يمكن إلا لصناع السوق المعتمدين حرق USDe لاسترداد أصول الاحتياطي المقابلة.
- الإيداع وإلغاء الإيداع: في الولايات القضائية التي يُسمح فيها بذلك، يمكن للمستخدمين إيداع USDe للحصول على sUSDe وكسب حصة من إيرادات البروتوكول.
3. اقتصاد توكن Ethena
3.1 جدول تخصيص واستحقاق توكن ENA
إجمالي المعروض من ENA: عدد 15 مليار توكن
الفئة | التخصيص | الوصف | الاستحقاق |
المساهمون الأساسيون | 30% | مكافآت لفريق التطوير الأساسي المسؤول عن جلب USDe إلى السوق. | هاوية لمدة عام واحد، ثم فتح 25%، يتبعها استحقاق شهري خطي للـ 75% المتبقية على مدى 3 سنوات. |
المستثمرون | — | المستثمرون المؤسسيون الذين دعموا تطوير بروتوكول Ethena. | هاوية لمدة عام واحد، ثم فتح 25%، يتبعها استحقاق شهري خطي للـ 75% المتبقية على مدى 3 سنوات. |
المؤسسة | — | مخصص لتوسيع نطاق وتبني USDe. | — |
تطوير النظام البيئي | 30% | مخصصة لدعم نمو النظام البيئي والشراكات. | — |
3.2 أداة توكن ENA
توكن ENA هو توكن الحوكمة الأصلي لبروتوكول Ethena، ويلعب دورًا محوريًا في النظام البيئي. تشمل وظائفه الرئيسية ما يلي:
- الحوكمة: يشارك حاملو ENA في حوكمة بروتوكول Ethena ويصوتون على القرارات الرئيسية المتعلقة بمعاييره وتطويره.
- مكافآت sENA: توكن sENA هو توكن إيصال التخزين السائل الذي يمثل ENA المقفل. يمكن استخدامه بشكل تركيبي عبر مختلف تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) ضمن النظام البيئي.
- مكافآت التخزين: يمكن للمستخدمين تخزين ENA لكسب مكافآت إضافية والمشاركة في تحقيق قيمة طويلة الأجل للبروتوكول.
4. تحليل أسعار ENA واعتبارات الاستثمار
4.1 العوامل المؤثرة على سعر ENA
يتأثر سعر توكن ENA بالعديد من العوامل الرئيسية:
- أداء إيرادات البروتوكول: يؤثر نمو إصدار USDe وعائد sUSDe بشكل مباشر على إيرادات البروتوكول، وبالتالي على القيمة السوقية لـ ENA.
- نمو التبني: مع تزايد عدد المستخدمين والبروتوكولات التي تتبنى USDe، من المرجح أن ينعكس توسع القيمة الإجمالية للنظام البيئي على سعر ENA.
- المنافسة: يتأثر أداء التوكن بالمنافسة مع العملات المستقرة التقليدية مثل USDC وUSDT، بالإضافة إلى بروتوكولات الدولار الاصطناعي الأخرى.
- البيئة التنظيمية: قد تؤثر التغييرات في لوائح العملات المشفرة على تبني USDe والقيمة الإجمالية لـ ENA.
4.2 تقييم قيمة الاستثمار
من منظور الاستثمار، تقدم Ethena وتوكن الحوكمة الخاص بها ENA العديد من مقترحات القيمة المقنعة:
- نموذج أعمال مبتكر: توفر آلية الدولار الاصطناعي حلاً لعملة مستقرة تعمل بشكل مستقل عن النظام المالي التقليدي، مما يُعالج مخاطر الرقابة والمركزية المرتبطة بالعملات المستقرة المدعومة بالفيات.
- فرص عائد جذابة: تقدم sUSDe عائدًا سنويًا تنافسيًا، مما يجعلها منتجًا جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
- ميزة قابلية التوسع: مع استمرار نمو سوق مشتقات العملات المشفرة، فإن النطاق المحتمل لإصدار USDe كبير.
- استراتيجية النشر متعدد السلاسل: يُظهر نشر Ethena عبر 24 سلسلة كتل قدرتها القوية على توسيع النظام البيئي.
- الالتزام بالشفافية: يعزز البروتوكول ثقة المستخدم من خلال لوحات معلومات آنية، وشهادات أمناء الحفظ، وتقارير تدقيق منتظمة.
