Ist die Fluence Energy (FLNC)-Aktie nach einem Jahr mit 385% noch kaufenswert?

TLDR

• Fluence Energy-Aktie eröffnete bei $22,91, ein Plus von 69 % in den letzten 30 Tagen und 385,4 % im vergangenen Jahr
• Analysten haben ein einheitliches „Halten"-Rating von 21 Firmen, mit einem durchschnittlichen 12-Monats-Kursziel von $19,47
• Der jüngste Gewinn übertraf die EPS-Schätzungen um $0,02, verfehlte jedoch die Umsatzerwartungen um rund $150 Millionen
• Die Qatar Investment Authority verkaufte 2,87 Millionen Aktien für ~$60,2 Millionen und reduzierte damit ihren Anteil um 19,55 %
• Ein DCF-Modell setzt den inneren Wert auf ~$22,69 fest, was darauf hindeutet, dass die Aktie fair bewertet ist; eine Kurs-Umsatz-Analyse deutet darauf hin, dass sie unterbewertet sein könnte

Fluence Energy (FLNC) ist zuletzt einer der auffälligeren Namen im Bereich Energiespeicherung gewesen. Die Aktie eröffnete am Freitag bei $22,91 und verzeichnet ein Plus von 69 % in den letzten 30 Tagen sowie eine Rendite von 385,4 % im vergangenen Jahr.

Fluence Energy, Inc., FLNC

Eine solche Entwicklung zieht Aufmerksamkeit auf sich – und die Frage, ob sie anhalten kann.

Der Konsens der Wall Street ist vorsichtig. Von 21 Analystenunternehmen, die die Aktie beobachten, vergeben 12 ein Halten-Rating, fünf empfehlen Kaufen und vier empfehlen Verkaufen. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt bei $19,47 – unterhalb des aktuellen Handelsniveaus der Aktie.

Nicht alle sind jedoch bärisch in Bezug auf das Kursziel. Susquehanna hob sein Kursziel Anfang Mai auf $25 an und behielt ein „positives" Rating bei. Citigroup folgte mit einer Hochstufung auf $26, behielt jedoch das Label „neutral" bei. Die Royal Bank of Canada hob ihr Ziel auf $16 an und bewertete die Aktie mit „sector perform".

Auf der anderen Seite senkte Barclays sein Ziel im April von $20 auf $16 und behielt die Einschätzung „equal weight" bei. Needham nahm im März die Coverage mit einem schlichten „Halten" auf.

Umsatzverfehlung beim Quartalsergebnis

Fluence Energy meldete seine aktuellen Quartalsergebnisse am 06.05.. Das Unternehmen wies einen Verlust von $0,16 pro Aktie aus und übertraf damit die Analystenschätzungen von -$0,18. Der Umsatz belief sich auf $464,89 Millionen – ein Anstieg von 7,7 % im Jahresvergleich, aber deutlich unter der Konsensschätzung von $614,93 Millionen.

Die Umsatzverfehlung ist schwer zu ignorieren. Das ist eine Lücke von rund $150 Millionen zwischen dem, was Analysten erwartet hatten, und dem, was Fluence tatsächlich lieferte.

Die Nettomarge bleibt mit -1,62 % negativ, und die Eigenkapitalrendite liegt bei -8,29 %. Analysten erwarten derzeit, dass das Unternehmen für das gesamte Geschäftsjahr -$0,22 Gewinn pro Aktie ausweist.

Insiderverkäufe ziehen Aufmerksamkeit auf sich

Die Qatar Investment Authority verkaufte am 15.05. 2,87 Millionen Aktien zu einem Durchschnittspreis von $21,00 und erzielte damit rund $60,2 Millionen. Dadurch wurde ihr Anteil um 19,55 % reduziert, obwohl sie noch rund 11,8 Millionen Aktien hält.

Direktor Heynitz Harald Von verkaufte im März ebenfalls 10.000 Aktien zu $16,50 und reduzierte damit seine Beteiligung um 13,6 %.

Insiderverkäufe signalisieren nicht immer Probleme, aber der Zeitpunkt – mitten in einer starken Kursrally – ist es wert, zur Kenntnis genommen zu werden.

Auf institutioneller Seite stockten mehrere Fonds ihre Positionen im ersten Quartal auf. Bank of America erhöhte seine Beteiligung um 24,4 %. Edgestream Partners steigerte seinen Anteil um über 1.000 %. Insgesamt halten institutionelle Anleger 53,16 % der Aktien.

Bewertungsbild

Ein DCF-Modell von Simply Wall St schätzt den inneren Wert auf rund $22,69 pro Aktie – nahezu im Einklang mit dem aktuellen Kurs. Diese Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau fair bewertet ist.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis erzählt eine andere Geschichte. FLNC wird mit dem 1,18-fachen Umsatz gehandelt, unterhalb des Branchendurchschnitts der Elektroindustrie von 2,41x und unterhalb eines modellierten „fairen Verhältnisses" von 3,86x – was auf eine potenzielle Unterbewertung anhand dieser Kennzahl hindeutet.

Die 52-Wochen-Spanne reicht von einem Tief von $4,64 bis zu einem Hoch von $33,51, was einen Kontext dafür liefert, wie viel Terrain diese Aktie – in beide Richtungen – zurückgelegt hat.

Der 50-Tage-Durchschnitt der Aktie liegt bei $17,24 und der 200-Tage-Durchschnitt bei $19,25, beide nun unterhalb des aktuellen Kurses.

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