এমটিএন মোমো ৫০০ বিলিয়ন ডলার লেনদেনের মাইলফলক অতিক্রম করেছে এবং ঋণ তিনগুণ বৃদ্ধি পেয়েছে, তবে নাইজেরিয়া এখনও পিছিয়ে রয়েছে

MTN Group-এর মোবাইল মানি প্ল্যাটফর্ম ২০২৫ সালে লেনদেনের মূল্যে $৫০০.৩ বিলিয়ন প্রক্রিয়া করেছে, যা স্থির মুদ্রার হিসাবে ৩৭.৬% বৃদ্ধি। এই সংখ্যাটি একাই প্রেক্ষাপট দাবি করে।

রিপোর্ট করা ভিত্তিতে, ২০২৪ সালে MTN-এর প্রক্রিয়া করা $৩২১.৩ বিলিয়নের সাথে তুলনা করলে, বছর-দর-বছর বৃদ্ধি ৫৫.৭%-এর কাছাকাছি, যা আংশিকভাবে মুদ্রার গতিবিধি দ্বারা স্ফীত কিন্তু যেকোনো মাপকাঠিতে অসাধারণ।

একই সময়ে লেনদেনের পরিমাণ ১৪.৯% বৃদ্ধি পেয়ে ২৩.৩ বিলিয়নে পৌঁছেছে। পরিমাণ বৃদ্ধি এবং মূল্য বৃদ্ধির মধ্যে ব্যবধান আরও আকর্ষণীয় গল্প বলে। আফ্রিকানরা শুধু MTN-এর প্ল্যাটফর্মে আরও ঘন ঘন লেনদেন করছে না। তারা বড় পরিমাণে লেনদেন করছে, যা এয়ারটাইম টপ-আপ এবং ছোট পিয়ার-টু-পিয়ার স্থানান্তর থেকে উচ্চ-মূল্যের বাণিজ্যিক কার্যকলাপের দিকে পরিবর্তনের ইঙ্গিত দেয়।

সেই বাণিজ্যিক কার্যকলাপ কোথায় ঘটছে? ঘানা, উগান্ডা এবং ক্রমবর্ধমানভাবে রুয়ান্ডা। কোথায় এটি একই হারে স্কেল করছে না? নাইজেরিয়া।

ঋণ প্রদানের উত্থান

MTN-এর ২০২৫ সালের ফিনটেক ফলাফলের মধ্যে উল্লেখযোগ্য সংখ্যা অর্ধ-ট্রিলিয়ন লেনদেনের মূল্য নয়। এটি হল তার প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে সুবিধাপ্রাপ্ত মোট ঋণ মূল্যে $৩.৫ বিলিয়ন, যা স্থির মুদ্রায় ৮০.৪% বৃদ্ধি। এটিকে দৃষ্টিকোণে রাখতে, MTN-এর ঋণ ব্যবসা একটি একক বছরে প্রায় দ্বিগুণ হয়েছে।

MTN এই উত্থানের কারণ হিসেবে তার মার্কেটপ্লেস ঋণ প্রদান এবং MoMo Advance কর্মসূচির উচ্চতর ব্যবহার উল্লেখ করেছে, বিশেষত উগান্ডা এবং ঘানায়। রুয়ান্ডা, জাম্বিয়া, ক্যামেরুন এবং কঙ্গো-ব্রাজাভিলে নতুন পণ্য লঞ্চ আরও গতি যোগ করেছে।

যা এটি প্রকাশ করেনি তা হল সেই ঋণগুলির ডিফল্ট হার, গড় মেয়াদ, বা সুদের হার কাঠামো। 

আফ্রিকান ফিনটেকে শিকারী ঋণদানের বিষয়ে কভারেজকারী একজন সাংবাদিকের জন্য, এগুলো সেই প্রশ্ন যা একটি একক বছরে ঋণ উৎপাদনে ৮০% লাফ থেকে স্বাভাবিকভাবে অনুসরণ করে।

