Okta-Aktie steigt um 30 % – Steht das KI-Identitätsspiel erst am Anfang?

TLDR

• Oktas Umsatz im Q1 GJ2027 belief sich auf 765 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 11 % im Jahresvergleich, und übertraf die Analystenprognosen von 752 Millionen US-Dollar.
• Das bereinigte EPS von 0,91 US-Dollar übertraf die Konsensschätzung von 0,85 US-Dollar.
• Die Aktie stieg am 29.05. nach den Quartalsergebnissen um 30 % und ist seit der Empfehlung im Februar um 63 % gestiegen.
• Okta erhöhte seine Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr GJ2027 auf 9–10 % und die bereinigte EPS-Prognose auf 3,79–3,87 US-Dollar.
• UBS erhöhte das Kursziel für OKTA auf 130 US-Dollar und verwies dabei auf die Chance im Bereich KI-Identitätsmanagement.

Okta verzeichnete im ersten Geschäftsquartal 2027 einen Umsatz von 765 Millionen US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 11 % im Jahresvergleich und liegt über der Wall-Street-Schätzung von 752 Millionen US-Dollar.

Okta, Inc., OKTA

Das bereinigte EPS belief sich auf 0,91 US-Dollar und übertraf damit den Konsens von 0,85 US-Dollar. Die starken Zahlen trieben die Aktie am 29.05., dem Tag nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse, um 30 % nach oben. OKTA ist seit Anfang Februar nun um 63 % und im vergangenen Monat um rund 81 % gestiegen.

Auch der breitere Softwaresektor hat sich erholt. Der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ist von seinem Tief im Jahr 2026 um 41 % gestiegen, aber Okta hat die Gruppe übertroffen.

Der Earnings Call hatte ein klares Thema: AI Agents. CEO Todd McKinnon beschrieb das frühe Pipeline-Interesse für Okta for AI Agents und Auth0 for AI Agents als „größer als alles, was wir je gesehen haben".

CFO Brett Tighe ergänzte, dass die bisher abgeschlossenen Multi-Cloud-AI-Agent-Deals größer waren als die historische durchschnittliche Dealgröße des Unternehmens. Enterprise-Kunden behandeln KI-Sicherheit als vorrangige Ausgabe.

Ian Murray, Präsident und Portfoliomanager bei Ten Peak Capital, sagte, was herausstach, war McKinnons Optimismus hinsichtlich der wachsenden Pipeline für das KI-Agent-Identitätsmanagement. Er erwartet, dass Oktas Wachstum in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 an Fahrt aufnimmt, wenn Kunden beginnen, diese Angebote zu nutzen.

Prognose angehoben

Okta hob seine Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr GJ2027 auf zwischen 9 % und 10 % an, gegenüber einem vorherigen Ziel von 9 %. Die bereinigte EPS-Prognose wurde auf 3,79–3,87 US-Dollar angehoben, verglichen mit einem vorherigen Mittelpunkt von 3,78 US-Dollar.

In den vergangenen zwei Monaten wurden zwei Gewinnschätzungen für das Gesamtjahr nach oben und keine nach unten revidiert. Die Konsens-EPS-Schätzung für das Gesamtjahr stieg in den vergangenen 60 Tagen von 3,79 auf 3,80 US-Dollar.

Analystenmeinung

UBS-Analyst Roger Boyd bekräftigte seine Kaufempfehlung und erhöhte sein Kursziel von 115 auf 130 US-Dollar. Das neue Ziel basiert auf einem 24-fachen Multiple des geschätzten freien Cashflows von Okta für das GJ2027.

Boyd sagte, Investoren könnten unterschätzen, wie weit Okta seine Plattform ausgebaut hat, um alle Bereiche der Identität abzudecken. Okta hält derzeit einen Zacks Rank von #2 (Buy) mit einem Momentum Style Score von A.

In der vergangenen Woche ist OKTA um 33,64 % gestiegen, verglichen mit einem Gewinn von 6,76 % für die Zacks Security-Branche. Im vergangenen Quartal ist die Aktie um 75,37 % gestiegen, gegenüber einer Bewegung des S&P 500 von 10,8 % im gleichen Zeitraum.

Okta Identity Governance hat sich ebenfalls von einem Cross-Sell-Add-on zu einem eigenständigen Produkt entwickelt und gewinnt nun neue Kunden, die von Legacy-Governance-Anbietern wechseln möchten.

Das durchschnittliche 20-Tage-Handelsvolumen für OKTA liegt derzeit bei 4.231.550.

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