বুধবার আয় ঘোষণার আগে কি টেসলা (TSLA) স্টক কেনা উচিত?

সংক্ষিপ্ত বিবরণ

• Tesla ২২ এপ্রিল বাজার বন্ধের পর Q1 2026 আয় প্রতিবেদন প্রকাশ করবে
• Q1 ডেলিভারি ৩৫৮,০২৩ যানবাহনে এসেছে, আনুমানিক ~৩৭০,০০০ থেকে কম
• Wall Street $২২.৭১B রাজস্বে $০.৩৭ EPS প্রত্যাশা করছে; সতর্ক মডেলগুলি -২০.৬% আয় সারপ্রাইজের পূর্বাভাস দিচ্ছে
• ২০২৬ capex নির্দেশিকা $২০ বিলিয়ন অতিক্রম করেছে, Terafab খরচ সম্ভাব্যভাবে ট্রিলিয়নে রয়েছে এবং সেই সংখ্যা থেকে বাদ দেওয়া হয়েছে
• Tesla ~৩৭০x এর P/E-তে ট্রেড করে, একটি মূল্যায়ন যা সম্পূর্ণভাবে তার স্বায়ত্তশাসিত এবং AI উচ্চাকাঙ্ক্ষা বাস্তবায়নের উপর নির্ভর করে

Tesla ২২ এপ্রিল, US বাজার বন্ধের পর তার প্রথম-ত্রৈমাসিক ২০২৬ ফলাফল প্রতিবেদন করতে প্রস্তুত। প্রতিবেদনটি একটি জটিল মুহূর্তে আসছে — স্টক র‍্যালি করেছে, কিন্তু নিচের মৌলিক বিষয়গুলি ভিন্ন কিছু করছে।

Tesla, Inc., TSLA

Q1 ডেলিভারি ৩৫৮,০২৩ যানবাহনে এসেছে, যা ক্রমানুসারে ১৪% হ্রাস পেয়েছে এবং প্রায় ৩৭০,০০০ এর Wall Street সম্মতির নিচে। বছর-দর-বছর, এটি Q1 2025-এ সরবরাহকৃত ৩৮৬,৮১০ থেকে ৭% হ্রাস।

ডেলিভারি মিস শুধুমাত্র একটি সংখ্যা নয়। Tesla ত্রৈমাসিকে ৪০৮,৩৮৬ যানবাহন উৎপাদন করেছে, যা প্রায় ৫০,০০০ ইউনিটের একটি ব্যবধান রেখে গেছে যা ইনভেন্টরিতে গিয়েছে। এই ধরনের ব্যবধান চাহিদা সম্পর্কে একটি সরল প্রশ্ন উত্থাপন করে।

Street সম্মতি $২২.৭১ বিলিয়ন রাজস্বে $০.৩৭ EPS খুঁজছে। Refinitiv-এর Smart Estimate আরও সতর্ক — $২১.৫২ বিলিয়ন রাজস্বে $০.৩০ EPS — একটি পূর্বাভাসিত আয় সারপ্রাইজ -২০.৬% সহ।

মার্জিন এবং Capex ফোকাসে

গ্রস মার্জিন ১৭% এবং ১৮% এর মধ্যে কোথাও অবতরণ করার প্রত্যাশিত। যদি এটি ১৭% এর নিচে প্রিন্ট হয়, তাহলে লাভজনকতার গল্প একসাথে ধরে রাখা কঠিন হয়ে যায়, বিশেষত চীনে চলমান মূল্য প্রতিযোগিতা এবং কাঁচামালের খরচ চাপ এখনও খেলায় রয়েছে।

মূলধন ব্যয় হল অন্য সংখ্যা যা বিনিয়োগকারীরা ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করবে। Tesla-র ২০২৬ capex নির্দেশিকা ইতিমধ্যে $২০ বিলিয়ন অতিক্রম করেছে, যা ২০২৫-এ প্রায় $৮.৫ বিলিয়ন থেকে বেড়েছে। এটি নতুন কারখানা এবং AI কম্পিউট অবকাঠামো কভার করে।

