تقليل صناديق التحوط للتعرض مع ارتفاع احتياطيات العملات المستقرة قبل خفض سعر الفائدة

ملخص:

• انخفاض أرصدة BTC في البورصات الرئيسية مع تحول صناديق التحوط إلى عقد العملات المستقرة.
  
• ارتفاع تدفقات USDT وUSDC، مما يشير إلى وضع حذر وتجنب المخاطر قبل قرارات الفائدة.
  
• توقف الاهتمام المفتوح بالعقود الآجلة في CME بينما تظل حيازات الحوت ثابتة، مما يسلط الضوء على الاستعداد.
  
• تعكس تدفقات BTC وETH في منصة بينانس أنماط أكتوبر، مما يشير إلى ضغط توزيع محتمل.

تقوم صناديق التحوط بشكل واضح بتقليل التعرض للعملات المشفرة مع اقتراب اجتماع FOMC في ديسمبر. 

تظهر البيانات على السلسلة انخفاض أرصدة بيتكوين في البورصات الرئيسية، بينما تستمر احتياطيات USDT وUSDC في الارتفاع. يعكس هذا النمط تحول المستثمرين المؤسسيين إلى العملات المستقرة، وتحتجز رأس المال استعدادًا للتقلبات المحتملة. 

يشير تراكم العملات المستقرة في البورصات إلى نهج منهجي وتجنب للمخاطر بدلاً من وضع المضاربة.

توضح اتجاهات معدل التمويل سلوك السوق بشكل أكبر. بين أغسطس وأكتوبر 2025، ارتفع التمويل مع دخول المتداولين في صفقات طويلة قبل إعلانات FOMC. 

بعد الاجتماعات، انهار التمويل إلى جانب سعر بيتكوين. تعكس البنية الحالية نمط "ارتفاع ما قبل الحدث يتبعه تخفيض الرافعة المالية بعد الإعلان"، مما يشير إلى أن المتداولين المحترفين يتخذون مواقف حذرة قبل التغييرات المحتملة في الأسعار.

ارتفاع احتياطيات العملة المستقرة يعكس استراتيجية تجنب المخاطر

تظهر بيانات السلسلة أن تدفقات العملة المستقرة تتفوق على تراكم العملات المشفرة. تتزايد أرصدة USDT وUSDC في البورصات بينما تظل حيازات بيتكوين ثابتة بين الحيتان. 

يشير هذا إلى أن صناديق التحوط تعطي الأولوية للسيولة والحفاظ على رأس المال على المشاركة العدوانية في السوق. تعمل العملات المستقرة كمخزن مؤقت، مما يسمح للمستثمرين بنشر رأس المال بسرعة إذا حدثت تقلبات خلال أسبوع FOMC.

توقف الاهتمام المفتوح بالعقود الآجلة في CME، مما يعزز موقف السوق الحذر. يبدو أن المستثمرين يركزون على تخفيف المخاطر بدلاً من مطاردة ارتفاعات ما قبل الاجتماع. 

تشير احتياطيات العملة المستقرة المتزايدة إلى الاستعداد للتكيف مع تقلبات الأسعار المفاجئة وتوفير رأس المال للتداولات الانتهازية بمجرد استقرار الظروف.

يسلط الارتفاع في حيازات العملة المستقرة الضوء أيضًا على التحوط المدفوع بالأحداث. تظهر الأنماط التاريخية أنه قبل قرارات الأسعار، يميل تراكم العملة المستقرة إلى الزيادة بينما يتم تقليل الأصول الخطرة. 

يضمن هذا السلوك استعداد رأس المال المهني للتنقل في صدمات الأسعار الصعودية والهبوطية.

يراقب المشاركون في السوق هذه التدفقات عن كثب. تساعد متابعة تراكم العملة المستقرة إلى جانب أرصدة BTC في البورصة في تحديد مكان وضع رأس المال المهني، مما يشير إلى مستوى الحذر داخل السوق قبل FOMC.

تدفقات البورصة تشير إلى ضغط توزيع محتمل

تظهر بيانات التدفق الصافي لمنصة بينانس زيادة في تدفقات BTC وETH هذا الأسبوع، حيث وصل BTC إلى +5.81 مليار وETH إلى +519 مليون. 

هذا يعكس أوائل أكتوبر 2025، عندما سبقت التدفقات العالية للبورصة تصحيحًا كبيرًا في الأسعار. يشير النمط إلى أن الحيتان قد تستعد لتوزيع الأصول بدلاً من الاحتفاظ بها، مما يزيد من احتمالية ضغط البيع على المدى القصير.

تقلل التدفقات الخارجية لـ USDC التي يبلغ مجموعها -540 مليون من سيولة دفتر الطلبات. على عكس تحركات العلملات البديلة، فإن هذا يحد بشكل مباشر من القوة الشرائية الفعالة. 

يؤسس التباين بين ارتفاع عرض العملات المشفرة وانخفاض سيولة العملة المستقرة سيناريو حيث قد يتغلب العرض الوارد على طلب السوق.

تظل حيازات الحوت ثابتة على الرغم من التدفقات العالية للبورصة، مما يؤكد على نهج مدروس وغير مضارب. 

يبدو أن المستثمرين يستعدون لتحولات محتملة في السوق بدلاً من المراهنة بنشاط على حركة اتجاهية.

توفر معدلات التمويل تأكيدًا إضافيًا على حذر السوق. تبعت الارتفاعات التاريخية في تمويل ما قبل FOMC انهيارات وانخفاضات في الأسعار، مما يظهر نمطًا قابلاً للتكرار. 

جنبًا إلى جنب مع زيادة تدفقات البورصة وتراكم العملة المستقرة، تشير هذه العوامل إلى أن صناديق التحوط تقلل التعرض مع الحفاظ على مخزنات السيولة.

ظهر المنشور صناديق التحوط تقلل التعرض مع ارتفاع احتياطيات العملة المستقرة قبل خفض السعر لأول مرة على Blockonomi.