বিটকয়েন অপশন মার্কেট ফেব্রুয়ারিতে $60K পুনঃপরীক্ষার সংকেত দিচ্ছে

বিটকয়েন (CRYPTO: BTC) $71,000 সীমা অতিক্রম করতে ব্যর্থ হওয়ার পর নতুন করে বিক্রয়ের চাপের সম্মুখীন হয়েছে, যা পূর্ববর্তী দিনগুলিতে সমর্থন প্রদান করেছিল এমন $66,000 অঞ্চলের দিকে পিছলে গেছে। এই পদক্ষেপটি আসছে যখন অপশন মার্কেট পেশাদার ট্রেডারদের মধ্যে ক্রমবর্ধমান সতর্কতা প্রকাশ করছে যারা মিশ্র ম্যাক্রো পটভূমিতে ঝুঁকি হেজিং করার সময় ডাউনসাইড সুরক্ষার জন্য প্রিমিয়াম প্রদান করছে। ইক্যুইটি এবং সোনায় শক্তি থাকা সত্ত্বেও, প্রাতিষ্ঠানিক ঝুঁকি ক্ষুধা শীতল হয়েছে বলে মনে হচ্ছে, বাজার অংশগ্রহণকারীরা গভীর পুলব্যাকের সম্ভাব্য অনুঘটকগুলি পরীক্ষা করছে। সপ্তাহের তথ্য দেখিয়েছে ট্রেডাররা $66k লাইন রক্ষা করছে, তবে ক্রেতারা কোনও নিষ্পত্তিমূলক প্রত্যাবর্তন করেননি, যা নিম্ন স্তরের পুনঃপরীক্ষার দরজা খোলা রেখে দিয়েছে। এই গতিশীলতা সাম্প্রতিক র‍্যালিকে উদ্দীপ্ত করা বুলিশ সেন্টিমেন্ট এবং ক্রিপ্টো ট্রেডিংয়ে প্রবেশ করা রিস্ক-অফ মেজাজের মধ্যে একটি বৃহত্তর উত্তেজনা তুলে ধরে।

মূল পয়েন্টসমূহ

• পেশাদার ট্রেডাররা ডাউনসাইড সুরক্ষার জন্য 13% প্রিমিয়াম প্রদান করছে কারণ বিটকয়েন $66,000-এর উপরে সমর্থন বজায় রাখতে সংগ্রাম করছে।
• স্টক এবং সোনা স্থিতিস্থাপক থাকলেও, 11 ফেব্রুয়ারি থেকে $910 মিলিয়ন বিটকয়েন ETF আউটফ্লো ম্যাক্রো অনিশ্চয়তার মধ্যে ক্রমবর্ধমান প্রাতিষ্ঠানিক সতর্কতার সংকেত দিচ্ছে।
• পুট অপশনগুলি Deribit কার্যকলাপে প্রাধান্য পেয়েছে, গত 48 ঘণ্টায় বিয়ার ডায়াগোনাল স্প্রেড, শর্ট স্ট্র্যাডল এবং শর্ট রিস্ক রিভার্সালগুলি সবচেয়ে বেশি ট্রেড করা কৌশলগুলির মধ্যে রয়েছে।
• পুট এবং কল অপশনের মধ্যে ডেল্টা স্কিউ অপ্রচলিতভাবে বিয়ারিশ রয়ে গেছে, যা পরামর্শ দেয় যে ট্রেডাররা তাৎক্ষণিক আপসাইডে বাজি ধরার পরিবর্তে ডাউনসাইড মুভের বিরুদ্ধে হেজিং করছে।
• স্টেবলকয়েন গতিশীলতা সাধারণ আউটফ্লোর দিকে নির্দেশ করে, USD/CNY-এর সাপেক্ষে সমতায় 0.2% ছাড়ের সাথে, যা পূর্ববর্তী 1.4% ছাড় থেকে উন্নতি।

উল্লিখিত টিকার: $BTC

সেন্টিমেন্ট: বিয়ারিশ

মূল্য প্রভাব: নেতিবাচক। মূল সমর্থনের নিচে ভাঙ্গন এবং ক্রমাগত হেজিং চাপ বিটকয়েনের জন্য আরও নিকট-মেয়াদী দুর্বলতার ইঙ্গিত দেয়।