ঋণ বৃদ্ধি একটি বৃহত্তর কাঠামোগত পরিবর্তনের মধ্যেও রয়েছে। উন্নত সেবা, যার মধ্যে ঋণ, বীমা, বিনিয়োগ পণ্য এবং ডিজিটাল পেমেন্ট অন্তর্ভুক্ত, এখন মোট MoMo রাজস্বের ৩৪.১% জন্য দায়ী, যা ২০২৪ সালে প্রায় ২৯.৯% থেকে বেড়েছে। সেই ৪.২ শতাংশ পয়েন্ট লাভ একটি ব্যবসায়িক পুনর্বিন্যাসের প্রতিনিধিত্ব করে। MTN একটি পেমেন্ট কোম্পানি নয় যা কিছু ঋণ দেয়। এটি একটি আর্থিক সেবা কোম্পানিতে পরিণত হচ্ছে যা এখনও একটি টেলিকম লাইসেন্স বহন করে।

নীতি কেস স্টাডি হিসেবে ঘানা

ঘানার ফিনটেক রাজস্ব স্থির মুদ্রায় ৩৩.৩% বৃদ্ধি পেয়ে ~GH₵৫.৮৫ বিলিয়ন (~GH₵৫.৮৫ বিলিয়ন) হয়েছে, সক্রিয় ব্যবহারকারী ১২.৩% বৃদ্ধি পেয়ে ১৯.৩ মিলিয়নে পৌঁছেছে। প্রধান চালক ছিল নীতি, পণ্য নয়। ঘানা ২০২৫ সালে তার ই-লেভি বাতিল করেছে, একটি লেনদেন কর যা ২০২২ সালে এর প্রবর্তনের পর থেকে মোবাইল মানি কার্যকলাপকে দমন করেছিল। লেভি চলে যাওয়ার সাথে সাথে, চাহিদা পুনরুদ্ধার হওয়ায় উত্তোলন এবং স্থানান্তর পরিমাণ স্থির মুদ্রায় ২৬.২% বৃদ্ধি পেয়েছে।

ঘানার উন্নত সেবা স্থির মুদ্রায় ৫১.৬% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা ঘানার অর্থনীতি স্থিতিশীল হওয়ার সাথে সাথে পণ্য গ্রহণকে প্রতিফলিত করে। একটি শক্তিশালী সেডি এবং কমে যাওয়া মুদ্রাস্ফীতি ভোক্তাদের উচ্চ-মূল্যের লেনদেনের জন্য আরও সক্ষমতা এবং ঋণ, বীমা এবং বিনিয়োগ পণ্য চেষ্টা করার আগ্রহ দিয়েছে।

চতুর্থ প্রান্তিকে, MTN ঘানায় একটি মিউচুয়াল ফান্ড পণ্য লঞ্চ করেছে যা গ্রাহকদের সরাসরি MoMo-এর মাধ্যমে ঘানার স্টক এবং বন্ডে বিনিয়োগ করতে দেয়। সেই পণ্যটি ব্রোকারেজ এবং সম্পদ ব্যবস্থাপনা খাতের জন্য একটি সরাসরি চ্যালেঞ্জ। নাইজেরিয়ার নিয়ন্ত্রক এবং ফিনটেক খেলোয়াড়দের এটি ঘনিষ্ঠভাবে দেখা উচিত।

ঘানার গল্প নাইজেরিয়ার ফিনটেক নীতি বিতর্কের জন্য একটি সরাসরি পাঠ বহন করে। লেনদেন কর, বিশেষভাবে মোবাইল মানিতে বা বিস্তৃতভাবে ইলেকট্রনিক স্থানান্তরে, আর্থিক কার্যকলাপকে দমন করে এবং অসমভাবে কম আয়ের ব্যবহারকারীদের প্রভাবিত করে যাদের বিকল্পের অভাব রয়েছে। ই-লেভি অপসারণের পরে ঘানার পুনরুদ্ধার সেই যুক্তিতে উদ্ধৃত করার জন্য ডেটা পয়েন্ট।

