বিটকয়েন এখন ঐতিহাসিক "ক্রয় অঞ্চল" থেকে মাত্র ৫% দূরে যা পরবর্তী বুল রানের সূচনা ঘটাতে পারে

Bitcoin "ক্রয় অঞ্চল" মিম আবার বাস্তব হয়ে উঠেছে, ETF যুগে এর অর্থ কী তা এখানে

একটি নির্দিষ্ট ধরনের Bitcoin পোস্ট ঠিক সময়মতো দেখা যায়। এটি সাধারণত মূল্য মজাদার মনে হওয়া বন্ধ হওয়ার পরেই আসে।

এই সপ্তাহে এটি PricedinBTC থেকে এসেছে, "ড্রডাউন লেভেল অনুযায়ী ফরওয়ার্ড রিটার্ন" শিরোনামের একটি সুন্দর টেবিল হিসেবে সাজানো।

শিরোনামের সংখ্যাগুলো ভারী কাজ করে, ৫০% ড্রডাউনে কেনা অনুমিতভাবে পরবর্তী বছরে প্রায় ৯০% জয়ের হার প্রদান করে, গড় রিটার্ন প্রায় ১২৫%। ক্যাপশনটি "LOCK IN" দিয়ে শেষ হয়, এমন একটি লাইন যা পরামর্শের মতো শোনায় এবং চ্যালেঞ্জের মতো পড়ায়।

মানুষ এই চার্টগুলো শেয়ার করে একই কারণে তারা ওয়ার্কআউট প্ল্যান বুকমার্ক করে। ড্রডাউন মস্তিষ্ককে এলোমেলো করে দেয়, এমনকি যারা শপথ করে যে তারা কিছুই অনুভব করে না তাদের জন্যও। একটি পরিষ্কার নিয়ম স্বস্তি দেয়, বালিতে একটি রেখা, প্রতিবার মূল্য কমে গেলে পুরো বিতর্ক পুনরায় অনুভব না করে কাজ করার একটি উপায়।

এটি এমন একটি মুহূর্তে প্রচারিত হচ্ছে যখন গণিত মিমের কাছাকাছি বসে। Bitcoin উচ্চ $৬০,০০০-এর আশেপাশে ট্রেড করছে, এবং শেষ শিখর এখনও বাজারের উপর ঝুলছে। এটি ড্রডাউনকে মধ্য-৪০% পরিসরে রাখে, যথেষ্ট কাছাকাছি যে টেকসই চাপ এটিকে মাইনাস-৫০% বালতিতে ঠেলে দিতে পারে।

চার্টটি পতনকে একটি গন্তব্যের মতো অনুভব করায়, এবং ইতিহাস সান্ত্বনা দেয়। একই ইতিহাস একটি সতর্কতা লেবেলও বহন করে। iShares থেকে গবেষণা ২০১৪ সাল থেকে ৫০%-এর বেশি চারটি ড্রডাউন উল্লেখ করে, তিনটি বৃহত্তম গড়ে প্রায় ৮০% পতন এবং পুনরুদ্ধারে চারটির মধ্যে তিনটি ক্ষেত্রে প্রায় তিন বছর সময় লেগেছে।

"এক বছর পরে" এবং "এর মধ্য দিয়ে বেঁচে থাকা"-এর মধ্যে যে ব্যবধান সেখানেই অনেক আত্মবিশ্বাস পরীক্ষা হয়। আজ, সেই পরীক্ষা নতুন পাইপিং, স্পট ETF, সুদের হারের প্রত্যাশা, ডলার এবং অপশন হেজিংয়ের মধ্য দিয়ে চলে, সবই রিয়েল টাইমে দৃশ্যমান।

মাইনাস ৫০% লাইন একটি প্রতিশ্রুতির মতো অনুভব করে, এবং এটি কাছাকাছি বসে

রেফারেন্স পয়েন্ট হিসেবে $১,২৬,০০০-এর উপরে শেষ শিখর ব্যবহার করে, লেভেলগুলো পরিচিত জায়গায় অবতরণ করে। মাইনাস ৫০% হল প্রায় $৬৩,০০০, মাইনাস ৬০% হল প্রায় $৫০,০০০, এবং মাইনাস ৭০% হল প্রায় $৩৮,০০০। Bitcoin $৬৮,০০০-এর কাছাকাছি থাকায়, প্রথম লাইন কয়েক হাজার ডলারের মধ্যে বসে।

