تطبيقات سولانا تحقق 2.4 مليار دولار، مما يثبت أن الشبكة تنفصل أخيرًا عن هذا المقياس المتقلب

سجل النظام البيئي سولانا أقوى سنة مالية له حتى الآن في عام 2025، محققًا أعلى مستويات على الإطلاق في توزيع الإيرادات والمستخدمين النشطين وحجم التداول على الرغم من أن الرمز المميز الأصلي للشبكة أنهى العام بانخفاض قارب 50% عن ذروته المبكرة.

وفقًا لبيانات CryptoSlate، ارتفع SOL إلى أكثر من 250 دولارًا في الربع الأول من عام 2025 قبل أن تسحب الرياح المعاكسة للسوق الأصل إلى أدنى مستوى عند 105 دولارات، وأغلق العام عند حوالي 123 دولارًا.

على الرغم من تقلبات السوق المتقلبة، توسع الاقتصاد الأساسي للشبكة بمعدل غير مسبوق.

أبلغت التطبيقات وأماكن التداول المبنية على بلوكتشين عن عام حددته النشاطات عالية التردد وإصدار الأصول الضخم وتصاعد توزيع الإيرادات. رسم هذا صورة النظام البيئي المزدهر المنفصل عن القيمة المضاربة لأصله الأساسي.

إيرادات قياسية

كشفت مؤسسة سولانا أن التطبيقات المبنية على سولانا حققت 2.39 مليار دولار في توزيع الإيرادات في عام 2025، بزيادة 46% على أساس سنوي وأعلى مستوى جديد على الإطلاق.

لم يقتصر هذا الارتفاع على قطاع واحد بل توزع عبر مجموعة متنوعة من المنصات. تجاوزت سبعة تطبيقات متميزة، بما في ذلك Pump.fun وAxiomExchange وMeteoraAG وRadium وJupiterExchange وtradewithPhoton وbullx_io، كل منها 100 مليون دولار في توزيع الإيرادات السنوية.

بخلاف قادة السوق هؤلاء، حققت "الذيل الطويل" من التطبيقات الأصغر إيرادات مجتمعة تتجاوز 500 مليون دولار، مما يشير إلى تعميق النظام البيئي للمطورين.

على مستوى الشبكة، تسارعت توزيع الإيرادات بشكل كبير. وصل REV، وهو مقياس لتتبع إجمالي إيرادات الشبكة، إلى 1.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 48 ضعفًا على مدى عامين.

في الوقت نفسه، عكست مقاييس استخدام شبكة البلوكتشين هذا النمو المالي. عالجت الشبكة 33 مليار معاملة غير تصويتية، بزيادة 28% عن العام السابق.

عند تضمين معاملات التصويت، وصلت الإنتاجية الإجمالية إلى 116 مليار، بمتوسط 1,054 معاملة غير تصويتية في الثانية للسلسلة.

دفع هذا النشاط قاعدة مستخدمين متوسعة بسرعة حيث بلغ متوسط المحافظ النشطة الفريدة 3.2 مليون يوميًا، بزيادة 50% ورقم قياسي جديد. علاوة على ذلك، سجلت 725 مليون محفظة جديدة معاملة واحدة على الأقل خلال العام.

بينما لا تتوافق عناوين المحفظة واحد لواحد مع المستخدمين الفرديين، يشير المحللون إلى أن الرقم يسلط الضوء على الاتساع الهائل للمشاركة المتدفقة عبر برامج سولانا وأماكن التداول.

نمو أنشطة التداول

كان ناقل النمو الأكثر قوة في عام 2025 هو نشاط التداول الذي يحدث على منصات التداول اللامركزية (DEX) والبنية التحتية المتخصصة الداعمة لها.

وصل حجم DEX سولانا إلى 1.5 تريليون دولار في عام 2025، بزيادة 57% على أساس سنوي وذروة تاريخية للشبكة. كما تعمقت السيولة لهذه الصفقات، حيث وصل حجم زوج SOL-عملة مستقرة إلى 782 مليار دولار، أكثر من الضعف عن العام السابق.

تركزت هيمنة السوق بين اثنتي عشرة بورصة رئيسية، تعالج كل منها أكثر من 10 مليارات دولار في حجم التداول. قاد Raydium القطاع بحجم 347 مليار دولار، يليه orca_so بـ 241 مليار دولار، وhumidifi بـ 184.7 مليار دولار، وSolFiAMM بـ 184.2 مليار دولار، وMeteoraAG بـ 182 مليار دولار.

