حددت a16z 17 اتجاهًا رئيسيًا في صناعة العملات المشفرة في 2026

• أصدرت a16z تقريرًا عن عام 2026 مع الاتجاهات الرئيسية لصناعة العملات المشفرة.
• تتعلق التوقعات الرئيسية بالعملات المستقرة ووكلاء الذكاء الاصطناعي والخصوصية.
• تتوقع الشركة أيضًا تطوير التوكنة وأسواق التنبؤ.
• في الوقت نفسه، سيصبح اقتصاد الكريبتو البنية التحتية المالية للإنترنت.

نشرت شركة الاستثمار Andreessen Horowitz (a16z) تقريرها السنوي الذي يلخص 17 موضوعًا رئيسيًا ستحدد تطور مساحة الكريبتو في عام 2026.

تحتوي الوثيقة على توقعات وآراء شركاء a16z حول مجالات مدفوعات العملات المستقرة، وتوكنة الأصول، ووكلاء الذكاء الاصطناعي، والتمويل اللامركزي (DeFi)، وأسواق التنبؤ، والخصوصية، والتقنيات القائمة على الأصول المشفرة، وحالات استخدام البلوكتشين الجديدة.

تتوقع a16z تطوير حلول جديدة لدمج العملات المستقرة في المدفوعات اليومية. يشير التقرير إلى أنه في حين أن هذه الفئة من الأصول المشفرة تسمح بالفعل "بإرسال عملة مستقرة في أقل من ثانية بأقل من سنت"، لا يزال من غير الواضح "كيفية ربط هذه الدولارات الرقمية بالسكك المالية التي يستخدمها الناس بالفعل كل يوم."

يعالج جيل جديد من الشركات الناشئة هذه الفجوة من خلال إنشاء منصات الدخول/الخروج، والتكامل مع مدفوعات QR، وشبكات الدفع الحقيقية، ومنتجات البطاقات. يمكن أن يؤدي ذلك إلى "توسيع المشاركة في اقتصاد الدولار الرقمي" وتسريع استخدام العملات المستقرة كطبقة دفع أساسية.

في يوليو 2025، وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قانون توجيه وتمكين الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية (GENIUS) ليصبح قانونًا.

في نوفمبر، قدمت a16z مقترحاتها الأولى إلى وزارة الخزانة الأمريكية بشأن تنفيذ قانون GENIUS، الذي تناول، على وجه الخصوص، الحاجة إلى مراعاة الحلول التشفيرية الحديثة في إجراءات مكافحة غسل الأموال (AML) والعناية الواجبة بالعملاء (KYC).

كما لفت المحللون الانتباه إلى توكنة أصول العالم الحقيقي (RWAs). يقول التقرير إنه على الرغم من الاهتمام المتزايد من البنوك ومديري الأصول بتوكنة الأسهم الأمريكية والسلع والمؤشرات، فإنها غالبًا ما تكون "متجذرة في الفكرة الحالية لأصول العالم الحقيقي" بدلاً من استخدام قدرات الكريبتو.

بدلاً من ذلك، تعتبر الأدوات الاصطناعية، مثل العقود الآجلة الدائمة (perps)، واعدة في تسجيل الكريبتو، حيث توفر سيولة أعمق وتنفيذًا سهلاً.

اتجاه آخر هو تطوير الإقراض عبر الإنترنت، حيث لا يتم توكنة الأصول فحسب، بل تنشأ القروض نفسها عبر الإنترنت، مما يجب أن يقلل من تكاليف الخدمة والهيكلة.

كما لفت التقرير الانتباه إلى حقيقة أن الأنظمة المصرفية غالبًا ما تعمل على برامج قديمة، مما يعيق ظهور منتجات مالية جديدة.

يمكن للعملات المستقرة والودائع المرمزة أن توفر للمؤسسات المالية فرصًا جديدة دون تحديث أنظمتها الأساسية بالكامل. نتيجة لذلك، يمكن للبنوك والشركات المالية التكنولوجية "بناء منتجات جديدة وخدمة عملاء جدد" دون إعادة كتابة الأنظمة القديمة.

يتحدث التقرير أيضًا عن مستقبل تتحرك فيه الأموال بسرعة المعلومات على الإنترنت. وصفت a16z سيناريو حيث ستقوم العقود الذكية بتسوية المدفوعات حول العالم "في ثوانٍ" دون الحاجة إلى مصرفيين أو بورصات كوسطاء.

بالإضافة إلى ذلك، تعتقد أن أدوات أولية جديدة ستظهر، مثل x402، والتي تسمح للوكلاء بالدفع لبعضهم البعض مقابل البيانات أو قوة الحوسبة أو استدعاءات واجهة برمجة التطبيقات "على الفور وبدون أذونات."