ট্রেডিং ধারণা (আর্থিক পরামর্শ নয়): হোল্ড করুন। বাজার পটভূমি ম্যাক্রো কিউ এবং বিকশিত ETF ফ্লোর সাথে সংযুক্ত থাকে, তাই স্পষ্ট অনুঘটক উত্থিত না হওয়া পর্যন্ত একটি সতর্ক অবস্থান প্রয়োজন।

বাজার প্রসঙ্গ: বিটকয়েনকে ঘিরে বর্ণনা ক্রমবর্ধমানভাবে বৃহত্তর তারল্য উদ্বেগ, ঝুঁকি সেন্টিমেন্ট পরিবর্তন এবং ETF ফ্লো গতিশীলতার সাথে জড়িত যা অস্থির ম্যাক্রো পরিবেশে প্রাতিষ্ঠানিক এক্সপোজারকে প্রভাবিত করে চলেছে।

এটি কেন গুরুত্বপূর্ণ

বাজার অংশগ্রহণকারীদের জন্য, বর্তমান কনফিগারেশন—$71,000-এর আশেপাশে নরম মূল্য সিলিং যা $66,000-এর কাছাকাছি নিম্ন ব্যান্ডের একটি পরীক্ষার পথ দেয়, ডাউনসাইড হেজের উপর ক্রমাগত প্রিমিয়ামের সাথে—আশাবাদ এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মধ্যে একটি ভঙ্গুর ভারসাম্য তুলে ধরে। পুট বনাম কল অপশনে 13% ডেল্টা স্কিউ সংকেত দেয় যে পেশাদার ট্রেডাররা ফটকামূলক বাজির উপর সুরক্ষাকে অগ্রাধিকার দিচ্ছে, যা বিক্রয় ত্বরান্বিত হলে আপসাইড সুযোগ সংকুচিত করতে পারে। এটি কেবল একটি বিটকয়েন গল্প নয়; এটি প্রতিফলিত করে কীভাবে প্রতিষ্ঠানগুলি ইক্যুইটি, মূল্যবান ধাতু এবং ক্রস-অ্যাসেট তারল্য অবস্থা থেকে মিশ্র সংকেতের পটভূমিতে ঝুঁকি পরিমাপ করছে।

ETF পটভূমি বর্ণনাকে জটিল করে তোলে। 11 ফেব্রুয়ারি থেকে মার্কিন-তালিকাভুক্ত বিটকয়েন ETFগুলি প্রায় $910 মিলিয়ন নেট আউটফ্লো রেকর্ড করার সাথে, ট্রেডাররা ঐতিহ্যবাহী র‍্যাপারের মাধ্যমে এক্সপোজার ধরে রাখতে বা যোগ করতে বড় তহবিলের ক্ষুধা পুনর্মূল্যায়ন করছে। বিস্তৃত মার্কিন ইক্যুইটি এবং সোনা স্থিতিস্থাপকতা প্রদর্শন করলেও, ক্রিপ্টো-নির্দিষ্ট চাহিদা মৃদু বলে মনে হচ্ছে, যা ডিজিটাল-অ্যাসেট মার্কেটে ম্যাক্রো উদ্বেগ ঢুকতে পারে এমন গতির উপর জোর দেয়। ক্রিপ্টো মূল্য কর্ম এবং বৃহত্তর ঝুঁকি অ্যাসেটের মধ্যে বিচ্ছিন্নতা একটি বৃহত্তর বাজার মেজাজকে তুলে ধরে: ক্রিপ্টো মূলধন বরাদ্দ পরিবর্তনের প্রতি অত্যন্ত সংবেদনশীল থাকে, এমনকি কিছু ম্যাক্রো সূচক অন্যান্য সেক্টরে ঝুঁকি নেওয়ার জন্য সহায়ক থাকলেও।