সেই নৈকট্য একটি সংখ্যাকে একটি পরিকল্পনায় পরিণত করে। কিছু মানুষ নগদ স্ট্যাক করা শুরু করে, ট্যাগের জন্য অপেক্ষা করে। কিছু লোক এটি মিস করা এড়াতে তাড়াতাড়ি কেনে। কিছু লোক হিমায়িত হয়ে যায় যখন এটি অবশেষে আসে, কারণ নিচের দিকে সরে যাওয়া তাদের স্ক্রিনে চার্টের চেয়ে জোরে অনুভব করে।

মিম একটি মনোবৈজ্ঞানিক সরঞ্জাম হিসাবে কাজ করে কারণ এটি বিশৃঙ্খলাকে একটি সরল ট্রিগারে সংকুচিত করে।

ট্রিগার আঘাত করার মুহূর্তে জীবন্ত অভিজ্ঞতা আবার প্রসারিত হয়, এবং ড্রডাউন চলতে থাকে। iShares ড্রডাউন ইতিহাস এখানে গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি একটি গভীর সত্যকে ফ্রেম করে, অনেক "জয়ী" এন্ট্রি এখনও দীর্ঘ সন্দেহের সাথে এসেছিল, এবং কখনও কখনও আরও গভীর স্লাইড, পুনরুদ্ধার দেখানোর আগে।

Bitcoin দিয়ে জেতা শুধুমাত্র তাড়াতাড়ি Bitcoin কেনার মতো সহজ নয়। যে কেউ এক দশকেরও বেশি সময় ধরে আছে তার অন্তত একটি গল্প আছে যখন তারা খুব তাড়াতাড়ি বিক্রি করেছিল। আমি অবশ্যই আছি। আমার কাছে কোথাও একটি ৭-সংখ্যার HDMI কেবল পড়ে আছে যা আমি ২০১৪ সালে Dogecoin ব্যবহার করে কিনেছিলাম।

ETF পতনকে একটি দৈনিক রসিদে পরিণত করেছে

স্পট Bitcoin ETF একটি স্কোরবোর্ড যুক্ত করেছে যা সবাই দেখতে পারে, প্রতিদিন। US স্পট Bitcoin ETF ১৩ ফেব্রুয়ারি বাজার বন্ধ হওয়ার সময় প্রায় ১.২৬৫ মিলিয়ন BTC ধারণ করেছিল, AUM প্রায় $৮৭ বিলিয়ন।

সেই স্কেল পরিবর্তন করে কীভাবে ড্রডাউন বাজারের মধ্য দিয়ে ভ্রমণ করে। একটি বড় র্যাপার শান্ত সময়কালে মূল্য সমর্থন করতে পারে, এবং এটি বিক্রয় চাপ বাড়াতেও পারে যখন প্রবাহ নেতিবাচক হয়, কারণ পরিবর্তন দৃশ্যমান, পরিমাপযোগ্য এবং অনুসরণ করা সহজ হয়ে ওঠে।

গত ৩০ দিনে প্রায় ৫৫,৬৬৫ BTC নিট আউটফ্লো হয়েছে, বর্তমান মূল্যে মাল্টি-বিলিয়ন ডলার দোলনা। এই ধরনের ড্রেন মূল্যকে ভারী রাখতে পারে এমনকি যখন সামাজিক ফিড "ক্রয় অঞ্চল" আত্মবিশ্বাসে পূর্ণ থাকে।

এটি ডিপ ক্রেতাদের একটি নতুন নিশ্চিতকরণ সরঞ্জামও দেয়, প্রবাহ স্থিতিশীলতা, কারণ আত্মসমর্পণ প্রায়শই আউটফ্লো ধীর, সমতল এবং অবশেষে বিপরীত হওয়ার সাথে দেখা যায়।

সুদের হার এবং মুদ্রাস্ফীতি সুযোগ খরচ আকার দেয়

Bitcoin-এর পরবর্তী অধ্যায়ের অনেকটাই নির্ভর করে সামষ্টিক অর্থনৈতিক অবস্থার উপর যা অপ্রিয় মনে হয়: ফলন, মুদ্রাস্ফীতি প্রিন্ট এবং কীভাবে বিনিয়োগকারীরা সামগ্রিকভাবে ঝুঁকি মূল্য নির্ধারণ করে।

ফেডারেল রিজার্ভ জানুয়ারির শেষে তার লক্ষ্য পরিসর ৩.৫০% থেকে ৩.৭৫%-এ ধরে রেখেছে। মুদ্রাস্ফীতিও কমছে, জানুয়ারিতে US মুদ্রাস্ফীতি ২.৪%-এ, একটি ডেটা পয়েন্ট যা সুদের হার কাটার প্রত্যাশা এবং ঝুঁকি ক্ষুধা পরিবর্তনকে খাওয়ায়।

