ما هو الضغط القصير والتغطية القصيرة؟

فهم الضغط القصير

عندما يراهن المتداولون على انخفاض سعر سهم أو عملة مشفرة، فإنهم "يبيعون قصير". في الأساس، البيع القصير يعني اقتراض الأصل وبيعه بسعر السوق الحالي، على أمل إعادة شرائه لاحقًا بسعر أقل لإعادته إلى المقرض.

ولكن إذا ارتفع السعر بسرعة بدلاً من ذلك، فإن هؤلاء المتداولين يتعرضون للضغط وسيضطرون إلى إعادة الشراء بأسعار أعلى، مما يدفع السعر إلى الارتفاع أكثر في حلقة تغذية راجعة. تسمى هذه الحالة بالضغط القصير. فكر في الضغط القصير كفخ نصبه السوق. تزدحم المراكز القصيرة، وترتفع الأسعار، ثم يصبح الذعر هو المحرك. غالبًا ما تفاجئ عمليات الضغط المتداولين وتحقق مكاسب حادة ومتفجرة في فترة زمنية قصيرة.

آلية الضغط القصير

كيف يتكشف الضغط القصير؟ يعمل على النحو التالي:

أولاً، يبني العديد من المتداولين مراكز قصيرة. يقترضون ويبيعون، متوقعين إعادة الشراء بسعر أرخص. يدرك السوق الضعف، ويتكدس البائعون، ويبدأ السعر في الانخفاض - أو يبقى مستقرًا. هذا يمنح البائعين القصيرين الثقة.

ثم يأتي التحول. محفز - أخبار إيجابية، أمر شراء كبير، تطور رئيسي - يدفع السعر للأعلى. يواجه البائعون القصيرون خسائر متزايدة. لدى الكثيرين هوامش ومستويات تصفية محددة. مع ارتفاع السعر، تتم تصفية المراكز (الإجبار على إعادة الشراء). آخرون، يرون تراكم الخسائر، يبدأون في التغطية (إعادة الشراء لإغلاق مراكزهم القصيرة). يدفع ضغط الشراء هذا السعر إلى مستويات أعلى، مما يؤدي إلى المزيد من التغطية، والمزيد من التصفيات، ويتضخم الضغط.

لأن كل هذا يحدث بسرعة، ولأن العديد من المراكز القصيرة تنفك في نفس الاتجاه، يتسارع زخم السوق صعودًا. يغذي الضغط نفسه حتى تخرج معظم المراكز القصيرة أو ينفد الارتفاع.

بالصيغة: ارتفاع السعر → شراء إجباري من قبل المراكز القصيرة → مزيد من ارتفاع السعر → مزيد من الشراء الإجباري... حتى يعود التوازن أو ينفد وقود المشترين.

اقرأ المزيد: كيفية استخدام أنماط الرسم البياني لاتخاذ قرارات التداول؟

أسباب الضغط القصير

هناك عدة شروط تجعل الضغط القصير ممكنًا:

• ارتفاع الاهتمام بالبيع القصير: عندما يتم بيع نسبة كبيرة من المعروض المتاح للعملة بشكل قصير، فإنه يهيئ المسرح. كلما زادت المراكز القصيرة التي تحتاج إلى تغطية، ارتفع احتمال الضغط.
• قلة السيولة: عندما لا يكون هناك الكثير من العملات أو الرموز المميزة المتداولة بحرية، حتى ضغط الشراء المتواضع يمكن أن يؤدي إلى تحركات سعرية كبيرة.
• محفز أو مشغل إخباري: أخبار إيجابية، شراكات، عكس عمليات الاختراق، وضوح تنظيمي - أي شيء يغير المشاعر يمكن أن يؤدي إلى الضغط.
• نداءات الهامش والتصفيات: عندما يكون للمراكز القصيرة متطلبات اقتراض أو هامش، فإن ارتفاع الأسعار ينشط عتبات التصفية، مما يجبر على إعادة الشراء.
• الذعر والخوف بين البائعين القصيرين: مع تراكم الخسائر، يقوم الكثيرون بالتغطية مبكرًا للحفاظ على رأس المال، مما يسرع الحركة الصعودية.

