বিটকয়েন $৮৬,০০০ এর নিচে পড়ার সাথে সাথে বাইন্যান্স হোয়েল $১১.৫৮ মিলিয়ন হারায়

একটি বিশাল লং পজিশন একটি অর্ডারে লিকুইডেট করা হয়েছে, যা অস্থির বাজারের অবস্থায় লিভারেজড ট্রেডিংয়ের নিষ্ঠুর পরিণতি তুলে ধরেছে।

লিভারেজে একটি ব্যয়বহুল শিক্ষা

বিনান্সে একজন প্রধান ট্রেডার $11.58 মিলিয়ন লিকুইডেশন ভোগ করেছেন BTC/USDT লং পজিশনে যখন বিটকয়েন $86,000 এর নিচে নেমে যায়। সম্পূর্ণ পজিশন একটি মাত্র অর্ডারে মুছে গেছে, যা তীব্র বিক্রয় চাপের সময় লিভারেজড ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডিংয়ের নির্দয় প্রকৃতি প্রদর্শন করে।

এই লিকুইডেশন বর্তমান বাজার মন্দার সময় রেকর্ড করা বৃহত্তম ব্যক্তিগত ক্ষতিগুলির মধ্যে একটি হিসেবে দাঁড়িয়েছে।

লিকুইডেশনের শারীরবৃত্ত

লিকুইডেশন ঘটে যখন একজন ট্রেডারের মার্জিন ব্যালেন্স তাদের পজিশন বজায় রাখার জন্য প্রয়োজনীয় রক্ষণাবেক্ষণ প্রয়োজনীয়তার নিচে পড়ে যায়। যখন দাম একটি নির্দিষ্ট সীমার বাইরে প্রতিকূলভাবে সরে যায়, এক্সচেঞ্জগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে পজিশন বন্ধ করে দেয় আরও ক্ষতি রোধ করতে এবং প্ল্যাটফর্মকে খারাপ ঋণ থেকে রক্ষা করতে।

এই পরিমাণের একটি লং পজিশন একটি অর্ডারে লিকুইডেট করার জন্য, দাম পতন সম্ভবত ট্রেডারের লিকুইডেশন মূল্যের মধ্য দিয়ে দ্রুত ত্বরান্বিত হয়েছিল। এই ধরনের দ্রুত গতি ক্যাসকেডিং লিকুইডেশন ইভেন্টের সময় ঘটতে পারে, যেখানে একটি বাধ্যতামূলক বন্ধ অতিরিক্ত বিক্রয় ট্রিগার করে যা দাম কমিয়ে দেয়, একটি চেইন রিঅ্যাকশনে আরও পজিশন লিকুইডেট করে।

$86,000 স্তরটি স্পষ্টতই একটি গুরুত্বপূর্ণ থ্রেশহোল্ড প্রতিনিধিত্ব করেছে যেখানে উল্লেখযোগ্য লিভারেজড পজিশন কেন্দ্রীভূত ছিল।

বাজারের প্রেক্ষাপট

এই হোয়েল লিকুইডেশন তীব্র বাজার চাপের পটভূমিতে ঘটেছে। ক্রিপ্টো ফিয়ার অ্যান্ড গ্রিড ইনডেক্স 11-এ ধসে পড়েছে, যা বাজার অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে চরম ভয় নির্দেশ করে। বিটকয়েন এবং ইথেরিয়াম ETF ডিসেম্বর 15 তারিখে $580 মিলিয়নের বেশি সম্মিলিত আউটফ্লো অনুভব করেছে। সক্রিয় ঠিকানাগুলি 12-মাসের নিম্নে নেমে এসেছে।

নেতিবাচক সংকেতগুলির সম্মিলন হিংসাত্মক মূল্য চলাচলের জন্য উপযুক্ত অবস্থা তৈরি করেছে। অতিরিক্ত লিভারেজড পজিশন যা সাধারণ অস্থিরতা টিকে থাকতে পারে তা দুর্বল হয়ে পড়ে যখন একাধিক মন্দা কারণ একযোগে সারিবদ্ধ হয়।

লিভারেজ ফাঁদ

লিকুইডেটেড হোয়েল সম্ভবত আরও আশাবাদী বাজারের অবস্থার সময় তাদের পজিশনে প্রবেশ করেছিল, সম্ভাব্যভাবে দাম বৃদ্ধির সাথে সাথে লিভারেজ তৈরি করেছিল। এই সাধারণ প্যাটার্নে দেখা যায় ট্রেডাররা আত্মবিশ্বাস বাড়ার সাথে সাথে পজিশনের আকার বাড়ায়, কিন্তু যখন মনোভাব বিপরীত হয় তখন নিজেদেরকে অতিরিক্ত উন্মুক্ত পায়।

