البنوك تدفع بالودائع المرمزة مع احتدام سباق النقد على السلسلة

تختبر البنوك بشكل متزايد الودائع الرمزية كطريقة عملية لنقل أموال البنوك التجارية التقليدية إلى سكك الدفع والتسوية القائمة على البلوكشين. يجادل تقرير جديد من منصة بيانات الأصول الواقعية RWA.io، بمشاركة من UK Finance وCiti وBNY وKinexys التابعة لـ JPMorgan وStandard Chartered وABN Amro وDigital Asset، بأن الودائع الرمزية تظهر جنبًا إلى جنب مع العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية كجزء من مجموعة نقدية أوسع على السلسلة للنظام المالي.

الودائع الرمزية هي تمثيلات رقمية للودائع المصرفية العادية على البلوكشين أو بنية دفتر الأستاذ الموزع الأخرى. على عكس العديد من العملات المستقرة، فهي التزامات مباشرة للبنك المُصدر وتظل محكومة بالأطر المصرفية القائمة، بما في ذلك تأمين الودائع ومتطلبات رأس المال وقواعد مكافحة غسيل الأموال ومعرفة العميل. يسلط التقرير الضوء على قائمة متنامية من البرامج التجريبية والنشر في جميع أنحاء أوروبا حيث تسعى البنوك للحفاظ على دورها في المدفوعات والخزانة وقبول الودائع وسط انتشار أدوات النقد الرقمية.

يشير التقرير إلى زخم واضح في أوروبا، مدعومًا بالبرامج التجريبية العامة الأخيرة. في يناير، أعلنت مجموعة Lloyds Banking Group وArchax أنهما أكملا أول معاملة بلوكشين عامة في المملكة المتحدة باستخدام الودائع الرمزية على Canton Network. بشكل منفصل، يفحص برنامج UK Finance التجريبي Great British Tokenised Deposit مدفوعات السوق من شخص لشخص وإعادة الرهن العقاري وتسوية الأصول الرقمية بهدف التقدم حتى منتصف 2026.

السرد الأوسع هو أن البنوك تحاول إعادة وضع نفسها في مركز تدفقات الأموال الرقمية مع تضاعف الأشكال الرمزية للنقد وظهور سكك تسوية جديدة. صورة النظام البيئي النقدي ذو المستويين التي تدعم هذه الجهود هي موضوع رئيسي في التقرير وتذكير بأن أموال البنوك التجارية تستمر في دعم المدفوعات اليومية حتى مع توسع حدود الأصول الرقمية.

الودائع الرمزية كأرضية وسط في نقاش العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية

تُؤطر UK Finance الودائع الرمزية كجسر حيوي في نظام بيئي "متعدد الأموال" مستقبلي. في رأيهم، ستجلس الودائع الرمزية جنبًا إلى جنب مع العملات المستقرة الصادرة من القطاع الخاص، وربما العملات الرقمية للبنوك المركزية، مقدمة إطارًا يمكن للأموال المصرفية التقليدية أن تعمل فيه على سكك رقمية جديدة مع الحفاظ على الحماية التنظيمية وضمانات المستهلك.

"إحضار تلك الأموال إلى السكك الرقمية سيدعم الجيل القادم من التمويل الرقمي"، قال ماركو فيدريه، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي للعمليات في RWA.io. "لهذا السبب، من المهم فهم كيف تتناسب الودائع الرمزية ضمن النظام البيئي الأوسع للأموال الرقمية جنبًا إلى جنب مع العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية."

البنك المركزي الأوروبي يدفع عمل اليورو الرقمي، بناء سكك الأموال الرمزية

تتقدم الخلفية السياسية في أوروبا بالتوازي. يوسع البنك المركزي الأوروبي برنامج اليورو الرقمي حيث تتنافس الأموال الرقمية الخاصة والعامة على الاستخدام عبر الحدود والمحلي. فتح البنك المركزي الأوروبي طلبات للخبراء للمساهمة في مسارات العمل حول كيفية عمل اليورو الرقمي عبر أجهزة الصراف الآلي ومحطات الدفع وبنية القبول، مع خطط لبدء برنامج تجريبي لمدة 12 شهرًا في النصف الثاني من 2027.

