Broadcom (AVGO) স্টক ২০% কমেছে — কিন্তু AI গল্প পরিবর্তন হয়নি

TLDR

• Broadcom-এর Q2 রাজস্ব রেকর্ড $22.2 বিলিয়নে পৌঁছেছে, বছরের তুলনায় 48% বৃদ্ধি পেয়েছে, AI সেমিকন্ডাক্টর রাজস্ব 143% বেড়ে $10.8 বিলিয়নে দাঁড়িয়েছে
• Q3 AI রাজস্ব গাইডেন্স ~$16 বিলিয়ন কিছু বিশ্লেষকের প্রত্যাশার চেয়ে সামান্য কম এসেছে, যা সাম্প্রতিক সর্বকালের সর্বোচ্চ $495 থেকে 20% এরও বেশি বিক্রির ঢেউ তৈরি করেছে
• Q2-তে অপারেটিং মার্জিন রেকর্ড 67.3%-এ পৌঁছেছে, এবং ম্যানেজমেন্ট Q3-তেও এটি প্রায় 67% ধরে রাখার প্রত্যাশা করছে
• HSBC AVGO-তে তার মূল্য লক্ষ্যমাত্রা $600-তে উন্নীত করেছে এবং Buy রেটিং বজায় রেখেছে, ASIC রাজস্ব বৃদ্ধি এবং Google, Meta, Anthropic ও OpenAI-এর সাথে বহু-বছরের গ্রাহক প্রতিশ্রুতির কথা উল্লেখ করেছে
• TipRanks-এর ঐকমত্য হলো Strong Buy, গড় 12-মাসের মূল্য লক্ষ্যমাত্রা $512.88, যা বর্তমান মূল্য $396.60 থেকে ~29% ঊর্ধ্বমুখী সম্ভাবনা নির্দেশ করে

Broadcom গত সপ্তাহে রেকর্ড Q2 ফলাফল পোস্ট করেছে, কিন্তু তারপরও শেয়ারটি তীব্রভাবে বিক্রি হয়েছে। Q3-এর জন্য AI রাজস্ব গাইডেন্স ওয়াল স্ট্রিটের কিছু প্রত্যাশার চেয়ে সামান্য কম এসেছে, এবং এটিই AVGO-কে তার সর্বকালের সর্বোচ্চ $495 থেকে 20% এরও বেশি নামিয়ে আনার জন্য যথেষ্ট ছিল। শেয়ারটি বর্তমানে প্রায় $396.60-এ ট্রেড করছে।

Broadcom Inc., AVGO

স্পষ্ট করে বলতে গেলে: গাইডেন্সটি খারাপ ছিল না। ম্যানেজমেন্ট Q3-এর জন্য AI সেমিকন্ডাক্টর রাজস্বে প্রায় $16 বিলিয়নের পূর্বাভাস দিয়েছে — বছরের তুলনায় 200% এরও বেশি বৃদ্ধি — এবং Fiscal 2027-এর মধ্যে AI রাজস্বে $100 বিলিয়নেরও বেশির লক্ষ্যমাত্রা পুনরায় নিশ্চিত করেছে। বাজার কেবল অত্যন্ত উচ্চ প্রত্যাশা নির্ধারণ করেছিল।

Q2 রাজস্ব রেকর্ড $22.2 বিলিয়নে এসেছে, বছরের তুলনায় 48% বৃদ্ধি পেয়েছে। শুধু AI সেমিকন্ডাক্টর রাজস্বই 143% লাফিয়ে $10.8 বিলিয়নে পৌঁছেছে। ত্রৈমাসিকে AI বুকিং $30 বিলিয়ন ছাড়িয়ে গেছে।

ফ্রি ক্যাশ ফ্লো রেকর্ড $10.3 বিলিয়নে পৌঁছেছে, যা রাজস্বের 46%-এর সমান। কোম্পানির ঋণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত এক বছর আগের 1.0 এবং দুই বছর আগের 1.65 থেকে উন্নত হয়ে 0.74-এ দাঁড়িয়েছে।

