سهم مايكرون (MU): سيتي وساسكويهانا يرفعان الأسعار المستهدفة قبل إعلان الأرباح

الملخص

• انخفض سهم Micron بنسبة 15% من أعلى مستوى إغلاق له على الإطلاق عند 437.80 دولار في 2 فبراير
• رفع Citi السعر المتوقع إلى 430 دولار من 385 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الشراء قبل إعلان الأرباح في 18 مارس
• رفع Susquehanna هدفه إلى 525 دولار من 345 دولار، مع الاحتفاظ بتصنيف إيجابي
• يتوقع Citi ارتفاع أسعار DRAM بنسبة 171% على أساس سنوي في 2026 بسبب الطلب القوي على مراكز البيانات
• يُقال إن SK Hynix و Samsung هما الموردان الوحيدان لـ HBM4 لمسرّع Vera Rubin الجديد من Nvidia، ولم يتم تضمين Micron بعد

ارتفع سهم Micron قليلاً يوم الاثنين، بنسبة 0.5% إلى 372.29 دولار، حيث عالج المستثمرون مزيجًا من الترقيات الإيجابية من المحللين وتقرير يفيد بأن منافسَيْن كوريَّيْن حصلا على عقد رئيسي مع Nvidia.

Micron Technology, Inc., MU

شهد السهم أيامًا صعبة. انخفض بنسبة 6.7% يوم الجمعة و 0.9% في اليوم السابق، مما يجعله منخفضًا بنسبة 15% من أعلى مستوى إغلاق له على الإطلاق عند 437.80 دولار المسجل في 2 فبراير.

يراقب المستثمرون الآن عن كثب قبل تقرير أرباح Micron للربع الثاني في 18 مارس.

تقدمت شركتان في وول ستريت بزيادات في السعر المتوقع يوم الاثنين. حافظ Citi على تصنيف الشراء ورفع هدفه إلى 430 دولار من 385 دولار. احتفظ Susquehanna بتصنيفه الإيجابي وقام بخطوة أكبر، حيث رفع هدفه إلى 525 دولار من 345 دولار.

أشار محلل Citi عاطف مالك إلى ارتفاع أسعار الذاكرة كمحرك رئيسي. يتوقع الآن ارتفاع متوسط أسعار بيع DRAM بنسبة 171% على أساس سنوي في 2026، مدفوعًا بالطلب القوي على مراكز البيانات. من المتوقع أيضًا أن ترتفع أسعار NAND بنسبة 127% على أساس سنوي بسبب الطلب القوي على eSSD.

أشار مالك أيضًا إلى تقارير تفيد بأن Samsung ترفع أسعار DRAM بنسبة 100% على أساس ربع سنوي في الربع الأول.

لاحظ فريق Citi أن نقاشًا رئيسيًا بين المستثمرين هو ما إذا كانت دورة صعود الذاكرة الحالية تشبه الازدهار الممتد الذي شهدناه خلال حقبة أجهزة الكمبيوتر Windows في التسعينيات. يعتقدون أن سهم Micron يمكن أن يحافظ على مكاسبه في 2026، على الرغم من تحذيرهم من أن الأداء المتفوق قد يخف في الربع الثاني بعد ارتفاع حاد في الأسعار في الربع الأول.

SK Hynix و Samsung يحصلان على صفقة HBM4 مع Nvidia

أفادت وسائل الإعلام الكورية يوم الأحد أنه تم اختيار SK Hynix و Samsung كموردَيْن وحيدَيْن لذاكرة HBM4 لمسرّع Vera Rubin الجديد من Nvidia. قال Barron's إنه تواصل مع الشركات الثلاث جميعها للتأكيد.

أثار هذا الخبر في البداية مخاوف بشأن مركز Micron التنافسي في سوق الذاكرة عالية النطاق الترددي.

لكن المحلل المستقل ريتشارد ويندسور من Radio Free Mobile رفض القراءة السلبية. قال إنه يتوقع إضافة Micron كمورد في وقت لاحق من عام 2026 مع زيادة الشحنات.

كتب ويندسور: "علاوة على ذلك، لا أتوقع أن تعاني Micron من خسارة في الإيرادات، حيث أن الجميع محجوز بالكامل لعام 2026". وأضاف أن أي طاقة كانت مخصصة في الأصل لـ Nvidia ستُباع لعملاء آخرين.

ما يجب مراقبته عند الأرباح

قال محلل Susquehanna مهدي حسيني إن العرض والطلب في سوق الذاكرة قد يبدأ في التوازن في منتصف عام 2027 مع تشغيل مرافق إنتاج جديدة.

أضاف أن أعباء عمل الذكاء الاصطناعي الأكثر تطلبًا يمكن أن تبقي الطلب على الذاكرة مرتفعًا حتى عندما تبدأ الهوامش في التضييق عند تلك النقطة.

بالنظر إلى الدورات الثلاث الأخيرة للطلب على الذاكرة منذ التسعينيات، لاحظ Citi أن سهم Micron بلغ ذروته تاريخيًا قبل شهرَيْن إلى أربعة أشهر من أسعار DRAM. مع استمرار توقعات ارتفاع أسعار DRAM حتى عام 2026، يرى Citi مجالًا لارتفاع السهم.

من المقرر أن تعلن Micron عن أرباح الربع الثاني في 18 مارس.

ظهر منشور Micron (MU) Stock: Citi و Susquehanna يرفعان السعر المتوقع قبل إعلان الأرباح لأول مرة على CoinCentral.