এই পরিবেশে, ট্রেডাররা কেবল একটি বাউন্সের জন্য খেলছে না; তারা উল্লেখযোগ্য অগ্রিম খরচ ছাড়াই একটি সম্ভাব্য ডাউনসাইড পরিস্থিতির জন্য পজিশনিং করছে। Deribit অর্ডার বুকের আচরণ—যেখানে বিয়ার ডায়াগোনাল, শর্ট স্ট্র্যাডল এবং শর্ট রিস্ক রিভার্সালগুলি গত 48 ঘণ্টায় কার্যকলাপে প্রাধান্য পেয়েছে—একটি রিস্ক-অফ ভঙ্গি চিত্রিত করে যা লিকুইডেশন ত্বরান্বিত হলে সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করার সময় বিটকয়েনে সীমিত মূল্য চলাচল থেকে লাভ করতে চায়। কৌশল মিশ্রণ কার্যকরভাবে একটি বিয়ারিশ বাজির অগ্রিম খরচ কমায় যখন ট্রেডারদের তীব্র পতনের ঝুঁকিতে প্রকাশ করে, একটি সমন্বয় যা দ্রুত পতনের সম্পূর্ণ হতাশাবাদের চেয়ে ক্রমবর্ধমান সতর্কতার কথা বলে।

মূল্য কর্মের বাইরে, স্টেবলকয়েন চ্যানেল বাজার সেন্টিমেন্টে আরেকটি লেন্স সরবরাহ করে। USD/CNY-এর সাপেক্ষে 0.2% ছাড়—স্বাভাবিক অবস্থার অধীনে প্রত্যাশিত নিরপেক্ষ 0.5% থেকে 1% প্রিমিয়ামের বিপরীতে—মধ্যপন্থী আউটফ্লো বা অফশোর মূলধন প্রবাহের উপর একটি সতর্ক অবস্থানের দিকে নির্দেশ করে। এই গতিশীলতা নিকট মেয়াদে কঠোর ঝুঁকি ক্ষুধা প্রতিফলিত করতে পারে, এমনকি অন-চেইন কার্যকলাপ এবং অন্যান্য অন-র‍্যাম্প/অফ-র‍্যাম্প মেট্রিক্স আরও সূক্ষ্ম চিত্র উপস্থাপন করলেও। সপ্তাহের শুরুতে পূর্ববর্তী 1.4% ছাড়ের তুলনায় একটি আংশিক স্থিতিশীলতার সংকেত দেয়, তবুও এটি একটি অনুস্মারক থেকে যায় যে স্টেবলকয়েন মার্কেটগুলি প্রায়শই অশান্ত অবস্থার মধ্যে ঝুঁকি সহনশীলতার জন্য একটি তরল প্রক্সি হিসাবে কাজ করে।

ETF গতিশীলতা বর্ণনার কেন্দ্রীয় থাকে। যদিও বৃহত্তর ম্যাক্রো পরিবেশ ভেঙে পড়েনি, ক্রিপ্টো-নির্দিষ্ট ইনফ্লোগুলি শীতল হয়েছে, যা পরামর্শ দেয় যে এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড যানবাহনের মাধ্যমে বিটকয়েনের জন্য প্রাতিষ্ঠানিক চাহিদা বর্তমানে একটি বুলিশ ঝোঁক বজায় রাখার জন্য যথেষ্ট শক্তিশালী নয়। সমান্তরালে, শিল্প কভারেজের উল্লেখ পরামর্শ দেয় যে বিটকয়েন ETFগুলি এখনও সামগ্রিকভাবে উল্লেখযোগ্য নেট ইনফ্লোতে বসে আছে—যদিও নিকট-মেয়াদী আউটফ্লো এবং মূল্য দুর্বলতা অফসেট করার জন্য যথেষ্ট নয়—দীর্ঘমেয়াদী চাহিদা সংকেত এবং স্বল্প-মেয়াদী সেন্টিমেন্ট পরিবর্তনের মধ্যে একটি উত্তেজনা তুলে ধরে।