ক্রস-মার্কেট প্রক্সি সেই মেজাজ ফ্রেম করতে সাহায্য করে। S&P 500 প্রক্সি SPY ব্যাপক ঝুঁকি ক্ষুধা পড়া দেয়, TLT-এর মাধ্যমে দীর্ঘ-মেয়াদী ট্রেজারি সুদের হারের পটভূমি প্রতিফলিত করে, এবং GLD-এর মাধ্যমে সোনা প্রতিরক্ষামূলক বিড ক্যাপচার করে।

যখন সেই বাজারগুলো নিরাপত্তা এবং ফলনের দিকে ঝুঁকে পড়ে, Bitcoin ড্রডাউনগুলো প্রায়শই ভারী অনুভব করে, এবং যখন মেজাজ শিথিল অবস্থার দিকে স্থানান্তরিত হয়, ডিপ কেনা আরও অক্সিজেন খুঁজে পায়।

অপশন বাজার একটি প্রশস্ত লেন মূল্য নির্ধারণ করছে

ভাইরাল টেবিলটি পৃষ্ঠায় শান্ত মনে হয়, এবং অপশন বাজার বিস্তৃত পরিসরে কথা বলে। Unusual Whales-এ, Bitcoin অপশন ২০ ফেব্রুয়ারিতে প্রায় ৬.৬৬%-এর একটি অন্তর্নিহিত পদক্ষেপ দেখায়, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা প্রায় ০.৫৬৫৬।

উচ্চ অন্তর্নিহিত পদক্ষেপ স্পষ্ট উপায়ে আচরণকে প্রভাবিত করে। ডিপ ক্রেতারা পরিষ্কার লেভেল এবং দ্রুত নিশ্চিতকরণ চান। হেজাররা সক্রিয় থাকে যখন অনিশ্চয়তা উচ্চতর থাকে।

স্বল্পমেয়াদী দোলন বেসলাইনের অংশ হয়ে যায়, যা মাইনাস ৫০% লাইনকে একটি মেঝের পরিবর্তে একটি ওয়েপয়েন্টে পরিণত করতে পারে।

এটি iShares থেকে দীর্ঘ ড্রডাউন রেকর্ডে ফিরে লুপ করে, কারণ বড় পুনরুদ্ধার প্রায়শই অগোছালো পথ এবং দীর্ঘ সময়রেখার সাথে এসেছে।

একটি ড্রডাউন কৌশল বেঁচে থাকে বা মারা যায় ক্রেতা পথটি সামলাতে পারে কিনা তার উপর, কেবল শেষ পয়েন্ট নয়।

পরবর্তী অধ্যায়ের জন্য তিনটি লেন, লেভেল সহ যা মানুষ দেখতে পারে

নিকট মেয়াদ ফ্রেম করার সবচেয়ে পরিষ্কার উপায় হল শর্তসাপেক্ষ লেন হিসাবে, প্রতিটি সংকেতের সাথে আবদ্ধ যা যে কেউ ট্র্যাক করতে পারে।

1. একটি গ্রাইন্ডিং বেস কেসে, Bitcoin নিম্ন থেকে মধ্য $৬০,০০০s ধরে রাখে, বাজার মন্থন করে, ETF আউটফ্লো সমতলের দিকে ধীর হয় এবং অস্থিরতা শীতল হয়। ফ্লো টেপ এখানে টেল হয়ে যায়, কারণ ৩০-দিনের আউটফ্লো সঙ্কুচিত সাধারণত বিক্রয় চাপ হ্রাসের সংকেত দেয়।
2. একটি তরলতা বন্ধুত্বপূর্ণ কেসে, মুদ্রাস্ফীতি শিথিল হতে থাকে, সুদের হার কাটার প্রত্যাশা দৃঢ় হয় এবং বাজার জুড়ে ঝুঁকি ক্ষুধা উন্নত হয়। ETF প্রবাহ ইতিবাচক হয়ে যায় এবং ইতিবাচক থাকে, যা Bitcoin-কে পূর্ববর্তী উচ্চতার দিকে টেনে আনতে পারে।
3. একটি গভীর আত্মসমর্পণ কেসে, আউটফ্লো চলতে থাকে, ম্যাক্রো ঝুঁকি বন্ধ করে দেয় এবং Bitcoin মাইনাস-৫০% লাইনের মধ্য দিয়ে $৫০,০০০ অঞ্চলের দিকে স্লাইড করে, চাপ সহ যা গভীর ড্রডাউন লেভেল পর্যন্ত প্রসারিত হতে পারে।