تتوقع a16z أنه في عام 2026، ستصبح تقنيات إدارة المحافظ متاحة ليس فقط للعملاء الأثرياء: مع ارتفاع توكنة فئات الأصول المختلفة، وتوصيات الذكاء الاصطناعي، وإعادة التوازن التلقائي مع القدرة على العمل في وقت واحد مع NFTs، والعملات المستقرة، والودائع المرمزة، والقروض المباشرة، سيعني ذلك أن خدمات إدارة الثروات ستصبح متاحة للجميع.

يذكر التقرير أيضًا أدوات DeFi مثل خزائن Morpho، التي تخصص الأصول تلقائيًا لأسواق الائتمان ذات أفضل ملف تعريف للمخاطر.

تركيز آخر هو ظهور وكلاء الذكاء الاصطناعي، الذين سيقومون بشكل متزايد بإجراء المعاملات واتخاذ القرارات الآلية. يؤكد التقرير أن الوكلاء سيحتاجون إلى معرفات موقعة تشفيريًا - "اعرف وكيلك" (KYA)، تمامًا كما يمتلك البشر KYC - لتمكين تنفيذ المعاملات دون حظر أو قيود من الخدمات.

لم يعد الذكاء الاصطناعي مجرد أداة مساعدة، بل أصبح قادرًا على إجراء أبحاث عالية المستوى بنفسه: يمكن للنماذج تلقي تعليمات مجردة وتوليد إجابات أو أفكار جديدة، مما يجعلها جزءًا من سير عمل جديد حيث تساعد النماذج المختلفة في تقييم الحلول وتوليف الاستنتاجات.

تجدر الإشارة إلى أن تقرير العام الماضي، "بعض الأشياء التي نتحمس لها في الكريبتو (2025)"، ركز أكثر على دمج الذكاء الاصطناعي في البلوكتشين والأصول الرقمية.

أبرز مؤلفو المنشور أن الخصوصية ستصبح ميزة رئيسية لجميع سلاسل الكتل:

هذا يجعل من الصعب على المستخدمين "الهجرة" بين الشبكات، حيث أن مغادرة المنطقة الخاصة تنقل بيانات وصفية تكشف عن الهوية أو السلوك. سيؤدي ذلك إلى خلق ديناميكية الفائز يأخذ كل شيء للشبكات ذات قدرات الخصوصية المتقدمة.

تتنبأ A16z أيضًا بأن مستقبل تطبيقات المراسلة لن يكون مقاومًا للكم فحسب، بل سيكون لامركزيًا بالكامل، بدون خوادم موثوقة، حيث يتحكم المستخدمون في مفاتيحهم ورسائلهم تمامًا مثل أصولهم الرقمية.

يلفت التقرير أيضًا الانتباه إلى تطور أمان DeFi - من "الكود هو القانون" إلى "المواصفات هي القانون."

تصف a16z كيف يمكن للأدوات الجديدة لإثبات الثوابت رسميًا في الكود أن توقف تلقائيًا المعاملات التي تنتهك الخصائص الحرجة للبروتوكولات. يمكن أن يقلل هذا بشكل كبير من مخاطر الاستغلال.

تشمل المجالات الأخرى توسيع أسواق التنبؤ، حيث سيزداد عدد العقود للأحداث المختلفة، وكذلك دمج الذكاء الاصطناعي لتحديد الحقيقة في حالات التناقضات.

تجدر الإشارة إلى أنه في هذا العام، أطلقت العديد من شركات الكريبتو أسواق التنبؤ، بما في ذلك MetaMask، وTrust Wallet، وBinance، وCoinbase، وFanDuel، وTruth Social، وغيرها

في الوقت نفسه، سيتخذ قطاع الإعلام شكلاً جديدًا - "وسائل الإعلام المرهونة"، حيث سينشر المؤلفون والمحللون التوقعات أو الآراء، مصحوبة برأس مال "مرهون" مفتوح يوضح درجة ثقتهم.

التقنيات التي كانت في السابق موجهة للبلوكتشين فقط، مثل SNARKs، أصبحت فعالة بما يكفي للتشغيل على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) ويمكن استخدامها خارج سلاسل الكتل، على سبيل المثال، للحوسبة السحابية المتحقق منها تشفيريًا.

تشير a16z إلى أن النموذج التقليدي "التداول كمحطة طريق" لا ينبغي أن يظل النموذج السائد: يجب على المنصات بناء منتجات سليمة هيكليًا لا تعتمد على الطلب المضاربي قصير المدى.

عدم اليقين التنظيمي في الولايات المتحدة هو أيضًا عامل مهم، ويعتقد الشركاء أن تشريع هيكل سوق الأصول الرقمية المعلق يمكن أن يخلق معايير واضحة، ويعزز الشفافية ويشجع تطوير الشبكات كشبكات مستقلة ومحايدة حقًا.

في وقت سابق، كتبنا أن مجلس الشيوخ الأمريكي لا يتسع الوقت لتمرير مشروع قانون بشأن هيكل سوق الكريبتو بسبب اختلاف الرأي بين الجمهوريين والديمقراطيين حول عدد من القضايا، بما في ذلك الأخلاقيات، وأدوات مكافحة التمويل غير المشروع، وما إلى ذلك.