উচ্চ লিভারেজ অনুপাতে, এমনকি মাঝারি শতাংশ পতনও সম্পূর্ণরূপে পজিশন নির্মূল করতে পারে। একটি 10x লিভারেজড লং সম্পূর্ণ লিকুইডেশনের জন্য মাত্র 10% প্রতিকূল চলাচল প্রয়োজন। উচ্চতর লিভারেজ এই মার্জিন আরও সংকীর্ণ করে, সাধারণ অস্থিরতাকে অস্তিত্বগত ঝুঁকিতে রূপান্তরিত করে।

সাম্প্রতিক বুলিশ প্রাতিষ্ঠানিক উন্নয়নের দেখে সময়টি বিশেষভাবে দুর্ভাগ্যজনক প্রমাণিত হয়েছে। ফিডেলিটির সুপারসাইকেল থিসিস, ব্যাংকের ক্রমাগত গ্রহণ, এবং গ্রেস্কেলের আশাবাদী প্রক্ষেপণ আক্রমণাত্মক পজিশনিং উৎসাহিত করতে পারে যা অকালপক্ব প্রমাণিত হয়েছে।

ক্যাসকেডিং প্রভাব

এই $11.58 মিলিয়ন ইভেন্টের মতো বড় লিকুইডেশন বাজারের চলাচল বাড়িয়ে তুলতে পারে। যখন এক্সচেঞ্জগুলি উল্লেখযোগ্য পজিশন জোর করে বিক্রি করে, ফলস্বরূপ মার্কেট অর্ডার দাম কমিয়ে দেয়। এটি অতিরিক্ত লিকুইডেশন ট্রিগার করতে পারে, একটি স্ব-শক্তিশালী নিম্নমুখী স্পাইরাল তৈরি করে।

$86,000 এর মতো মূল মূল্য স্তরের চারপাশে লিকুইডেশনের কেন্দ্রীভবন বর্ধিত অস্থিরতার অঞ্চল তৈরি করে। এই স্তরগুলি পর্যবেক্ষণকারী ট্রেডাররা প্রায়ই প্রত্যাশায় তাদের নিজস্ব পজিশন সামঞ্জস্য করে, মূল থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করার সময় মূল্য ক্রিয়া আরও তীব্র করে।

ব্যাপক লিকুইডেশন চিত্র

যদিও এই একক হোয়েল ক্ষতি মনোযোগ আকর্ষণ করে, এটি সম্ভবত ব্যাপক লিকুইডেশন কার্যকলাপের একটি উপাদান মাত্র। উল্লেখযোগ্য বাজার পতনের সময়, এক্সচেঞ্জ জুড়ে সমষ্টিগত লিকুইডেশন শত শত মিলিয়ন বা এমনকি বিলিয়ন ডলার পর্যন্ত পৌঁছাতে পারে।

এই বাধ্যতামূলক পজিশন বন্ধ ক্রিপ্টোকোয়ান্ট দ্বারা চিহ্নিত দুর্বল-হাত পরিষ্কার করার গতিশীলতায় অবদান রাখে, কারণ লিভারেজড স্পেকুলেটরদের বাজার থেকে বাদ দেওয়া হয়। তারা ধরে রাখা সরবরাহ কম দামে কেনার ইচ্ছুক ক্রেতাদের কাছে স্থানান্তরিত হয়, প্রায়ই কম লিভারেজ বা একেবারেই না নিয়ে।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা রিমাইন্ডার

হোয়েলের ক্ষতি লিভারেজড ট্রেডিং সম্পর্কে চিরন্তন সত্য তুলে ধরে। পজিশন সাইজিং, স্টপ-লস শৃঙ্খলা, এবং লিভারেজ অনুপাত বিশ্বাসের স্তর নির্বিশেষে সতর্ক ক্যালিব্রেশন প্রয়োজন। বাজার লিভারেজড ট্রেডাররা সচ্ছল থাকতে পারে তার চেয়ে দীর্ঘ সময় অযৌক্তিক থাকতে পারে।

এমনকি উল্লেখযোগ্য মূলধন সহ পরিশীলিত ট্রেডাররাও হিংসাত্মক চলাচলের ভুল দিকে নিজেদেরকে খুঁজে পেতে পারে। ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারের 24/7 প্রকৃতি এবং বিশ্বব্যাপী তারল্য মানে যে প্রতিকূল চলাচল যে কোনো সময়ে ঘটতে পারে, সম্ভাব্যভাবে যখন ট্রেডাররা ঘুমাচ্ছে।