4.3 كيفية شراء ENA على MEXC؟
يمكن للمستخدمين شراء توكن Ethena (ENA) مباشرةً على MEXC، وهي منصة تُركز على اكتشاف الأصول عالية الجودة، وتتيح للمستخدمين الوصول إلى التوكنات الرائجة والناشئة. بفضل مجموعتها الواسعة من الأصول، ورسوم معاملاتها المنخفضة للغاية، وبيئة تداولها الآمنة والمستقرة، أصبحت MEXC خيارًا موثوقًا به بين المستخدمين.
حاليًا، يتوفر ENA لكل من التداول الفوري وتداول العقود الآجلة على MEXC، مما يسمح للمستخدمين بتداول التوكن برسوم منخفضة للغاية.
1) افتح تطبيق MEXC أو الموقع الرسمي وسجل دخولك إليه.
2) ابحث عن ENA في شريط البحث، واختر إما التداول الفوري أو تداول العقود الآجلة.
3) اختر نوع طلبك، وأدخل الكمية والسعر والمعلمات الأخرى ذات الصلة، وأكمل معاملتك.
5. نظام Ethena البيئي والتوقعات المستقبلية
5.1 التكامل الواسع للنظام البيئي
أنشأت Ethena نظامًا بيئيًا واسع النطاق وسريع التوسع:
- النشر عبر 24 سلسلة كتل: تمكين توافق سلس بين السلاسل المتعددة.
- تكامل التمويل اللامركزي (DeFi) والتمويل المركزي (CeFi): يمكن استخدام USDe بحرية ودمجها عبر المنصات المالية المركزية واللامركزية.
- شبكة صناع السوق: تم بناء شبكة احترافية من صناع السوق، معتمدة من قِبل معايير KYC/KYB، للحفاظ على السيولة وعمق السوق.
- التفاعل المجتمعي: الحفاظ على مجتمع عالمي نشط ومتنامي من خلال منصات مثل تيليجرام، وديسكورد، وX (المعروف سابقًا باسم تويتر).
5.2 آفاق التنمية
يعتمد النمو الطويل الأمد لشركة Ethena على عدة عوامل رئيسية:
- توسع سوق العملات المستقرة: يستمر الطلب العالمي على الأصول المستقرة المقومة بالدولار في الارتفاع، مما يوفر فرصًا سوقية واسعة لـ USDe.
- وضوح القواعد التنظيمية: قد يُسرّع تبني العملات المستقرة اللامركزية بشكل كبير.
- الابتكار التكنولوجي: ستعزز التحسينات المستمرة في التكنولوجيا وتصميم المنتجات الميزة التنافسية لـ Ethena.
- تأثيرات شبكة النظام البيئي: مع تزايد عدد التطبيقات التي تدمج USDe، ستؤدي تأثيرات الشبكة الناتجة إلى نمو هائل.
- التبني المؤسسي: قد تُمثل المشاركة المؤسسية في USDe كحلٍّ قائم على العملات المشفرة بالدولار خطوةً رئيسيةً نحو الاعتراف به على نطاق واسع.
تُمثل Ethena ابتكارًا رئيسيًا في قطاع العملات المستقرة، حيث توفر نظامًا نقديًا قائمًا بالكامل على العملات المشفرة من خلال آلية الدولار الاصطناعي، مستقلًا عن البنية التحتية البنكية التقليدية. بالنسبة للمستخدمين الذين يبحثون عن دولار رقمي آمن وشفاف ومُدر للعائد، تُبرز Ethena كخيار متقدم تقنيًا وموثوق.
بالنسبة لمستثمري توكنات ENA، تعتمد القيمة طويلة الأجل للبروتوكول على نمو اعتماد USDe، وتوسع النظام البيئي، وقدرة إيثينا على المنافسة بفعالية مع العملات المستقرة التقليدية.
تستضيف بورصة MEXC حاليًا فعالية "مهرجان ENA الكبير" بحوض جوائز قيمتها 1,000,000$. خلال الفعالية، يُمكن للمستخدمين تداول ENA بدون رسوم تداول والمشاركة في مجموعة متنوعة من المهام، بما في ذلك التداول الفوري، والعقود الآجلة، والإيداع، والتخزين، للحصول على فرصة للفوز بجوائز قيّمة.
