Freitags Markt-Meltdown: Was ließ Bitcoin, Gold und die Wall Street abstürzen?

Der Freitag war für nahezu alle Finanzmärkte ein brutaler Tag, obwohl die einzige nennenswerte Neuigkeit, die veröffentlicht wurde, positiv war: Die USA verzeichneten den stärksten Arbeitsmarktbericht seit anderthalb Jahren.

Die Analysten des Kobeissi Letter versuchten, das Geschehene zu vereinfachen und zu erklären, warum die Märkte so schmerzhaft reagierten.

Was genau ist passiert?

Wenn Sie dies lesen, sind Sie sich wahrscheinlich bewusst, was auf den Krypto-Märkten geschah. Bitcoin stürzte auf 59.100 $ – zum ersten Mal seit November 2024 – und riss dabei das gesamte Altcoins-Feld mit sich, wobei zeitweise über 1,7 Milliarden Dollar an Liquidationen ausgelöst wurden. Doch der Crash beschränkte sich nicht nur auf Krypto.

Gold, das traditionell als sicherer Hafen für seine Stabilität bekannt ist, fiel an einem Tag um über 4 % von mehr als 4.500 $ auf 4.315 $. Die Wall Street erlebte einen ähnlichen Rückgang, wobei der S&P 500 in einer einzigen Handelssitzung 2 Billionen Dollar seiner Marktkapitalisierung einbüßte. Der Nasdaq 100 druckte während des Tages sieben aufeinanderfolgende stündliche rote Kerzen, was seinen schlimmsten Einbruch seit Trumps sogenanntem „Liberation Day" vor über einem Jahr darstellte.

Und die meisten dieser Verluste traten nach der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts ein, der äußerst vielversprechend war – der stärkste seit 18 Monaten. Dieser Finanzcrash erscheint daher rätselhaft, und selbst der POTUS schien von dieser Situation verwirrt zu sein.

Warum also der Rückgang?

Solch gute Nachrichten scheinen BTC und anderen risikobehafteten Assets jedoch laut einigen Analysten nicht zugutezukommen.

Ihre Kollegen beim Kobeissi Letter stimmten zu und wiesen darauf hin, dass die Fed ihre ersten Zinssenkungen von 2025 „ausdrücklich wegen der Schwäche des Arbeitsmarktes" vornahm, nicht weil die Inflation das 2 %-Ziel erreicht oder auch nur annähernd erreicht hatte.

Da die Inflation aufgrund des Krieges gegen den Iran erneut stark ansteigt, hat der Anleihenmarkt „seit einiger Zeit auf Hoffnungen auf Zinssenkungen wegen des ‚schwachen' Arbeitsmarktes gesetzt." Der Arbeitsmarktbericht vom Freitag hat jedoch „diese Stimmung umgekehrt, und die Schwäche des Arbeitsmarktes wird nun in Frage gestellt."

Darüber hinaus zeigte der Bericht, dass die Stellenangebote im April um über 730.000 Stellen stiegen, während Experten keine Veränderung erwartet hatten. Die verfügbaren Stellen stiegen für den Monat auf 7,6 Millionen – der höchste Stand seit zwei Jahren.

Das Ergebnis all dessen bedeutet, dass die Märkte die „ausgeprägteste restriktive Verschiebung der Fed-Erwartungen seit den Konjunkturprogrammen nach der Pandemie" erlebt haben. Experten glauben nun, dass es bis Anfang 2026 Zinserhöhungen geben wird, während die Gesamterwartungen noch vor einigen Monaten bis zu 4 Zinssenkungen suggerierten.

Berichten zufolge erwägt Meta außerdem, über eine Aktienausgabe „Dutzende von Milliarden Dollar" einzusammeln, um die KI-Entwicklung zu finanzieren – ähnlich wie Googles Kapitalerhöhung von 85 Milliarden Dollar. Solche Schritte verstärken die Bedenken der Anleger, da Big Tech beginnen könnte, den Markt mit Kapitalerhöhungen zur Finanzierung des KI-Wachstums zu überschwemmen.

Der für den 12.06. geplante IPO von SpaceX könnte ebenfalls zu den Auslösern gehören, da „Fonds wahrscheinlich verkaufen, um Platz zu machen" für dieses bedeutende Ereignis.

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