বাজার যখন এই সংকেতগুলি হজম করছে, একটি মূল প্রশ্ন রয়ে গেছে: বিটকয়েন কি $66,000 ফ্লোর রক্ষা করবে, নাকি বিক্রেতারা নিয়ন্ত্রণ পুনরায় প্রতিষ্ঠিত করবে এবং মূল্যকে পরবর্তী লক্ষ্যগুলির দিকে ঠেলে দেবে? উত্তরটি আসন্ন অপশন কার্যকলাপ, নিয়ন্ত্রক উন্নয়ন এবং ম্যাক্রো অনুঘটক সহ বিভিন্ন কারণের সংমিশ্রণের উপর নির্ভর করতে পারে যা প্রতিষ্ঠানগুলির জন্য ঝুঁকি গণনা পরিবর্তন করতে পারে। নিকট মেয়াদে, প্রমাণের ভারসাম্য ট্রেডারদের মধ্যে একটি সতর্ক ভঙ্গির দিকে নির্দেশ করে, হেজ এবং নির্বাচনী এক্সপোজার বিস্তৃত-ভিত্তিক ক্রয় ক্ষুধার পরিবর্তে বর্ণনাকে প্রাধান্য দিচ্ছে।

সামগ্রিকভাবে, বর্তমান পরিবেশ এমন একটি বাজারে ঝুঁকি মূল্য নির্ধারণের জটিলতা তুলে ধরে যেখানে ক্রিপ্টো-নির্দিষ্ট শিরোনামগুলি দ্রুত পরিবর্তিত হতে পারে, যখন ক্রস-অ্যাসেট সূচকগুলি আরও নমনীয় পাঠ সরবরাহ করে। একটি স্থিতিস্থাপক স্টক মার্কেট এবং একটি ভঙ্গুর ক্রিপ্টো সেটআপের জুক্সটাপজিশন এমন একটি গতিশীলতা তৈরি করে যেখানে বিনিয়োগকারীরা একটি স্পষ্ট অনুঘটক উত্থিত না হওয়া পর্যন্ত উচ্চ-বিটা ক্রিপ্টো এক্সপোজার থেকে সরে যেতে পারে। এই অর্থে, আগামী সপ্তাহে বিটকয়েনের ভাগ্য সম্ভবত বহিরাগত তারল্য এবং ম্যাক্রো কিউর উপর অভ্যন্তরীণ ক্রিপ্টো-নির্দিষ্ট উন্নয়নের মতোই নির্ভর করবে, অপশন মার্কেটগুলি পরিশীলিত অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে বিকশিত ঝুঁকি ক্ষুধার জন্য একটি ব্যারোমিটার হিসাবে কাজ করছে।

পরবর্তীতে কী দেখতে হবে

• আগামী দিনগুলিতে Deribit অপশন ফ্লো এবং ডেল্টা স্কিউ দেখুন নতুন হেজিং বা ঝুঁকিপূর্ণ বাজির দিকে পরিবর্তনের লক্ষণের জন্য।
• প্রাতিষ্ঠানিক ক্ষুধা এবং মূল্য পরিবর্তনের সম্ভাব্য অনুঘটক পরিমাপ করতে পরবর্তী দুই সপ্তাহে বিটকয়েন ETF নেট ফ্লো পর্যবেক্ষণ করুন।
• অফশোর ঝুঁকি সেন্টিমেন্ট এবং তারল্য অবস্থার জন্য একটি প্রক্সি হিসাবে স্টেবলকয়েন মার্কেট গতিশীলতা (USD-এর তুলনায় প্রিমিয়াম/ছাড়) ট্র্যাক করুন।
• ম্যাক্রো অনুঘটক (নিয়ন্ত্রক উন্নয়ন, মূল্যস্ফীতি তথ্য বা ফেড মন্তব্য) মূল্যায়ন করুন যা ক্রিপ্টো অ্যাসেটগুলির জন্য ঝুঁকি ক্ষুধাকে পুনর্গঠন করতে পারে।

