L&G bringt £50 Mrd. Liquiditätsfonds onchain über das tokenisierte Netzwerk von Calastone

Das in London ansässige Legal & General Asset Management hat seine Liquiditätsfonds in tokenisierter Form über das Blockchain-basierte Vertriebsnetzwerk von Calastone verfügbar gemacht, sodass Anleger über digitale Infrastruktur auf Fondsanteile zugreifen und diese übertragen können – als Alternative zu traditionellen Abwicklungssystemen.

Laut der Ankündigung vom Mittwoch werden die tokenisierten Anteilsklassen mit genehmigtem Zugang ausgegeben, wodurch autorisierte Nutzer sie in einem regulierten Umfeld kaufen, halten und übertragen können, während traditionelle Anteilsklassen weiterhin über bestehende Vertriebskanäle verfügbar bleiben.

Die auf US-Dollar, Euro und britische Pfund Sterling lautenden Fonds verwalten mehr als 50 Milliarden Pfund an Vermögenswerten und sind auf Kapitalerhalt und Liquidität am selben Tag ausgelegt. Sie investieren in hochwertige, kurzfristige Geldmarktinstrumente, darunter Staatsanleihen, Bankeinlagen und Unternehmensanleihen.

Das Netzwerk von Calastone, Teil von SS&C Technologies, bietet Infrastruktur für Token-Erstellung, Auftragsweiterleitung, Handelsaggregation, Abgleich und On-Chain-Abwicklung, integriert mit bestehenden Transfer-Agent- und Fondsverwaltungssystemen.

Tokenisierte Versionen der Fonds werden zunächst auf Ethereum und anderen EVM-kompatiblen Netzwerken ausgegeben.

Legal & General Asset Management verwaltet laut Unternehmensangaben rund 1,2 Billionen Pfund an Vermögenswerten über öffentliche und private Märkte hinweg, während Calastone mitteilte, dass sein Netzwerk weltweit mehr als 4.500 Finanzinstitute verbindet.

Der Schritt erfolgt, während britische Regulierungsbehörden an einem umfassenderen Krypto-Rahmenwerk arbeiten, wobei die Financial Conduct Authority Regeln konsultiert, die Bereiche wie Verwahrung und Handel abdecken, im Vorfeld einer für 2027 geplanten regulatorischen Einführung. 

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Tokenisierte Geldmarktfonds wachsen, während Vermögensverwalter den Vertrieb ausweiten

Tokenisierte Geldmarktfonds wachsen, während Vermögensverwalter den Vertrieb über Blockchain-Netzwerke und Handelsmodelle hinweg ausweiten.

Laut Daten von RWA.xyz sind tokenisierte US-Treasury-Produkte, einschließlich Geldmarktfonds, zum Zeitpunkt der Erstellung auf über 13 Milliarden US-Dollar angewachsen, gegenüber etwa 8,9 Milliarden US-Dollar zu Jahresbeginn. 

Führend ist BlackRocks USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) mit etwa 2,47 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, gefolgt von Franklin Templetons OnChain US Government Money Fund mit etwa 993 Millionen US-Dollar und WisdomTrees Government Money Market Digital Fund mit ungefähr 864 Millionen US-Dollar.

In den letzten Monaten haben Vermögensverwalter diese Produkte über Blockchain-Netzwerke und Handelsmodelle hinweg erweitert. 

Im November integrierte Franklin Templeton seine Benji-Plattform mit dem Canton Network und erweiterte den Vertrieb seines tokenisierten Geldmarktfonds auf ein institutionelles Blockchain-Umfeld, während BlackRock BUIDL im März auf die Solana (SOL) Blockchain ausweitete.

Im Februar ermöglichte WisdomTree den 24/7-Handel und sofortige Abwicklung für seinen tokenisierten Geldmarktfonds innerhalb eines regulierten Rahmens.

Mit der Expansion dieser Produkte entstehen jedoch auch neue Herausforderungen. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich hat gewarnt, dass Diskrepanzen zwischen sofortigen Token-Übertragungen und langsamerer zugrunde liegender Vermögensabwicklung Liquiditäts- und Ansteckungsrisiken schaffen könnten.

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