ارتفاع أسهم Sandisk (SNDK) وSeagate (STX) وWDC بعد توصية Mizuho الإيجابية بشأن ذاكرة الذكاء الاصطناعي

ملخص سريع

• رفعت Mizuho السعر المستهدف لسهم Sandisk (SNDK) إلى 2,200 دولار من 1,825 دولار، مع الإبقاء على تصنيف "أداء متفوق"
• حصلت كلٌّ من Seagate (STX) وWestern Digital (WDC) أيضاً على رفع للسعر المستهدف من Mizuho
• يقود الذكاء الاصطناعي اختلالاً في التوازن بين العرض والطلب في سوق الذاكرة، إذ يُتوقع نمو الطلب على DRAM بنسبة 27% على أساس سنوي في 2026
• قد تبلغ شحنات TPU من Google (GOOGL) أكثر من 35 مليون وحدة في 2028، مقارنةً بنحو 4.3 مليون في 2026، مما يعزز الطلب على الذاكرة
• رُفعت تقديرات إيرادات الذكاء الاصطناعي لـ Broadcom (AVGO) إلى 122 مليار دولار لعام 2027، مع تقديم تقدير 170 مليار دولار لعام 2028

رفعت Mizuho سعرها المستهدف لسهم Sandisk (SNDK) إلى 2,200 دولار من 1,825 دولار، مستشهدةً بالذكاء الاصطناعي باعتباره القوة الرئيسية التي تدفع الطلب إلى مستويات أعلى من العرض في سوق الذاكرة. وأبقت الشركة على تصنيف "أداء متفوق" للسهم.

امتدت النظرة التفاؤلية ذاتها لتشمل Seagate Technology (STX)، إذ رفعت Mizuho هدفها إلى 1,090 دولار من 875 دولار، وكذلك Western Digital (WDC) التي رُفع هدفها إلى 685 دولار من 550 دولار. واحتفظت الأسهم الثلاثة بتصنيفات "أداء متفوق".

Seagate Technology Holdings plc, STX

فتح سهم Sandisk يوم الاثنين عند 1,982 دولار، وارتفع بنسبة 5.69% تقريباً خلال الجلسة في أعقاب الأخبار.

يتوقع المحلل Vijay Rakesh وفريقه ارتفاع بدايات رقاقات DRAM بنسبة 10% في 2026 و6% في 2027، مدفوعاً في معظمه بالطلب على ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM). ويقدّرون نمو الطلب على DRAM بنسبة 27% على أساس سنوي في 2026 و24% في 2027.

على صعيد NAND، يُعدّ eSSD المحرك الرئيسي للطلب. تتوقع Mizuho نمو إجمالي الطلب على NAND بنسبة 18% على أساس سنوي في كلٍّ من 2026 و2027، في حين يُتوقع أن تنخفض بدايات الرقاقات 5% في 2026 قبل أن تتعافى بنسبة 3% في 2027. ولا يُتوقع دخول أي إمدادات جديدة إلى السوق حتى 2028.

شحنات TPU من Google في دائرة الضوء

استضافت Mizuho أيضاً مكالمة خريطة الطريق الفصلية لـ AI ASIC، وكانت الأرقام المتعلقة بوحدات معالجة المتوترات (TPU) من Google لافتةً للنظر. تتوقع الشركة تجاوز 35 مليون شحنة TPU من Google في 2028، مقارنةً بنحو 4.3 مليون في 2026 وحوالي 2.4 مليون في 2025.

يرتبط هذا النمو بخطط Google لتوسيع نطاق TPU خارجياً من خلال شراكات مع Anthropic وغيرها. وتقول Mizuho إن هذا الرقم يتجاوز بكثير تقديرها السابق البالغ نحو 7 ملايين شحنة ASIC لـ Broadcom، مما يشير إلى إمكانات صعود لعملاق الرقائق.

رفع تقديرات إيرادات الذكاء الاصطناعي لـ Broadcom

قد تشهد Broadcom (AVGO) إجمالي 50 مليون شحنة TPU بين عامَي 2026 و2028. علاوةً على ذلك، تضيف مسرّعات MTIA v3/v4/v5 من Meta (META) والـ ASIC القادمة من OpenAI — حيث تُعدّ Broadcom شريكاً رئيسياً — دوافع إضافية للنمو.

رفعت Mizuho تقديرها لإيرادات الذكاء الاصطناعي لـ Broadcom لعام 2027 إلى 122 مليار دولار، من 120 مليار دولار سابقاً، وقدّمت تقديراً لعام 2028 بقيمة 170 مليار دولار. ويظل TPU المنتج الرائد للذكاء الاصطناعي لدى Broadcom في نظر الشركة.

قال فريق Rakesh إن مخاوف المستثمرين بشأن حصة السوق بين ASIC وGPU والمنافسة من MediaTek "مبالغٌ فيها"، وأوصى بشراء سهم AVGO عند تراجع السوق.

وأضاف الفريق أن سيناريو الصعود لـ TPU ASICs في 2028، إلى جانب الـ ASICs المرتبطة بـ OpenAI وMTIA وARM، يُعدّ إيجابياً لكلٍّ من أسماء الذاكرة مثل Micron (MU) وSandisk، وأسماء التخزين مثل Western Digital وSeagate.

تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لـ Sandisk حالياً 58.32x، مقارنةً بمتوسط تاريخي وسيط قدره 29.61x، مما يعكس العلاوة التي يضعها السوق على النمو المستقبلي. وتُظهر نشاطات المطّلعين خلال الأشهر الثلاثة الماضية مبيعاتٍ بقيمة 8.9 مليون دولار، دون أي عمليات شراء مُبلَّغ عنها.

ظهر المنشور Sandisk (SNDK)، Seagate (STX)، WDC Stock Rise After Mizuho's Bullish AI Memory Call أولاً على CoinCentral.