উৎস এবং যাচাইকরণ

• Deribit অপশন কার্যকলাপ এবং ডেল্টা স্কিউ ডেটা Laevitas ডেটাতে উদ্ধৃত (গত 48 ঘণ্টায় শীর্ষ কৌশল হিসাবে বিয়ার ডায়াগোনাল স্প্রেড, শর্ট স্ট্র্যাডল, শর্ট রিস্ক রিভার্সাল)।
• অন-চেইন/FX-সম্পর্কিত ঝুঁকি প্রবাহের একটি সূচক হিসাবে USD/CNY-এর সাপেক্ষে স্টেবলকয়েন প্রিমিয়াম/ছাড় ডেটা (OKX)।
• 11 ফেব্রুয়ারি থেকে মার্কিন-তালিকাভুক্ত বিটকয়েন ETF থেকে $910 মিলিয়ন মোট আউটফ্লো; সাম্প্রতিক ETF ফ্লো কভারেজের উল্লেখ।
• ম্যাক্রো পটভূমি হিসাবে সোনা এবং S&P 500 পারফরম্যান্সের সাথে বিটকয়েন ETF ইনফ্লো/আউটফ্লো প্রসঙ্গ এবং তুলনা।
• ব্লুমবার্গ রিপোর্ট উল্লেখ করে যে সাম্প্রতিক আউটফ্লো সত্ত্বেও বিটকয়েন ETFগুলি এখনও $53B নেট ইনফ্লোতে রয়েছে (একটি বৃহত্তর ETF প্রসঙ্গ হিসাবে)।

বিটকয়েন অপশনগুলি রিস্ক-অফ মেজাজ প্রতিফলিত করছে যখন ETF আউটফ্লো মূল্যের উপর চাপ সৃষ্টি করছে

বিটকয়েন (CRYPTO: BTC) একটি সতর্ক মোডে চলছে কারণ ক্রেতারা $71,000 বাধা অতিক্রম করতে সংগ্রাম করছে, সম্পদটি $66,000-এর কাছাকাছি নিম্ন সমর্থন পরীক্ষা করছে। সর্বশেষ তথ্য নির্দেশ করে যে পেশাদার ট্রেডাররা ডাউনসাইড হেজকে অগ্রাধিকার দিচ্ছে, পুট অপশনের জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়াম এবং Deribit-এ বিয়ারিশ কৌশলগুলির নির্বাচনী ব্যবহারে স্পষ্ট। এমন একটি বাজারে যেখানে ইক্যুইটি এবং বুলিয়ন স্থিতিস্থাপকতা প্রদর্শন করেছে, ক্রিপ্টো ট্রেডাররা ফটকামূলক বাজির উপর ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাকে অগ্রাধিকার দিচ্ছে বলে মনে হচ্ছে, একটি অবস্থান যা উল্লেখযোগ্য ETF আউটফ্লো এবং নতুন পজিশনের প্রতি একটি সতর্ক অবস্থান দ্বারা শক্তিশালী হয়েছে।

অপশন মার্কেটে প্রিমিয়াম কাঠামো—বিশেষভাবে সাম্প্রতিক ট্রেডিং দিনে কলের সাপেক্ষে 13% পুট প্রিমিয়াম—একটি বাজারকে পরামর্শ দেয় যা গতির দ্রুত পুনরুজ্জীবনে আত্মবিশ্বাসী নয়। এই শর্তটি রিস্ক-অফ সেন্টিমেন্টের বৃহত্তর বর্ণনার সাথে সংযোগ করে, যেখানে হেজগুলি পছন্দ করা হয় যদি অস্থিরতা স্পাইক হয় বা ম্যাক্রো অনুঘটক হতাশ করে তবে একটি তীক্ষ্ণ ড্রডাউনের সম্ভাবনা প্রশমিত করার উপায় হিসাবে। গত দুই দিনে সবচেয়ে সক্রিয় ট্রেডের মধ্যে বিয়ার ডায়াগোনাল, শর্ট স্ট্র্যাডল এবং শর্ট রিস্ক রিভার্সালগুলির মতো বিয়ারিশ ফর্মেশনের অস্তিত্ব প্রাতিষ্ঠানিক অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে একটি সতর্ক ভঙ্গিকে আরও তুলে ধরে যারা মূলধন সংরক্ষণ এবং ক্রমবর্ধমান এক্সপোজার খোঁজার মধ্যে একটি সূক্ষ্ম ভারসাম্য নেভিগেট করছে।