ক্রয় অঞ্চল মিম একটি সরল গল্প অফার করে, এবং বাজার শর্ত অফার করে। এই চার্টের দরকারী সংস্করণ রিয়েল-টাইম স্কোরবোর্ড, ETF ফ্লো টেপ, সুদের হারের পটভূমি এবং অনিশ্চয়তা গেজের পাশে বসে।

এই চক্রের প্রকৃত মানব-আগ্রহের কোণ এটি: একটি পরিষ্কার নিয়মের জন্য মানসিক তাগিদ এবং প্রাতিষ্ঠানিক যন্ত্রবিদ্যা যা এখন রিয়েল টাইমে সেই নিয়ম কীভাবে খেলে তা আকার দেয়।

কৌশলগত ডলার খরচ গড় এবং বাজার টাইমিং

ঐতিহাসিকভাবে, চক্রের এই অংশটি Bitcoin কেনার জন্য একটি দুর্দান্ত সময়। তবে, গত ৮ মাসে আমার বিশ্লেষণে আমি একাধিকবার বলেছি, "এই সময় ভিন্ন।"

আমরা বৈধভাবে চার বছরের চক্র তত্ত্ব নিয়ে প্রশ্ন করতে পারি; আমাদের কাছে US ETF তহবিল দ্বারা ধারণকৃত সরবরাহের ৬% আছে, এবং কর্পোরেট ট্রেজারি বিস্ফোরিত হয়েছে।

এটি ২০১২, ২০১৬, ২০২০, বা এমনকি ২০২৪-এর মতো একই Bitcoin বাজার নয়।

ব্যক্তিগতভাবে, আমি খুব আবেগপ্রবণ একজন ট্রেডার, তাই আমি বছর আগে বাজার টাইম করার চেষ্টা করা বন্ধ করে দিয়েছি।

একটি পদ্ধতি যা বাজার টাইম করার চেষ্টার সাথে জড়িত ঝুঁকি অপসারণ করে তা হল কৌশলগত DCA।

আপনি প্রতিদিন BTC ক্রয় করেন, কিন্তু দৈনিক ক্রয়ের চেয়ে সামান্য বেশি BTC এক্সচেঞ্জে পাঠান। এটি নগদের একটি উদ্বৃত্ত রেখে যায় যা সময়ের সাথে বৃদ্ধি পায়। তারপর, যখন Bitcoin একটি সস্তা মূল্যে পড়ে, আপনার কাছে ডিপ কেনার জন্য কিছু তহবিল উপলব্ধ থাকে। আপনি ইতিমধ্যে সেই তহবিল Bitcoin-এ বরাদ্দ করেছেন; আপনি শুধু একটি ডিপ পর্যন্ত ট্রিগার টানেননি। এইভাবে, আপনি DCA স্মুথিংয়ের সুবিধা পান, ড্রডাউনের সময় ভারী বরাদ্দ দ্বারা বর্ধিত।

ঐতিহাসিকভাবে, Bitcoin খুব কমই একটি পূর্ববর্তী চক্রের সর্বকালের উচ্চতার নিচে দীর্ঘ সময় থাকে। $৬৮,০০০-এ, আমরা ২০২১-এর জন্য ঠিক অর্থের উপর আছি। ২০২২ সালে, Bitcoin ২০১৭ সর্বকালের উচ্চতার নিচে প্রায় ৩০ দিনের জন্য ডিপ করেছিল $১,২৬,০০০-এ তার তিন বছরের আরোহণ শুরু করার আগে।

আবার, এর কোনটিই ব্যক্তিগত বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে ডিজাইন করা হয়নি, এবং যে কোনো বিনিয়োগের সাথে ঝুঁকি জড়িত। তবে, এই নিবন্ধটি কিছু বিষয় স্পর্শ করে যা Bitcoin বিনিয়োগকারীদের বিবেচনা করা উচিত যখন তারা সিদ্ধান্ত নিচ্ছে কখন, যদি এবং কীভাবে তাদের পোর্টফোলিওতে তাদের Bitcoin বরাদ্দ বাড়ানো যায়, আমার মতে।

পোস্টটি Bitcoin এখন ঐতিহাসিক "ক্রয় অঞ্চল" থেকে মাত্র ৫% দূরে যা পরবর্তী বুল রানের সূচনা ট্রিগার করতে পারে প্রথম প্রকাশিত হয়েছিল CryptoSlate-এ।