والجدير بالذكر أن آليات توجيه الصفقات شهدت تحولًا كبيرًا في عام 2025. نمت حصة "Prop AMMs" (السوق الآلي صانع السعر الخاصة) من حجم التداول المجمع من 19% إلى 54%، مما يشير إلى التحرك نحو خوارزميات تداول أكثر تخصصًا وكفاءة.

في الوقت نفسه، تطور أيضًا تكوين أزواج التداول، حيث كان SOL بمثابة زوج التداول في 42% من جميع الصفقات، بينما شكلت عملة مستقرة USDC المربوطة بالدولار 30%.

ساهمت الفئات الناشئة أيضًا في توسع حجم التداول. بلغت وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI)، برامج البرمجيات الآلية التي تجري المعاملات على السلسلة، 31 مليار دولار في حجم التداول.

في الوقت نفسه، وصل حجم التداول للأصول الواقعية المرمزة إلى 598 مليون دولار، وبلغ إجمالي حجم التداول للرموز الخاصة بالمشاريع، مثل JUP وRAY، 86 مليار دولار.

على جانب التجميع، تعاملت المنصات التي توجه الصفقات عبر بورصات متعددة للعثور على أفضل سعر مع 922 مليار دولار في حجم التداول، مضاعفة إنتاجيتها من عام 2024. هيمنت JupiterExchange على هذا القطاع، بمحاسبة 812 مليار دولار من حجم التداول هذا.

شهدت أيضًا منصات التداول الاحترافية ارتفاعًا، محققة 940 مليون دولار في توزيع الإيرادات، بزيادة 44%، بينما عالجت 108 مليارات دولار في حجم التداول. استحوذت AxiomExchange على ما يقرب من ثلث حصة السوق المهنية هذه.

الازدهار المضاربي

بينما نضجت بنية تحتية بلوكتشين سولانا، ظلت المضاربة بالتجزئة محركًا أساسيًا لنشاط الشبكة. دفعت عملات meme، العملات المشفرة التي غالبًا ما تكون قائمة على نكات الإنترنت أو الاتجاهات الفيروسية، دوران كبير، على الرغم من الأسئلة حول استدامتها طويلة الأجل.

وصل حجم التداول لعملات meme إلى 482 مليار دولار. على الرغم من أن هذا مثل انخفاضًا بنسبة 10% على أساس سنوي، إلا أنه مثل زيادة 80 ضعفًا على مدى أفق عامين، مما يبرز النمو المتفجر للقطاع منذ عام 2023.

والجدير بالذكر أن منصات الإطلاق، المنصات المصممة لتبسيط إنشاء الرموز الجديدة، أصبحت محورية لهذا الخط.

سهلت ست منصات الإطلاق، بما في ذلك Pump.fun وbonkfun وbelieveapp وMeteoraAG عبر DBC وmoonit وRadium عبر LaunchLab، كل منها أكثر من مليار دولار في حجم التداول. تضاعفت توزيع الإيرادات لهذه منصات الإطلاق على أساس سنوي إلى 762 مليون دولار.

برز Pump.fun كتطبيق التجزئة المحدد للعام. نُسب الفضل للمنصة في خفض الحواجز التقنية بشكل كبير لإنشاء الرموز، مما يسمح للمستخدمين بإطلاق الأصول الجديدة في ثوانٍ.

ومع ذلك، أدى سهولة الإنشاء إلى تشبع السوق. أنشأ المستخدمون 11.6 مليون رمز جديد من خلال منصات الإطلاق في عام 2025، أكثر من ضعف عدد العام السابق.

ومع ذلك، كان معدل النجاح لهذه الأصول ضئيلًا. فقط 105,000 رمز "تخرج" من منحنيات الربط الخاصة بهم، وهي آلية تنقل رمزًا إلى بورصة قياسية بمجرد جمع رأس مال كافٍ.

يمثل هذا معدل تخرج 0.89% فقط، مما يعزز الطبيعة عالية المخاطر الشبيهة بالكازينو لهذا القطاع من السوق، حيث الغالبية العظمى من الإطلاقات تفقد الجذب بسرعة.

في الوقت نفسه، أثرت الأحداث السياسية أيضًا على الحماس المضاربي.