কিন্তু একটি বড় সংখ্যা লুকিয়ে আছে। Terafab — Tesla-র পরিকল্পিত এক-টেরাওয়াট AI কম্পিউট সুবিধা — সেই $২০ বিলিয়ন সংখ্যা থেকে বাদ দেওয়া হয়েছিল। Reuters এবং Bloomberg রিপোর্ট করেছে যে Musk-এর দল ইতিমধ্যে একাধিক সরবরাহকারীদের সাথে যোগাযোগ করেছে, যা পরামর্শ দেয় যে প্রকল্পটি ধারণা পর্যায় পেরিয়ে যাচ্ছে। যদি সম্পূর্ণরূপে তৈরি করা হয়, Terafab মধ্য একক-অঙ্কের ট্রিলিয়ন খরচ হতে পারে।

এটি মার্জিন চাপের অধীনে একটি গাড়ি ব্যবসা থেকে তহবিল করার জন্য অনেক রানওয়ে।

স্বায়ত্তশাসন প্রশ্ন

আয় কলটি সম্ভবত স্বায়ত্তশাসন টাইমলাইনে বেঁচে থাকবে বা মারা যাবে। বিনিয়োগকারীরা বাণিজ্যিক Robotaxi রোলআউট, FSD গ্রহণ-হার ডেটা এবং Optimus ইউনিট অর্থনীতিতে আপডেট করা নির্দেশিকা চান।

Musk গত সপ্তাহে নিশ্চিত করেছেন যে Tesla তার পরবর্তী প্রজন্মের AI5 সেলফ-ড্রাইভিং চিপ টেপ আউট করেছে। তিনি আরও বলেছেন যে বিদ্যমান AI4 চিপ সম্পূর্ণ সেলফ-ড্রাইভিং সফটওয়্যারের জন্য মানব নিরাপত্তা বেঞ্চমার্ককে ছাড়িয়ে যেতে যথেষ্ট সক্ষম। সেই ঘোষণায় Tesla স্টক ৭% এর বেশি লাফিয়ে উঠেছে।

Cybercab — Tesla-র উদ্দেশ্য-নির্মিত স্বায়ত্তশাসিত যানবাহন — এখনও এই বছর বাজারে আসার প্রত্যাশিত। কলে ব্যবস্থাপনা কীভাবে তার উৎপাদন র‍্যাম্প ফ্রেম করে তা গুরুত্বপূর্ণ হবে।

৩০টি রেটিং জুড়ে বিশ্লেষক মনোভাব ১৩ ক্রয়, ১১ হোল্ড এবং ৬ বিক্রয়ে বসে। সম্মতি হোল্ড, একটি বৃহৎ-ক্যাপ স্টকের জন্য সাধারণের চেয়ে বিক্রয়-পক্ষ সংশয় বেশি।

মূল্যায়নে, Tesla মোটামুটি ৩৬৪x পিছনের আয়ে ট্রেড করে — Mercedes-এর প্রায় ৩৫x এবং Volkswagen-এর ৫২x। সেই প্রিমিয়াম ফিজিক্যাল AI থিসিসের উপর নির্মিত, অটো ব্যবসায় নয়।

Tesla গত সপ্তাহে একটি বহু-মাসের অবরোহী চ্যানেল থেকে বেরিয়ে এসেছে, প্রায় $৩৯৫-$৪০০-এ ট্রেডিং করছে। ১০০-দিনের মুভিং এভারেজ -১৩.২১%-এ বিয়ারিশ রয়ে গেছে, যার অর্থ বিস্তৃত ট্রেন্ড এখনও ঘুরেনি।

২২ এপ্রিল কলটি হল পরবর্তী প্রকৃত পরীক্ষা যে ব্যবস্থাপনা টাইমলাইন এবং আর্থিক সংযুক্ত করতে পারে কিনা যা বেশিরভাগই একটি দৃষ্টি গল্প ছিল।

পোস্টটি Is Tesla (TSLA) Stock a Buy Before Earnings Wednesday? প্রথম CoinCentral-এ প্রকাশিত হয়েছিল।