Snowflake (SNOW) Aktie steigt im Mai um 98 %: Was treibt diese explosive Rally an?

Wichtigste Highlights

• Snowflake-Aktien stiegen im Mai um über 98%, hauptsächlich angetrieben durch die beeindruckende Bekanntgabe der Ergebnisse für das Fiskalquartal Q1 2027 am 28.05.
• Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 1,39 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Analystenerwartungen von 1,32 Milliarden US-Dollar, während der Gewinn je Aktie von 0,39 US-Dollar die Prognose von 0,32 US-Dollar überstieg.
• Nach der jährlichen Nutzerkonferenz des Unternehmens erhöhten Needham-Analysten ihr Kursziel von 300 auf 330 US-Dollar und behielten ihre Kaufempfehlung bei.
• Große institutionelle Inhaber wie Vanguard, Jennison Associates und TD Asset Management weiteten ihre SNOW-Bestände im Quartal aus.
• Unternehmensinsider, darunter die Direktoren Frank Slootman und Mark Garrett, verkauften in den letzten Transaktionen Aktien im Wert von rund 68 Millionen US-Dollar.

Snowflake-Aktien starteten in die Handelssitzung am Freitag bei 238,12 US-Dollar, unterhalb des 52-Wochen-Hochs von 284,99 US-Dollar, aber deutlich über dem Jahrestief von 118,30 US-Dollar. Der bemerkenswerte monatliche Gewinn von 98% spiegelt die Begeisterung der Anleger nach robusten Quartalsergebnissen und einer Reihe bullischer Analystenrevisionen wider.

Snowflake Inc., SNOW

Die Leistung im Fiskalquartal Q1 2027 war der Hauptkatalysator für die Rally. Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von 1,39 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Wall-Street-Prognose von 1,32 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn je Aktie erreichte 0,39 US-Dollar und übertraf die Konsensschätzungen um sieben Cent bei 0,32 US-Dollar. Der Umsatz wuchs im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 33,5%.

Chief Executive Officer Sridhar Ramaswamy bezeichnete das Quartal als einen „KI-Wendepunkt" und hob das 34%ige Wachstum beim Produktumsatz hervor. Die Plattform gewann 616 neue Nettokunden, was einem jährlichen Anstieg von 38% entspricht und die Gesamtzahl der Kunden auf 13.912 erhöhte. Organisationen, die mehr als 1 Million US-Dollar pro Jahr ausgeben, erreichten 779, was einer Steigerung von 29% im Jahresvergleich entspricht.

Wall-Street-Analysten erhöhen Prognosen

Die besser als erwarteten Ergebnisse lösten mehrere Aufwärtsrevisionen der Kursziele an der Wall Street aus. Nach Snowflakes jährlicher Summit-26-Konferenz hoben Needham-Analysten ihr Kursziel von 300 auf 330 US-Dollar an und betonten die starke Nachfrage nach KI-gesteuerten Angeboten wie Cortex Code (CoCo) und Snowflake Intelligence. Stifel sprang von 205 auf 300 US-Dollar. Truist setzte eine Prognose von 300 US-Dollar fest. Jefferies behielt sein Kaufrating mit einem Zielkurs von 300 US-Dollar bei.

Barclays verfolgte einen gemäßigteren Ansatz und erhöhte sein Kursziel moderat von 272 auf 285 US-Dollar, während es eine neutrale Gewichtung beibehielt. Laut MarketBeat-Tracking spiegelt der Straßenkonsens eine „Moderate Buy"-Empfehlung mit einem durchschnittlichen Kursziel von 290,87 US-Dollar wider.

Die Nutzung von Snowflake Intelligence hat sich sequenziell mehr als verdoppelt. Cortex Code wurde in über 7.100 Kundenkonten eingesetzt. Die Unternehmensführung gab an, dass diese Produkte die schnellsten Adoptionsraten in Snowflakes Unternehmensgeschichte verzeichnen.

Das Unternehmen kündigte außerdem eine substanzielle mehrjährige Verpflichtung in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar mit Amazon Web Services an, die mehr als 7 Milliarden US-Dollar an kumulativen AWS-Marketplace-Transaktionen ergänzt. Darüber hinaus vertiefte Snowflake seine Zusammenarbeit mit Anthropic und integrierte Claude-KI-Modelle in seine Cortex-KI-Infrastruktur.

Institutionelle Käufer erhöhen Anteile, während Führungskräfte Bestände reduzieren

Die institutionelle Investitionstätigkeit zeigte eine weitverbreitete Akkumulation. TD Asset Management erhöhte seinen Bestand im vierten Quartal um 6,1% und schloss mit 145.863 Aktien im Wert von rund 32 Millionen US-Dollar ab. Jennison Associates weitete seine Position um 27,7% aus und akkumulierte über 11,6 Millionen Aktien im Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar. Vanguard kaufte zusätzliche 1,45 Millionen Aktien und erhöhte seinen Gesamtbestand auf über 30 Millionen. Norges Bank eröffnete eine neue Position im Wert von rund 974 Millionen US-Dollar. Institutionelle Investoren kontrollieren zusammen 65,10% der ausstehenden Aktien.

Insidertransaktionen zeichneten ein gegensätzliches Bild. Am 29.05. veräußerte Direktor Mark Garrett 100.000 Aktien zu je 250,00 US-Dollar und reduzierte damit seinen Bestand um 91,9%. Direktor Frank Slootman verkaufte am 01.06. 162.924 Aktien zu 263,70 US-Dollar und verringerte seine Position um 81,07%. Slootmans Transaktion erfolgte im Rahmen einer zuvor festgelegten Rule-10b5-1-Handelsvereinbarung. Die kombinierten Insider-Veräußerungen im jüngsten Quartal beliefen sich auf insgesamt 346,8 Millionen US-Dollar.

Analysten haben mehrere potenzielle Gegenwindrisiken identifiziert, darunter Margenkompressionsdruck durch margenschwächere KI-Angebote, erhöhte Bewertungskennzahlen – SNOW weist ein Forward-Kurs-Umsatz-Verhältnis von 12,97x im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 3,96x auf – sowie zunehmend intensiver werdende Wettbewerbsdynamiken. Zacks Investment Research weist SNOW derzeit ein Hold-Rating zu.

Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 prognostizierte das Management einen Produktumsatz zwischen 1,415 Milliarden und 1,420 Milliarden US-Dollar, was auf ein jährliches Wachstum von 30% hindeutet.

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