أطلقت عودة دونالد ترامب إلى المنصب السياسي موجة من عملات meme "PolitiFi". ساهمت الرموز مثل TRUMP وMELANIA، جنبًا إلى جنب مع عدد لا يحصى من التقليدات، بشكل كبير في ارتفاعات حجم DEX على مدار العام.

معاملات رخيصة

كان عاملًا رئيسيًا يمكّن قدرة سولانا على التعامل مع هذا المزيج المتنوع من التداول عالي التردد وإصدار الرموز الضخم هو هيكل رسومها.

على الرغم من وصول نشاط المحفظة اليومي وعدد المعاملات إلى أعلى مستويات قياسية، انخفضت تكلفة استخدام الشبكة.

انخفض متوسط رسوم المعاملة إلى 0.017 دولار من 0.025 دولار في العام السابق. والأهم من ذلك، انخفض متوسط الرسوم إلى 0.0011 دولار من 0.0014 دولار.

حافظت هذه البيئة الاقتصادية على سلوكيات التداول عالية التردد التي تحظر التكلفة على شبكات بلوكتشين أكثر تكلفة.

سهّلت إنشاء 725 مليون محفظة جديدة وسمحت للروبوتات ووكلاء الآليين بالعمل بسرعة عالية دون تآكل هامِش الربح.

النضج المؤسسي: صناديق ETFs والعملات المستقرة

بخلاف جنون التجزئة، شكل عام 2025 نقطة تحول لتكامل سولانا في الأسواق المالية التقليدية.

كانت علامة بارزة هي طرح صناديق التداول المتداولة في البورصة (ETFs) الفورية لسولانا المدرجة في الولايات المتحدة في أواخر عام 2025.

فتحت هذه المنتجات الباب لمستثمري الأسهم التقليديين للحصول على تعرض لـ SOL دون إدارة المفاتيح الخاصة. سجلت صناديق ETFs 1.02 مليار دولار في التدفقات الصافية بعد فترة وجيزة من الإطلاق، مما يشير إلى شهية مؤسسية قوية.

في الوقت نفسه، تبنت بعض الشركات العامة مثل Forward Industries أيضًا العملة المشفرة كأصل خزانتها واستحوذت على أكثر من 18 مليون رمز SOL.

في الوقت نفسه، انفجر استخدام العملات المستقرة، العملات المشفرة المربوطة بالعملة الورقية.

انتهى توريد عملة مستقرة على سولانا في عام 2025 عند 14.8 مليار دولار، وهو أعلى مستوى جديد على الإطلاق يزيد عن ضعف رقم العام السابق.

هيمنت USDC على هذا السوق، بمحاسبة 66% من التوريد. وصل إجمالي حجم التداول لتحويل عملة مستقرة إلى 11.7 تريليون دولار فلكي، بزيادة سبعة أضعاف على مدى عامين، مما يشير إلى أن سولانا يُستخدم بشكل متزايد للتسوية والدفعات العالمية.

والجدير بالذكر أن الشبكة شهدت أيضًا نموًا في الأصول المرمزة.

ظهرت الأسهم على السلسلة بتوريد مليار دولار و651 مليون دولار في حجم التداول. تضاعف توريد البيتكوين على سولانا إلى 770 مليون دولار، بينما نما حجم التداول للبيتكوين على الشبكة خمسة أضعاف إلى 33 مليار دولار.

بالإضافة إلى ذلك، ظهرت الأصول من سلاسل أخرى، بما في ذلك Zcash وMonad وNEAR، على سولانا بتوريد مجمع قدره 32 مليون دولار.

ونتيجة لذلك، تقدر بيانات Token Terminal أن التطبيقات على سولانا تحتفظ الآن بحوالي 35 مليار دولار في أصول المستخدمين.

علاوة على ذلك، ارتفعت إجمالي القيمة المغلقة (TVL) للنظام البيئي بحوالي 30 مليار دولار منذ يناير 2024، مما يمثل نموًا يقارب 10 أضعاف في عامين فقط.

يشير هذا التراكم للقيمة إلى أن المستخدمين لا يجرون المعاملات ويغادرون فحسب، بل يوقفون رأس المال بشكل متزايد داخل اقتصاد سولانا.

ظهر منشور تطبيقات سولانا تولد 2.4 مليار دولار، مما يثبت أن الشبكة تنفصل أخيرًا عن هذا المقياس المتقلب أولاً على CryptoSlate.