تنظيم بنوك التشفير: وول ستريت تتحدى مواثيق الثقة الفيدرالية

الملخص:

• تحذر البنوك من أن شركات التشفير قد تعمل كبنوك ظل دون رقابة كاملة.
• تسمح المواثيق الوطنية لشركات التشفير بالعمل في جميع الولايات الأمريكية بكفاءة.
• تسعى Circle وRipple للحصول على مواثيق ائتمان فيدرالية لتوسيع خدمات المدفوعات والحفظ.
• قد تحدد المعارك القانونية الإطار التنظيمي للخدمات المالية الرقمية.
  

تلفت اللوائح التنظيمية لبنوك التشفير الانتباه حيث تواجه البنوك الأمريكية الجهات التنظيمية بشأن المواثيق الائتمانية الوطنية لشركات التشفير.

تدور المناقشة حول التكافؤ التنظيمي والسيطرة التشغيلية في قطاع التمويل الرقمي الناشئ.

المواثيق الفيدرالية توسع عمليات التشفير

تمكّن المواثيق الائتمانية الفيدرالية شركات التشفير من العمل على مستوى البلاد دون موافقات منفصلة من الولايات. Circle وRipple من بين الشركات التي تسعى للحصول على هذه التراخيص لتوسيع عملياتها بكفاءة.

تسمح هذه المواثيق لشركات التشفير بحفظ أموال العملاء وتسهيل المدفوعات وإدارة التسويات في جميع الولايات الخمسين. وهذا يوفر قدرات محجوزة تقليدياً للبنوك المنظمة.

تنظر بنوك وول ستريت إلى هذه المواثيق على أنها تخلق بيئة تنافسية غير متكافئة. من خلال السماح لشركات التشفير بأداء أنشطة شبيهة بالبنوك دون نفس إطار الامتثال، يمكن للمواثيق الوطنية أن تعطل نماذج الخدمات المصرفية التقليدية.

تعمل البنوك بموجب قواعد صارمة، بما في ذلك متطلبات رأس المال ونسب السيولة واختبارات الضغط ولوائح حماية المستهلك. 

تم تصميم هذه الضمانات لتقليل المخاطر النظامية وحماية المودعين. يمكن لشركات التشفير أن تعمل خارج بعض هذه القواعد، مما يثير مخاوف بشأن الفجوات التنظيمية.

يمكن للوصول الوطني المحتمل لشركات التشفير أن يسرع اعتماد الخدمات المالية الرقمية. سيسمح لها هذا التوسع بالمنافسة مباشرة مع البنوك في خدمات الحفظ ومعالجة المدفوعات والبنية التحتية للتسوية.

يشير الخبراء القانونيون إلى أن المواثيق الفيدرالية ستضفي الطابع الرسمي على أدوار شركات التشفير في النظام المالي مع السماح لها بمرونة تشغيلية غير مطلوبة من البنوك التقليدية. تكمن هذه الازدواجية في قلب النزاعات الحالية.

البنوك تثير مخاوف بشأن الخدمات المصرفية الظلية

يحذر معهد السياسة المصرفية، الذي يمثل البنوك الأمريكية الكبرى، من أن شركات التشفير يمكن أن تعمل كبنوك ظل. يشير مصطلح الخدمات المصرفية الظلية إلى الكيانات التي تؤدي وظائف مصرفية خارج الرقابة التقليدية.

تظهر الحالات التاريخية، مثل أدوات الاستثمار المهيكلة قبل عام 2008، كيف يمكن للمؤسسات الخفيفة التنظيم أن تضخم المخاطر النظامية. 

تحذر البنوك من أن منح المواثيق الفيدرالية دون تكافؤ تنظيمي كامل يمكن أن يعيد خلق نقاط ضعف مماثلة في التمويل الرقمي.

المنافسة عامل آخر. تقوم شركات التشفير ببناء البنية التحتية للمدفوعات وإصدار العملات المستقرة وتوفير حفظ الأصول. ستمكّن المواثيق الفيدرالية من التوسع السريع مع أعباء امتثال أقل من البنوك التقليدية.

يجب على الجهات التنظيمية تحقيق التوازن بين الابتكار والاستقرار. يمكن أن يؤدي السماح بالمواثيق إلى تعزيز تطوير البلوكتشين في الولايات المتحدة مع توفير الرقابة. 

ومع ذلك، يمكن للمؤسسات الهجينة التي تعمل بموجب قواعد مختلطة أن تخلق تحديات تنظيمية جديدة.

سلط المحللون ومراقبو السوق الضوء على الاهتمام المتزايد بكيفية إعادة تشكيل المواثيق الوطنية للعلاقة بين شركات التشفير والبنوك التقليدية. ستحدد النتائج القانونية والتنظيمية الدور المستقبلي لشركات التشفير في النظام المالي الأمريكي.

ظهر المنشور لوائح بنوك التشفير: وول ستريت تتحدى المواثيق الائتمانية الفيدرالية أولاً على Blockonomi.