أسهم IBM: تتراجع رغم رفع المحللين للأهداف قبل إعلان الأرباح

ملخص سريع

• تعلن IBM عن أرباح الربع الرابع من عام 2025 في 28 يناير بعد إغلاق السوق، مع توقعات وول ستريت بـ 4.33 دولار للسهم على إيرادات 19.23 مليار دولار
• يتداول السهم عند 291.11 دولار، بانخفاض 4.8%، مع نسبة السعر إلى الربحية 34.8 والقيمة السوقية 272.11 مليار دولار
• خدمة الاستشارات الجديدة Enterprise Advantage وشراكات وكيل الذكاء الاصطناعي watsonx مع شركة الاتصالات e& تظهر جذب وكيل الذكاء الاصطناعي للمؤسسات
• ترفع Evercore ISI السعر المتوقع إلى 330 دولار بينما يظل تصنيف الإجماع "شراء معتدل" عند متوسط هدف 305.29 دولار
• الملكية المؤسسية عند 58.96% مع قيام Amundi بزيادة حصتها بنسبة 17.9% إلى 4.77 مليون سهم بقيمة 1.38 مليار دولار

تصدر IBM أرباح الربع الرابع من عام 2025 يوم الأربعاء، 28 يناير، بعد إغلاق السوق الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. يتوقع المحللين أرباحاً بقيمة 4.33 دولار للسهم مع وصول الإيرادات إلى 19.23 مليار دولار للربع.

شركة IBM للآلات التجارية الدولية، IBM

تشير تقديرات العام الكامل إلى 11 دولار للسهم للسنة المالية 2025 و12 دولار للسهم لعام 2026. تفوقت الشركة على توقعات وول ستريت في ربعها السابق، حيث أبلغت عن أرباح 2.65 دولار للسهم مقابل إجماع 2.45 دولار.

بلغت الإيرادات 16.33 مليار دولار في الربع الأخير، متجاوزة تقديرات 16.10 مليار دولار. هذا يمثل قفزة بنسبة 9.1% على أساس سنوي. وصل هامش الربح الصافي إلى 12.09% مع عائد على حقوق الملكية عند 37.76%.

افتتحت الأسهم يوم الأربعاء عند 291.11 دولار، مما يعكس تراجعاً بنسبة 4.8% من المستويات الأخيرة. يتراوح السهم بين أدنى مستوى في 52 أسبوعاً عند 214.50 دولار وأعلى مستوى عند 324.90 دولار.

تبلغ القيمة السوقية لشركة IBM 272.11 مليار دولار. تتداول الشركة بنسبة سعر إلى ربحية 34.82 مع نسبة P/E/G عند 2.96. يبلغ بيتا 0.70، مما يشير إلى تقلبات أقل من السوق الأوسع.

تظهر المقاييس المالية نسبة تداول حالية 0.93 ونسبة سريعة 0.89. تسجل نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.97. تضع المتوسطات المتحركة الـ 50 يوماً عند 302.94 دولار والـ 200 يوم عند 282.50 دولار.

النشاط المؤسسي وتوقعات المحللين

كان اللاعبون المؤسسيون الرئيسيون يبنون مراكزهم. وسعت Amundi ممتلكاتها بنسبة 17.9% خلال الربع الثالث، وهي الآن تسيطر على 4.77 مليون سهم بقيمة 1.38 مليار دولار.

زادت Raymond James Financial حصتها بنسبة 3.6% في الربع الثاني إلى 3.09 مليون سهم بقيمة 912 مليون دولار. نمت AQR Capital Management ممتلكاتها بنسبة 15.9% إلى 1.09 مليون سهم بقيمة 310 مليون دولار. أضاف نظام تقاعد معلمي ولاية كاليفورنيا 0.6% للوصول إلى 1.47 مليون سهم.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي 58.96% من الأسهم القائمة.

تظل آراء المحللين مختلطة قبيل الأرباح. رفع البنك الملكي الكندي السعر المتوقع من 300 دولار إلى 350 دولار مع تصنيف "أداء متفوق". رفعت Evercore ISI هدفها إلى 330 دولار من 315 دولار، مضيفة السهم إلى "قائمة الأداء التكتيكي المتفوق".

خفضت Wall Street Zen التصنيف من "شراء" إلى "احتفاظ" في 11 يناير. تحتفظ مجموعة UBS بتصنيف "بيع" بينما تحافظ Sanford C. Bernstein على "أداء السوق". رفع بنك DBS من "احتفاظ" إلى "شراء معتدل" بناءً على تحسن الأساسيات.

يصل الإجماع إلى "شراء معتدل" مع متوسط هدف 305.29 دولار. يظهر توزيع التصنيفات "شراء قوي" واحد، واثني عشر تصنيف "شراء"، وخمسة تصنيفات "احتفاظ"، و"بيع" واحد.

تسارع استثمارات وكيل الذكاء الاصطناعي للمؤسسات

أطلقت IBM خدمة Enterprise Advantage، وهي خدمة استشارية قائمة على الأصول تساعد العملاء على نشر منصات وكيل الذكاء الاصطناعي. يربط العرض بطلب منصة watsonx ويخلق تدفقات إيرادات جديدة.

تجلب الشراكة مع مشغل الاتصالات e& وكيل الذكاء الاصطناعي من الدرجة المؤسسية للحوكمة والامتثال من خلال watsonx Orchestrate. يستهدف النشر الصناعات المنظمة التي تتطلب تطبيقات وكيل الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.

تواصل IBM تسويق watsonx عبر الصناعات، بما في ذلك التعاون مع أكاديمية التسجيل لمبادرات جوائز Grammy. تعمل هذه الجهود على توسيع ظهور العلامة التجارية عبر القطاعات.

تتوقع Evercore ISI أن تلبي الشركة أو تتجاوز قليلاً تقديرات الإجماع، مدفوعة بأداء البنية التحتية وتحسينات الاستشارات. بالنسبة لعام 2026، يتوقع المحللين توجيهات عند الطرف الأدنى من نطاق النمو في منتصف خانة الآحاد مع تدفق نقدي حر يبلغ حوالي 15 مليار دولار.

تداول السهم على حجم مرتفع مؤخراً حيث جنى المستثمرون الأرباح على الرغم من التطورات الإيجابية للشركة. يشير بعض المحللين إلى تقييمات ممتدة بينما يرى آخرون مجالاً للصعود بناءً على زخم وكيل الذكاء الاصطناعي.

ظهر المنشور سهم IBM: ينزلق حتى مع رفع المحللين الأهداف قبل الأرباح لأول مرة على Blockonomi.