معًا، الضغط القصير هو عاصفة مثالية: الكثير من المراكز القصيرة، قلة السيولة المتاحة، وشرارة تغير المشاعر.

المخاطر والاعتبارات

الضغوط القصيرة خطيرة لكل من البائعين القصيرين والمشترين طويلي الأجل.

للمراكز القصيرة: يمكن أن تكون الخسائر غير محدودة. إذا استمر السعر في الارتفاع، قد ينتهي بك الأمر إلى إعادة الشراء بمستويات أعلى بكثير من نقطة دخولك. التغطية القسرية الثقيلة ترفع تكلفتك.

للمشترين الذين يدخلون متأخرين: غالبًا ما ينفد وقود الضغط. قد تتجاوز الأسعار وتنهار بسرعة. إذا قفزت بالقرب من القمة، فأنت تخاطر بأن تكون جزءًا من مرحلة الانفجار.

التقلبات والانزلاق: في الضغوط السريعة، تنحرف أسعار التنفيذ عن الأسعار المتوقعة. يمكن أن يؤلم الانزلاق.

استنفاد السيولة: قد ينفد من الضغط الأطراف المقابلة للشراء أو البيع. بمجرد تلاشي الطلب، تتبع انعكاسات حادة.

الضغوط الزائفة/الفخاخ: بعض التحركات تشبه الضغوط ولكنها تفتقر إلى دعم اهتمام قصير حقيقي؛ تنهار بسرعة. القفز دون دليل على تغطية قصيرة حقيقية يمكن أن يكون خطيرًا.

الفخاخ العاطفية والخوف من الفوات: يرى المراقبون القفزة، يخافون من الفوات، ويشترون بشكل أعمى. غالبًا ما يؤدي ذلك إلى خسائر بمجرد انتهاء مرحلة الضغط.

الضغوط القصيرة تكافئ التوقيت والشجاعة - لكنها تعاقب الدخول المتهور.

الضغط القصير في سوق العملات المشفرة

أسواق العملات المشفرة معرضة بشكل خاص للضغوط القصيرة بسبب التقلبات الشديدة، والسيولة الأقل في العلملات البديلة، والمشتقات الممكنة بالرافعة المالية.

خذ عملة meme مع بيع 20% من معروضها بشكل قصير عبر العقود الآجلة أو الدائمة. إذا أدت تغريدة أو إدراج إلى موجة شراء، يتسابق البائعون القصيرون للخروج، مما يغذي الارتفاع. يتضخم رد الفعل المتسلسل بسبب التصفيات المرفوعة.

على سبيل المثال، قد ترتفع عملة متداولة بسعر 1 دولار إلى 3 دولارات في ساعات - جزئيًا بسبب المشترين، وجزئيًا بسبب التغطية القصيرة القسرية. إذا استخدم العديد من المراكز القصيرة رافعة مالية عالية، فسينكسر الهامش الخاص بهم بشكل أسرع، مما يؤدي إلى المزيد من عمليات الشراء القسرية.

في العديد من بورصات العملات المشفرة، تحدث سلسلة التصفيات بسرعة. يمكن أن تؤدي خسارة هامش شخص واحد إلى سلسلة من التصفيات عبر حسابات متعددة، مما يضخم الضغط الصعودي. نظرًا لأن تداول العملات المشفرة يتم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع دون توقف، فإن الضغوط لا تحصل على فترات "تهدئة". يتراكم الزخم باستمرار.

نظرًا لذلك، تشهد بعض العملات المشفرة الأصغر ذات القيمة السوقية المنخفضة ضغوطًا أكثر من العملات الرئيسية. لكن حتى BTC أو ETH يمكن أن تشهد ضغوطًا محلية في أسواق المشتقات.

