أهم 4 أسباب لماذا سيرتد سعر سهم إنفيديا قريباً

رؤى رئيسية

• سعر سهم NVIDIA يتحرك في سوق جانبي هذا العام.
• قد تكون زيارة ترامب القادمة إلى الصين محفزاً رئيسياً.
• تُظهر البيانات أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير.

كان سعر سهم NVIDIA ثابتاً هذا العام. لقد تجاهل معظم المحفزات، بما في ذلك نتائجه الفصلية الأخيرة. انخفض قليلاً من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 213 دولاراً إلى 177 دولاراً الحالي. ومع ذلك، هناك أسباب قد تؤدي إلى ارتداد السهم في الأسابيع القادمة.

دونالد ترامب سيزور الصين هذا الشهر

أحد الأسباب المحتملة لارتداد سعر سهم Nvidia هو أن الرئيس دونالد ترامب سيزور بكين في وقت لاحق من هذا الشهر لعقد اجتماع مع شي جين بينغ وقادة آخرين.

تاريخياً، كان ترامب برفقة كبار المديرين التنفيذيين الأمريكيين، خاصة أولئك الذين لديهم مصالح تجارية في البلدان التي يزورها.

على الرغم من عدم تأكيد ذلك، فمن المرجح أن يكون جنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، أحد هؤلاء المديرين التنفيذيين.

إذا حدث هذا، فمن المحتمل أن يدعو إلى شحن رقائق NVIDIA إلى الصين، أكبر سوق لهذه المنتجات.

سمحت الصين بالفعل لشركات محلية مثل علي بابا وتينسنت وبايت دانس بشراء هذه الرقائق، مع كون التحدي الوحيد هو وزارة التجارة، التي استمرت في تقييم العملاء المحتملين.

أظهر تقرير صدر الأسبوع الماضي أن الوزارة تدرس تحديد عدد الرقائق التي يمكن لكل شركة شراؤها بـ 70,000.

ستكون الصفقة المحتملة بين ترامب وشي جين بينغ إيجابية لسعر سهم NVIDIA، حيث أن الصين سوق رئيسي لأشباه الموصلات.

NVIDIA شركة نمو بتقييم أسهم القيمة

في الوقت نفسه، هناك علامات على أن الشركة أصبحت صفقة رابحة على الرغم من أساسياتها القوية. يتم تقييمها كسهم قيمة بدلاً من آلة النمو التي هي عليها اليوم.

تُظهر نظرة أقرب أن الشركة يتم تقييمها بـ 21 ضعفاً للأرباح المتوقعة لهذا العام. يتماشى هذا التقييم مع قطاع التكنولوجيا ومؤشر S&P 500.

مضاعف التقييم أقل بكثير من متوسط الخمس سنوات البالغ 45. وهذا يعني أن مقياس التقييم الخاص بها أقل بكثير، حتى مع تسارع نمو الإيرادات والربحية.

تشير مقاييس التقييم الأخرى إلى أن الشركة أصبحت الآن أرخص من الشركات الكبرى الأخرى. على سبيل المثال، انخفض مضاعف قيمة المؤسسة المستقبلية (EV) إلى EBITDA إلى 17، وهو أقل بكثير من متوسط الخمس سنوات البالغ 43.

في معظم الحالات، غالباً ما تنخفض مضاعفات التقييم هذه عندما تمر الشركة بتحديات. على سبيل المثال، انخفضت نسبة PE المستقبلية لشركة Adobe من 30 في 2024 إلى 11 اليوم حيث واجه عملها خطر التعطل بسبب أدوات الذكاء الاصطناعي.

نمو NVIDIA يتسارع

في حالة NVIDIA، تتسارع إيراداتها وربحيتها على الرغم من المنافسة المتزايدة من شركات مثل AMD وIntel.

يشعر محللو وول ستريت بالتفاؤل بأن نمو إيرادات الشركة سيستمر هذا العام. تُظهر بيانات Yahoo Finance أن إيرادات الشركة سترتفع بنسبة 70٪ هذا العام لتصل إلى 387 مليار دولار.

سيأتي نمو الإيرادات هذا من كبار مقدمي الخدمات السحابية مثل أمازون وجوجل، بالإضافة إلى شركات النيوكلاود مثل IREN وCoreWeave. إذا حققت نمو الإيرادات هذا، فستكون واحدة من أسرع الشركات الأمريكية نمواً.

الأمر نفسه ينطبق على ربحيتها، حيث يتوقع المحللون أن ترتفع أرباحها للسهم الواحد إلى 8.25 دولار هذا العام من 4.77 دولار العام الماضي، بزيادة 72٪.

التحليل الفني لسهم NVIDIA يشير إلى إمكانية تحقيق مكاسب أكبر

يُظهر الرسم البياني طويل الأجل أن سعر سهم NVIDIA كان في اتجاه صعودي لسنوات. لم يكن هذا الارتفاع في خط مستقيم؛ فهو غالباً ما يتراجع ويدخل في تصحيحات.

تاريخياً، أصبحت هذه التراجعات نقاط دخول جيدة للمستثمرين ذوي الأفق طويل الأجل. على سبيل المثال، انخفض السهم من 152 دولاراً في أوائل العام الماضي إلى أدنى مستوى عند 87 دولاراً، ثم استأنف اتجاهه الصعودي.

يقع السهم فوق متوسط المتحرك المتضاعفة (EMA) لـ 50 أسبوعاً وخط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى المستويات منذ سبتمبر العام الماضي.

لذلك، من المحتمل أن يرتد السهم في الأسابيع أو الأشهر القادمة ويتجاوز أعلى مستوى له على الإطلاق. إذا حدث هذا، فإن الهدف النفسي التالي سيكون عند 250 دولاراً.

ظهر المنشور 4 أسباب رئيسية لارتداد سعر سهم Nvidia قريباً لأول مرة على The Market Periodical.