ETF গল্প আরেকটি স্তরের সূক্ষ্মতা যোগ করে। 11 ফেব্রুয়ারি থেকে $910 মিলিয়ন নেট আউটফ্লোর সাথে, ফ্লো ডেটা প্রাতিষ্ঠানিক দ্বিধার একটি ডিগ্রী প্রতিফলিত করে যা কেবলমাত্র মূল্য দ্বারা সম্পূর্ণভাবে ব্যাখ্যা করা যায় না। সোনা এবং বৃহত্তর স্টক মার্কেট শক্তিশালী থাকলেও, ক্রিপ্টো-নির্দিষ্ট চাহিদা শীতল হচ্ছে বলে মনে হচ্ছে, অন্তত নিকট মেয়াদে। ক্রিপ্টো মূল্য কর্ম এবং স্ট্যান্ডার্ড র‍্যাপারে মূলধন স্থাপনের জন্য বড় তহবিলের ক্ষুধার মধ্যে পার্থক্য একটি বলার সূচক যে কীভাবে বিনিয়োগকারীরা এমন একটি ল্যান্ডস্কেপে ঝুঁকি পুনর্মূল্যায়ন করছে যেখানে ক্রস-অ্যাসেট তারল্য দ্রুত কঠোর হতে পারে, বিশেষত ম্যাক্রো অনিশ্চয়তার সময়ে।

স্টেবলকয়েনে, USD/CNY-এর সাপেক্ষে সমতায় একটি সাধারণ 0.2% ছাড় একটি ট্রানজিশনাল ফেজ সংকেত দেয় যেখানে ক্রস-বর্ডার তারল্য এবং মুদ্রা নিয়ন্ত্রণ প্রভাবিত করে কীভাবে মূলধন ক্রিপ্টো মার্কেটে প্রবেশ এবং প্রস্থান করে। এটি বলা হয়েছে, পূর্ববর্তী 1.4% ছাড় থেকে উন্নতি কিছু স্থিতিশীলতা পরামর্শ দেয়, তবে এটি শক্তিশালী অন-চেইন চাহিদায় রূপান্তরিত হবে কিনা বা কেবল বিক্রয় চাপে একটি অস্থায়ী বিরতি প্রতিফলিত করবে তা এখনও দেখা বাকি।

বৃহত্তর বাজারের জন্য, বিটকয়েনে "রিস্ক-অফ কিন্তু সম্পূর্ণ বিয়ারিশ নয়" অবস্থান অন্যত্র দেখা আপেক্ষিক শক্তির সাথে বিপরীত। বাজার অবস্থার তুলনা পরামর্শ দেয় যে ক্রিপ্টো সেক্টরটি স্ট্যান্ডঅ্যালোন মৌলিক অনুঘটকের চেয়ে তারল্য প্রবাহ এবং সেন্টিমেন্ট পরিবর্তনের প্রতি আরও প্রতিক্রিয়াশীল থাকে। এই গতিশীলতা স্বল্প উইন্ডোর মধ্যে আউটসাইজড অস্থিরতা তৈরি করতে পারে, এমনকি দীর্ঘমেয়াদী ম্যাক্রো বিবেচনাগুলি প্রবাহিত থাকলেও। বিনিয়োগকারী এবং ট্রেডার উভয়কেই ETF ফ্লো, অপশন কার্যকলাপ বা নিয়ন্ত্রক সংকেতে যেকোনো পরিবর্তনের জন্য সতর্ক থাকা উচিত যা BTC এবং সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে এমবেডেড ঝুঁকি প্রিমিয়াম পুনর্গঠন করতে পারে।

এই নিবন্ধটি মূলত Crypto Breaking News-এ Bitcoin Options Market Signals $60K Retest in February হিসাবে প্রকাশিত হয়েছিল — ক্রিপ্টো নিউজ, বিটকয়েন নিউজ এবং ব্লকচেইন আপডেটের জন্য আপনার বিশ্বস্ত উৎস।