নাইজেরিয়ার ব্যবধান

MTN Group CEO Ralph Mupita সোমবার স্বীকার করেছেন যে নাইজেরিয়া কোম্পানির সবচেয়ে বড় ফিনটেক চ্যালেঞ্জ রয়ে গেছে। তিনি 'সবুজ অঙ্কুর' উল্লেখ করেছেন, এমন একটি বাক্যাংশ যা সমাধানের স্পষ্ট সময়সূচী ছাড়াই কম পারফরম্যান্সের সচেতনতার ইঙ্গিত দেয়।

Ralph Mupita

কারণগুলি কাঠামোগত। নাইজেরিয়ার CBN টেলিকোগুলিকে সম্পূর্ণ মোবাইল মানি অপারেটর লাইসেন্স প্রদান করতে সতর্ক হয়েছে, একটি পেমেন্ট সার্ভিস ব্যাংক মডেল পছন্দ করে যা MTN প্রদান করতে পারে এমন সেবার পরিসীমা সীমাবদ্ধ করে। OPay এবং PalmPay, উভয়ই টেলিকো ওভারহেড ছাড়াই ফিনটেক সত্তা, আক্রমণাত্মকভাবে এজেন্ট ব্যাংকিং বাজার দখল করেছে যা MTN অন্যথায় শুধুমাত্র নেটওয়ার্ক পৌঁছানোর দ্বারা আধিপত্য করত।

২০২৪ সালে, MTN-এর নিজস্ব ফলাফল দেখিয়েছে যে নাইজেরিয়ায় এজেন্ট যুক্তিকরণ প্রচেষ্টা গ্রুপের সক্রিয় এজেন্ট সংখ্যা ৯% কমিয়ে ১.২ মিলিয়নে নামিয়ে এনেছে। ২০২৫ সালে ১.৪ মিলিয়নে পুনরুদ্ধার, ১৯.৪% বৃদ্ধি, MTN সেই নেটওয়ার্ক পুনর্নির্মাণ করেছে বলে প্রস্তাব করে, কিন্তু অন্তর্নিহিত প্রশ্ন থেকে যায়।

MTN নাইজেরিয়া কি একটি ভারী খরচ কাঠামো বহন করার সময় নিম্বলার, নিয়ন্ত্রণ-নেটিভ প্রতিদ্বন্দ্বীদের বিরুদ্ধে ফিনটেকে প্রতিযোগিতা করতে পারে?

Mupita প্রধান বাজারে ফিনটেক ব্যবসার কাঠামোগত বিচ্ছেদকে একটি অগ্রাধিকার হিসেবেও চিহ্নিত করেছেন, উল্লেখ করেছেন এটি নিয়ন্ত্রক পর্যায়ে রয়েছে। সেই বিচ্ছেদ, যদি নাইজেরিয়ায় সম্পন্ন হয়, MTN-কে তালিকাভুক্ত টেলিকো প্যারেন্টের বাধা ছাড়াই ফিনটেক সাবসিডিয়ারিতে বাইরের বিনিয়োগ আকৃষ্ট করতে দেবে। এটি নাইজেরিয়ান বাজারে ফিনটেক ব্যবসা প্রকৃতপক্ষে কী উপার্জন করে এবং খরচ করে তার একটি পরিষ্কার হিসাব বাধ্য করবে, একটি সংখ্যা যা MTN বিচ্ছিন্নভাবে প্রকাশ করেনি।