إخلاء مسؤولية: لا تقدم هذه المادة نصائح استثمارية، أو ضريبية، أو قانونية، أو مالية، أو محاسبية، أو استشارية، أو أي خدمات أخرى ذات صلة، ولا توصي بشراء أو بيع أو حيازة أي أصول. تقدم "تعلم MEXC" مراجع إعلامية فقط، ولا تُشكل أي نصيحة استثمارية. يُرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر المُحتملة والاستثمار بحذر. أي قرارات استثمارية يتخذها المستخدمون لا علاقة لها بهذه المنصة.
المقالات الشعبية
كيفية تقييم ما إذا كانت أموال البورصة آمنة: فهم آلية إثبات المخاطر وطرق التحقق
بعد سنوات من الانهيارات العرضية البارزة لمنصات العملات المشفرة، أصبح إثبات الاحتياطيات (PoR) أحد أكثر العناصر التي تحظى بمتابعة دقيقة في أنظمة أمن الأصول وإدارة المخاطر في أي منصة تداول. في جوهره، يُع
يجب قراءتها للمستخدمين الجدد! 11 سؤالًا شائعًا حول تداول عقود MEXC الفورية
مع التطور السريع لسوق العملات المشفرة، أصبح التداول الفوري تدريجيًا نقطة الدخول المُفضلة في عالم الأصول الرقمية بالنسبة للعديد من المستثمرين، وخاصة المبتدئين منهم. يوفر التداول الفوري مزايا مثل حواجز
أنواع مختلفة من طلبات العقود الفورية
توفر منصة MEXC أربعة أنواع من طلبات التداول الفورية: طلبات الحد، طلبات السوق، طلبات أخذ الأرباح/وقف الخسارة، وطلبات OCO (إلغاء أحدهما الآخر).1. طلب الحدباستخدام طلبات الحد الأقصى، يمكن للمستخدمين تحدي
الأسئلة الشائعة حول المشكلات المتعلقة بالحساب
1. تسجيل الدخول1.1 كيف يمكنني تسجيل الدخول إذا كنت لا أستطيع الوصول إلى رقم هاتفي المحمول أو بريدي الإلكتروني؟إذا كنت تتذكر كلمة سر حسابك:على الويب: في صفحة تسجيل الدخول الرسمية، أدخل حسابك وكلمة السر
مقالات ذات صلة
ما هي رموز المشجعين؟ 80 توكن يربط المشجعين العالميين بحجم تداول يومي يتجاوز 52 مليون دولار
اكتشف توكنات المشجعين المدعومة من عمالقة الرياضة على MEXC: الأحداث الكبرى الآن مباشرةتوكنات المشجعين هي فئة الأصول الرقمية الرسمية للرياضة. تم إنشاؤها على Chiliz Chain، بدعم من CHZ، وتم إطلاقها من قبل
ما هي JESSE؟ تحليل معمق لعملة المحتوى اللامركزية التي طورها فريق Base Core
النقاط الرئيسية1) توكن JESSE هو توكن شخصي تم إنشاؤه بواسطة Jesse Pollak، أحد المطورين الأساسيين لشبكة Base.2) تم وضع JESSE كـ "عملة محتوى"، حيث تعمل على إنشاء روابط مباشرة بين المبدعين وجمهوره
دليل كامل لبرنامج سفراء الإحالة على MEXC: قم بترقية مستواك واحصل على مكافآت عالية من خلال الدخل السلبي
يوفر برنامج سفراء الإحالة على MEXC نظام حوافز طويل الأمد، قائم على المجتمع، لجميع المستخدمين. يشرح هذا الدليل هيكل البرنامج، وقواعد الترقية، وتوزيع المكافآت، والمزايا الرئيسية.*BTN-كن سفيرًا لـ MEXC&B
الطبقة الناشئة الأولى تثير التوقعات: هل يمكن لـ Monad أن تعطل السوق؟
إن Monad هو مشروع بلوكتشين عالي الأداء من الطبقة 1 مصمم للتغلب على قيود معدل نقل المعاملات وقابلية التوسع في البلوكتشين التقليدية مثل الإيثيريوم ، مع الحفاظ على التوافق الكامل مع Ethereum Virtual Mach