في مارس، كشف البنك المركزي الأوروبي عن Appia، مخططه طويل الأجل للأسواق الرمزية في أوروبا التي ستعمل مع أموال البنك المركزي. عنصر أساسي في Appia هو Pontes، آلية تسوية جديدة مصممة لربط المنصات القائمة على البلوكشين ببنية الدفع التابعة للنظام الأوروبي. الإطار الحالي، TARGET Services، يعالج بالفعل مدفوعات اليورو ذات القيمة الكبيرة وتسويات الأوراق المالية والمدفوعات الفورية في جميع أنحاء أوروبا. من المقرر إطلاق Pontes في الربع الثالث من 2026، مع توجيه الملاحظات من استشارة Appia قرارات إطار التمويل الرمزي الأوسع لأوروبا.

تأتي هذه التطورات بينما يسعى صانعو السياسات لتحقيق التوازن بين الابتكار والسلامة، وبينما تستكشف البنوك وشركات التكنولوجيا المالية والأمناء كيفية ملاءمة الأصول الرمزية والتسوية على السلسلة ضمن الأنظمة التنظيمية والإشرافية القائمة.

بالنسبة للمشاركين في السوق، الدلالة واضحة: يمكن أن تكون الودائع الرمزية بمثابة منحدر عملي للمؤسسات الراسخة في الخدمات المصرفية التقليدية للمشاركة في الاقتصاد الرقمي دون التخلي عن أسسها المنظمة. الدفع المشترك - من البرامج التجريبية في المملكة المتحدة إلى السكك الأوروبية - يسلط الضوء على اتجاه نحو أموال منظمة قابلة للتشغيل البيني على السلسلة تحافظ على الحماية المؤسسية التي يعتمد عليها المستخدمون اليوم.

مع تطور النظام البيئي، سيراقب المستثمرون والمستخدمون كيفية تفاعل هذه السكك مع أنظمة العملات المستقرة الخاصة والبرامج التجريبية للعملات الرقمية للبنوك المركزية ومعايير التسوية عبر الحدود. سيعتمد نجاح الودائع الرمزية على ضوابط المخاطر والجداول الزمنية للتسوية القابلة للتشغيل البيني واستعداد البنوك لتوسيع نطاق هذه البرامج التجريبية إلى منتجات دائمة ومؤمنة ومتوافقة يمكن أن تعمل جنبًا إلى جنب مع شبكات الدفع القائمة.

ما يبقى غير مؤكد هو مدى سرعة توافق الجهات التنظيمية حول معايير واضحة للودائع الرمزية، وما هي التغطية والتأمين التي ستنطبق على نطاق واسع، وكيف سيتم ضمان السيولة ونهائية التسوية عبر سكك البلوكشين غير المتجانسة. ومع ذلك، فإن تقارب أموال البنوك مع البنية التحتية الرمزية يمثل تحولًا ملحوظًا في مسار التمويل الرقمي، والذي يمكن أن يؤثر على كيفية تسعير المؤسسات وإدارة وتسوية الأموال في عالم تتعايش فيه الأموال الرقمية والتقليدية بشكل متزايد.

يجب على القراء مراقبة المرحلة التالية من البرامج التجريبية في المملكة المتحدة والطرح الأوروبي لـ Appia وPontes للحصول على معالم ملموسة بشأن توقيتات التسوية واختبارات قابلية التشغيل البيني والوضوح التنظيمي الذي يمكن أن يحدد ما إذا كانت الودائع الرمزية ستصبح ميزة قياسية في النظام المالي، أو مجموعة رائدة من البرامج التجريبية ذات فائدة محدودة خارج البيئات الخاضعة للرقابة.

تم نشر هذه المقالة في الأصل باسم البنوك تدفع الودائع الرمزية مع تصاعد سباق النقد على السلسلة على Crypto Breaking News - مصدرك الموثوق لأخبار العملات المشفرة وأخبار Bitcoin وتحديثات البلوكشين.