سترايف وتاتل يقدمان صندوق الائتمان الرقمي ETF المستهدف لاستراتيجية STRC وسترايف SATA

الملخص

• قدمت Strive و Tuttle طلبًا لـ T-Strive Digital Credit ETF تحت الرمز DGCR.
• سيستهدف DGCR الأسهم الممتازة STRC من Strategy و SATA من Strive.
• لن يستثمر الصندوق المقترح مباشرة في البيتكوين.
• يخطط DGCR لاستخدام المقايضات والرافعة المالية لزيادة التعرض للدخل.
• تم رفع توزيع أرباح SATA الشهري من Strive مؤخرًا إلى 12.75%.

قدمت Strive Asset Management و Tuttle Capital Management طلبًا لصندوق متداول في البورصة جديد يركز على الأسهم الممتازة الصادرة عن شركات خزينة البيتكوين. وفقًا لملف مقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 30 مارس، يُطلق على الصندوق المقترح اسم T-Strive Digital Credit ETF وسيتم تداوله في بورصة Cboe تحت الرمز DGCR في حالة الموافقة عليه.

تم تصميم المنتج المقترح للاستثمار في الأوراق المالية الممتازة المرتبطة بالشركات التي تستخدم ميزانياتها العمومية للشركات لبناء التعرض للبيتكوين. يذكر الملف الأسهم الممتازة الدائمة من السلسلة A ذات المعدل المتغير من Strategy، المعروفة باسم STRC، والأسهم الممتازة الدائمة من السلسلة A ذات المعدل المتغير من Strive، المعروفة باسم SATA، كأدوات أساسية للاستراتيجية.

لن يستثمر الصندوق مباشرة في البيتكوين. بدلاً من ذلك، سيسعى للحصول على التعرض للدخل من خلال الأسهم الممتازة وسيستخدم أيضًا المقايضات والرافعة المالية لزيادة هذا التعرض. لم يتضمن الملف رسوم الإدارة. تم إدراج Matthew Tuttle كمدير المحفظة الأساسي، بينما تم تعيين نائب رئيس Strive Chris Nicholson كمستشار فرعي.

صندوق ETF جديد يركز على الأسهم الممتازة من شركات خزينة البيتكوين

يضع الملف الصندوق في فئة متنامية من المنتجات المرتبطة بالشركات العامة التي تمول تراكم البيتكوين من خلال أسواق الأسهم. تستخدم كل من Strategy و Strive هياكل الأسهم الممتازة لجمع رأس المال مع تقديم دخل شهري للمستثمرين مرتبط بمعدلات توزيع الأرباح المتغيرة.

تدفع STRC من Strategy حاليًا توزيع أرباح شهري بنسبة 11.5% بينما تهدف إلى الحفاظ على سعر قريب من مستوى 100 دولار. رفعت SATA من Strive مؤخرًا توزيع أرباحها الشهري إلى 12.75% وتستهدف أيضًا نطاق سعر حوالي 99 إلى 100 دولار. أصبحت هذه الأدوات محورية في كيفية دعم كلتا الشركتين لاستراتيجيات الخزينة الأوسع المرتبطة بالبيتكوين.

سيقوم صندوق DGCR المقترح بتجميع هذا التعرض الذي يركز على الدخل في صندوق متداول في البورصة مدرج. من خلال التركيز على الأسهم الممتازة بدلاً من البيتكوين مباشرة، سيوفر الصندوق للمستثمرين طريقًا آخر إلى قطاع الأصول الرقمية من خلال الأوراق المالية الصادرة عن الشركات العامة.

Strive توسع خط منتجاتها المرتبطة بالتشفير

يضيف الملف أيضًا إلى توسع Strive الأوسع في المنتجات المالية المرتبطة بالتشفير. تضمنت الجهود السابقة استراتيجية سندات البيتكوين المرتبطة بديون الشركات للشركات التي لديها تعرض للبيتكوين. كما بنت الشركة أيضًا استراتيجية ميزانية عمومية أكبر حول البيتكوين نفسها.

اعتبارًا من 11 مارس، احتفظت Strive بـ 13,310.9 BTC، وفقًا للتقرير. قالت الشركة إن الاحتياطي جاء من عدة قنوات، بما في ذلك عائدات PIPE الأولية، واستحواذها على Semler Scientific، ونشاط أسواق رأس المال المرتبط بـ SATA، والبرامج في السوق، والعروض اللاحقة.

لعب عرض الأسهم الممتازة من Strive دورًا مهمًا في هذا التوسع. أعلنت الشركة عن خطط في يناير لجمع 150 مليون دولار أخرى من خلال طرح عام ثانوي بعد أن تم الاكتتاب الزائد في الاكتتاب العام الأولي لـ SATA في نوفمبر وجمع 160 مليون دولار. يوضح ملف صندوق ETF الأخير كيف تقوم Strive بتوسيع هذا الهيكل إلى منتج استثماري منفصل.

كما زادت Tuttle من وجودها في صناديق ETF المرتبطة بالتشفير. يتضمن تشكيلتها منتجات مرتبطة بالأصول الرقمية الرئيسية، وشركات البنية التحتية للتشفير، واستراتيجيات موضوعية أكثر تخصصًا. تمنح هذه الخلفية الشراكة قاعدة واضحة في المنتجات المدرجة المرتبطة بالطلب على الأصول الرقمية.

ملف صندوق ETF يعكس تحولًا أوسع في أسواق رأس المال للتشفير

يأتي الصندوق المقترح في وقت تصبح فيه هياكل السوق العامة حول شركات خزينة البيتكوين أكثر طبقات. في المراحل السابقة، كان وصول المستثمرين مقتصرًا إلى حد كبير على الأسهم العادية أو التعرض المباشر للتشفير. تُظهر المنتجات الجديدة مثل الأسهم الممتازة وصناديق ETF المرتبطة بالائتمان أن القطاع يتحرك إلى منطقة أسواق رأس المال الأكثر تخصصًا.

سيتناسب DGCR مع هذا التحول من خلال التركيز على الدخل من الأوراق المالية الصادرة عن الشركات التي تستخدم نماذج الخزينة المرتبطة بالبيتكوين. نظرًا لأن الصندوق يستخدم الرافعة المالية والمقايضات، فإنه سيحمل ملف تعريف مخاطر مختلف عن صندوق الأسهم القياسي. في الوقت نفسه، يقدم شكلاً أكثر غير مباشر من التعرض المرتبط بالتشفير من منتجات البيتكوين الفورية.

لا تزال الموافقة التنظيمية معلقة، ولا يؤكد الملف تاريخ الإطلاق. ومع ذلك، يُظهر صندوق ETF المقترح كيف تحاول شركات مثل Strive و Tuttle بناء منتجات مدرجة جديدة حول أدوات التمويل المستخدمة الآن من قبل شركات خزينة البيتكوين الكبرى.