এজেন্ট এবং মার্চেন্ট সংখ্যা কী প্রকাশ করে

MTN-এর এজেন্ট নেটওয়ার্ক ২০২৫ সালে ১৯.৪% বৃদ্ধি পেয়ে ১.৪ মিলিয়নে পৌঁছেছে, ২০২৪ সালে রেকর্ড করা সংকোচন উল্টে দিয়ে। মার্চেন্ট গ্রহণ পয়েন্ট ১৫.৭% বৃদ্ধি পেয়ে ২.১ মিলিয়নে পৌঁছেছে। এগুলি বিতরণ অবকাঠামো সংখ্যা, শুধুমাত্র ফিনটেক মেট্রিক নয়।

যেসব বাজারে স্মার্টফোন অনুপ্রবেশ এবং ইন্টারনেট অ্যাক্সেস অসমান থেকে যায়, সেখানে জনসংখ্যার একটি বড় অংশের জন্য ভৌত এজেন্ট হল আর্থিক ব্যবস্থা। উন্নত ডিজিটাল সেবার দিকে একই সময়ে গ্রাহকদের ধাক্কা দেওয়ার সময় সেই নেটওয়ার্ক বৃদ্ধি করার MTN-এর ক্ষমতা হল তার Ambition 2030 কৌশলের কেন্দ্রে কার্যকরী চ্যালেঞ্জ।

আনুষ্ঠানিক রেমিট্যান্স চ্যানেলের সাথে সরাসরি একীকরণ তৈরি করে অনানুষ্ঠানিক করিডোর থেকে ট্রাফিক টানতে MTN যেহেতু তৈরি করেছে, ক্রস-বর্ডার রেমিট্যান্স ২০২৫ সালে $৬.২ বিলিয়নে পৌঁছেছে, ১০.৯% বৃদ্ধি। সেই বৃদ্ধির হার ফিনটেক ব্যবসায় অধিকাংশ অন্যান্য মেট্রিকের চেয়ে ধীর, যা প্রস্তাব করে অনানুষ্ঠানিক করিডোর আটকানো থাকে। মূল্য, সুবিধা এবং বিশ্বাস এখনও বাধা।

কাঠামোগত প্রশ্ন

MTN-এর ফিনটেক রাজস্ব ২০২৫ সালে একটি প্রো ফর্মা ভিত্তিতে R২৮.৮ বিলিয়ন (~$১.৭১ বিলিয়ন) পৌঁছেছে, স্থির মুদ্রায় ২৩.২% বৃদ্ধি। ব্যবসাটি বড়, ক্রমবর্ধমান এবং মার্জিনে ক্রমবর্ধমান লাভজনক। ফিনটেকের জন্য EBITDA মার্জিন মধ্য থেকে উচ্চ ৩০% পরিসীমায় থাকে, অধিকাংশ বিশুদ্ধ-প্লে আফ্রিকান ফিনটেকের উপরে এবং আরামদায়কভাবে MTN-এর সংযোগ ব্যবসার উপরে।

Ambition 2030 কৌশল সংযোগ এবং ডিজিটাল অবকাঠামোর পাশাপাশি তিনটি স্তম্ভের একটি হিসেবে ফিনটেককে স্থাপন করে। সংখ্যাগুলি সেই স্থাপনকে সমর্থন করে।

MTN এখনও প্রকাশ্যে যে প্রশ্নের উত্তর দেয়নি তা হল কাঠামোগত বিচ্ছেদ সম্পূর্ণ হওয়ার পরে, বাজার অনুযায়ী বাজার, একটি স্বতন্ত্র সত্তা হিসেবে ফিনটেক কেমন দেখায়। 

ঘানা এবং উগান্ডা সবচেয়ে পরিপক্ক। নাইজেরিয়া সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ। সেই দুটি তথ্যের মধ্যে ব্যবধান হল যেখানে আগামী তিন বছরে MTN-এর ফিনটেক গল্প লেখা হবে।

MTN MoMo: ২০২৪ বনাম ২০২৫ এক নজরে

পোস্ট MTN MoMo crosses $500bn transaction mark as lending triples, but Nigeria still lags প্রথম Technext-এ প্রকাশিত হয়েছে।