سهم Chewy (CHWY) يقفز 13% بعد أن تفوقت التوقعات على توقعات وول ستريت – هل حان وقت الشراء؟

الملخص

• ارتفع سهم Chewy بنسبة ~13% بعد أن أصدرت الشركة توقعات إيرادات لعام 2026 بقيمة 13.6 مليار دولار – 13.75 مليار دولار، أعلى من تقديرات المحللين
• بلغت إيرادات الربع الرابع 3.26 مليار دولار، بزيادة 8.1% بعد التعديل للأسبوع الإضافي في ربع العام الماضي
• نما العملاء النشطون بنسبة 4% ليصل إلى 21.3 مليون؛ وارتفعت صافي المبيعات لكل عميل نشط بنسبة 2.2% لتصل إلى 591 دولار
• تتوقع Chewy توفيرًا في التكاليف قائمة على الذكاء الاصطناعي بأكثر من 50 مليون دولار سنويًا بحلول عام 2027، مع فائدة متوقعة بالفعل في عام 2026 بـ "عشرات الملايين المنخفضة"
• أصبح لدى Chewy Vet Care الآن 18 موقعًا ويوصف بأنه القطاع الأسرع نموًا لكل عميل نشط

نشرت Chewy نتائج الربع الرابع يوم الأربعاء التي استوفت إلى حد كبير توقعات وول ستريت، لكن توقعات عام 2026 هي التي حركت المستثمرين.

Chewy, Inc., CHWY

وجهت شركة بيع مستلزمات الحيوانات الأليفة بالتجزئة توقعات إيرادات السنة الكاملة من 13.6 مليار دولار إلى 13.75 مليار دولار. تجاوز ذلك إجماع المحللين البالغ 13.58 مليار دولار ودفع السهم للارتفاع بنحو 13% في اليوم، ليغلق عند حوالي 26.50 دولار.

بلغت إيرادات الربع الرابع 3.26 مليار دولار، بزيادة 0.5% على أساس معلن و8.1% عند التعديل للأسبوع الإضافي في الفترة المماثلة من العام الماضي. طابق ذلك التقديرات. تحسن هامش الربح الإجمالي بمقدار 90 نقطة أساس ليصل إلى 29.4%، وارتفع الـ EBITDA المعدل من 124.5 مليون دولار إلى 162.3 مليون دولار.

بلغت ربحية السهم المعدلة 0.27 دولار، أقل بسنت واحد فقط من إجماع 0.28 دولار. كان صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 39.2 مليون دولار، أو 0.09 دولار للسهم، بزيادة من 22.8 مليون دولار قبل عام.

نما العملاء النشطون بنسبة 4% على أساس سنوي ليصل إلى 21.3 مليون. ارتفعت صافي المبيعات لكل عميل نشط بنسبة 2.2% لتصل إلى 591 دولار. أشار الرئيس التنفيذي سوميت سينغ إلى أن مالكي الحيوانات الأليفة يعاملون حيواناتهم الأليفة بشكل متزايد كأفراد من العائلة ويتحولون إلى المنتجات الممتازة - وهو اتجاه يتوقع أن يستمر.

قال المدير المالي كريس ديب إن توقعات عام 2026 لا تأخذ في الاعتبار أي تضخم في الأسعار. من المتوقع أن يأتي النمو من إضافة عملاء جدد وزيادة الإنفاق لكل عميل حالي.

التوفير القائم على الذكاء الاصطناعي يتضح

كانت Chewy تبني البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لعدة أرباع وبدأت الآن في نشرها عبر العمليات، بما في ذلك طبقة الخدمة وسلسلة التوريد وشبكة التنفيذ.

قال سينغ إن الكفاءات القائمة على الذكاء الاصطناعي يجب أن توفر فائدة بـ "عشرات الملايين المنخفضة" في عام 2026، لترتفع إلى ما يقرب من 50 مليون دولار أو أكثر من المدخرات السنوية بحلول عام 2027. تقوم الشركة أيضًا بزيادة العمليات في مركز التنفيذ من الجيل التالي في هيوستن كجزء من جهود خفض التكلفة الأوسع.

بالنسبة للربع الأول من عام 2026، وجهت Chewy إيرادات من 3.33 مليار دولار إلى 3.36 مليار دولار وربحية سهم معدلة من 0.40 دولار إلى 0.45 دولار، بما يتماشى على نطاق واسع مع ما توقعه المحللون.

يستمر التوسع في العناية بالزبائن البيطرية

أضافت Chewy Vet Care 10 مواقع جديدة في السنة المالية 2025، ليصل الإجمالي إلى 18 عيادة. تعمل CVC حاليًا في خمس ولايات، مع خطط للتوسع الوطني.

قال سينغ إن أداء CVC يتجاوز التوقعات فيما يتعلق برضا العملاء ويعمل كأداة لاكتساب العملاء تعزز الروابط مع المشترين ذوي القيمة العالية. أطلقت الشركة عليه القطاع الأسرع نموًا من حيث صافي المبيعات لكل عميل نشط.

أكملت Chewy أيضًا الاستحواذ على SmartEquine، منصة صحة الخيول. من المتوقع أن تضيف هذه الصفقة حوالي 80 مليون دولار في صافي المبيعات في عام 2026 - أقل من 1% من إجمالي الإيرادات، لكنها تشير إلى دفعة تتجاوز الحيوانات الأليفة المنزلية التقليدية.

على الرغم من التعافي يوم الأربعاء، فقد سهم Chewy ما يقرب من 20% من قيمته خلال الأشهر الـ 12 الماضية ويبقى أقل بكثير من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 48.62 دولار.

ظهرت المشاركة Chewy (CHWY) يقفز السهم بنسبة 13% بعد أن تفوقت التوقعات على توقعات وول ستريت - هل حان وقت الشراء؟ أولاً على CoinCentral.