মার্জিন মিক্স, মার্জিন দুর্বলতা নয়

বিক্রির ঢেউকে উস্কে দেওয়া একটি উদ্বেগ ছিল গ্রস মার্জিন সংকোচন। একত্রিত গ্রস মার্জিন বছরের তুলনায় 230 বেসিস পয়েন্ট কমে 77.1%-এ দাঁড়িয়েছে, এবং Q3-তে আরও কমে প্রায় 74%-এ নামার প্রত্যাশা করা হচ্ছে।

তবে এখানে কারণটি গুরুত্বপূর্ণ। AI সেমিকন্ডাক্টরের গ্রস মার্জিন সফটওয়্যারের তুলনায় কম। AI যত বেশি Broadcom-এর রাজস্বের অংশ হয়ে উঠছে, একত্রিত মার্জিন স্বাভাবিকভাবেই সংকুচিত হবে। এটি একটি মিক্স পরিবর্তন, লাভজনকতার সমস্যা নয়।

অপারেটিং মার্জিন আরও ভালো চিত্র দেখাচ্ছে: Q2-তে রেকর্ড 67.3%, এবং ম্যানেজমেন্ট Q3-তেও প্রায় 67% গাইড করছে।

ইনফ্রাস্ট্রাকচার সফটওয়্যার রাজস্বও ভালোভাবে ধরে রেখেছে, Q2-তে $7.2 বিলিয়নে পৌঁছেছে, বছরের তুলনায় 9% বৃদ্ধি পেয়েছে, এবং গ্রস মার্জিন প্রায় 93%-এর কাছাকাছি।

HSBC মূল্য লক্ষ্যমাত্রা $600-এ উন্নীত করেছে

২ জুন, HSBC বিশ্লেষক Frank Lee AVGO-তে তার মূল্য লক্ষ্যমাত্রা $450 থেকে বাড়িয়ে $600-তে উন্নীত করেছেন, এবং Buy রেটিং বজায় রেখেছেন। Lee উল্লেখ করেছেন যে FY2026-এর দ্বিতীয়ার্ধ এবং FY2027-এ ASIC রাজস্বের গতি ত্বরান্বিত হচ্ছে।

তিনি উল্লেখ করেছেন যে Broadcom Google-এর TPU v7 সরবরাহ করতে প্রস্তুত, যার গড় বিক্রয় মূল্য v6-এর চেয়ে বেশি। Meta-ও তার নিজস্ব ASIC বাড়াচ্ছে। Anthropic এবং OpenAI FY2026 এবং FY2027-এ শুরু হওয়ার জন্য নির্ধারিত বহু-বছরের চুক্তির আওতায় যুক্ত হয়েছে।

HSBC এখন FY2026-এর জন্য Broadcom-এর ASIC রাজস্ব $46 বিলিয়ন এবং FY2027-এর জন্য $100.2 বিলিয়ন অনুমান করছে — যা যথাক্রমে Street-এর ঐকমত্যের চেয়ে 23% এবং 26% বেশি।

2028 সালে Broadcom Google-এর TPU ব্যবসা হারানোর উদ্বেগও মোকাবেলা করা হয়েছে। HSBC 2031 সাল পর্যন্ত দুই কোম্পানির মধ্যে একটি সরবরাহ চুক্তির কথা উল্লেখ করেছে।

মূল্যায়নের দিক থেকে, AVGO প্রায় 37.1x ফরওয়ার্ড আয়ে ট্রেড করছে। এটি Marvell-এর 65.3x এবং AMD-এর 62.5x-এর তুলনায় কম।

TipRanks বর্তমানে গত তিন মাসে 27 জন বিশ্লেষকের রেটিংয়ের ভিত্তিতে Strong Buy ঐকমত্য রেটিং দেখাচ্ছে: 24টি Buy, 3টি Hold এবং শূন্য Sell। গড় 12-মাসের মূল্য লক্ষ্যমাত্রা $512.88-এ দাঁড়িয়েছে।

The post Broadcom (AVGO) Stock Drops 20% — But the AI Story Hasn't Changed appeared first on CoinCentral.