اقرأ المزيد: كيفية استخدام نمط القمة المتدحرجة للشموع لتداول العملات المشفرة

فهم التغطية القصيرة

التغطية القصيرة تشير إلى عملية إعادة شراء الأصل الذي بعته قصيرًا سابقًا. إنها الخطوة النهائية في استراتيجية البيع القصير، وهي رهان على انخفاض سعر الورقة المالية. عندما يكون لديك مركز قصير، فإن التغطية تغلق المركز القصير - تشتري نفس الكمية التي اقترضتها، وتسددها، وتسوي دينك.

عادة ما يتم تحفيز التغطية بسبب الخوف أو الظروف القسرية: عندما تنمو الخسائر، عندما تصل نداءات الهامش، أو عندما تحدث التصفيات. إنها خطوة ضرورية للمراكز القصيرة للهروب من مراكزهم.

في العديد من الضغوط القصيرة، التغطية القصيرة هي ما يغذي الضغط. عندما يغلق المراكز القصيرة مراكزهم عن طريق شراء الأصل، فإنهم يدفعون السعر للأعلى - بشكل ساخر يساعدون أولئك الذين راهنوا ضدهم.

يمكن أن تحدث التغطية تدريجيًا أو بسرعة في حالة الذعر. يمكن أن تكون طوعية (تقرر القيام بها لوقف الخسائر) أو غير طوعية (عندما تقوم البورصة بتصفية مركزك).

مثال على التغطية القصيرة

تخيل أنك تبيع قصير 100 رمز من CoinX بسعر 10 دولارات. تبيع الرموز المقترضة، وتحصل على 1000 دولار. تتوقع أن ينخفض السعر إلى 7 دولارات، حتى تتمكن من إعادة الشراء والاحتفاظ بالفرق.

لكن بدلاً من ذلك، تظهر أخبار: تم إدراج CoinX في بورصة رئيسية. يبدأ السعر في الارتفاع. عند 11 دولارًا، أنت تخسر. عند 12 دولارًا، يحذر حساب الهامش الخاص بك. عند 12.50 دولارًا، تتم تصفية مركزك - تشتري البورصة 100 رمز بسعر 12.50 دولارًا، مما يكلفك 1250 دولارًا. لقد خسرت 250 دولارًا. إعادة الشراء القسرية هذه هي التغطية.

بدلاً من ذلك، قد ترى علامات مبكرة عند 11.50 دولارًا وتغطي طوعًا - شراء 100 رمز بسعر 11.50 دولارًا لإغلاق مركزك القصير، وقبول خسارة أصغر ولكن تجنب الأسوأ. هذه هي التغطية القصيرة في العمل.

الخلاصة

الضغط القصير والتغطية القصيرة وجهان لعملة واحدة: أحدهما ظاهرة سوقية، والآخر الآلية التي تسرع بها الظاهرة. الضغط القصير هو عندما تجبر الأسعار المرتفعة المراكز القصيرة على إعادة الشراء، مما يتسبب في مزيد من ارتفاع الأسعار. التغطية القصيرة هي عملية إعادة الشراء وإغلاق مركز قصير.

في العملات المشفرة، تتكرر هذه الأحداث غالبًا - خاصة في الأسواق المحمومة أو المرفوعة. فهم متى يكون الضغط محتملاً، وتحديد الاهتمام القصير المرتفع، ومراقبة السيولة، ومعرفة متى تغطي أو تنضم هي مهارات، وليست حظًا.

يمكن أن تكون الضغوط مذهلة ومربحة - لكن الدخول المتأخر خطير. يجب أن تكون التغطية استراتيجية. بين الاثنين، الفائزون الحقيقيون هم أولئك الذين يخططون مسبقًا، ويتصرفون بسرعة، ويعترفون بالتقلبات التي تدفعهم.

الأسئلة الشائعة

المقال ما هو الضغط القصير والتغطية القصيرة؟ ظهر لأول مرة على CoinSwitch.

المقال ما هو الضغط القصير والتغطية القصيرة؟ ظهر لأول مرة على CoinSwitch.