Gold stabilisiert sich über dem Jahrestief, während der Dollar schwächer wird, aber Fed-Zinserhöhungswetten begrenzen die Gewinne

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Gold stabilisiert sich über dem Jahrestief, während der Dollar schwächer wird, aber Fed-Zinserhöhungswetten begrenzen die Gewinne

Die Goldpreise fanden am Dienstag etwas Halt und stabilisierten sich über dem Jahrestief, da ein schwächerer US-Dollar dem Edelmetall eine kurze Verschnaufpause bot. Die breitere bärische Tendenz bleibt jedoch intakt, gestützt durch anhaltende Erwartungen, dass die Federal Reserve ihren aggressiven geldpolitischen Straffungszyklus fortsetzen wird.

Dollarschwäche bietet vorübergehende Unterstützung

Der US-Dollar-Index gab während der europäischen Handelssitzung nach und zog sich von den jüngsten Höchstständen zurück, da die Risikobereitschaft leicht zunahm. Ein schwächerer Dollar macht in Dollar denominierte Rohstoffe wie Gold in der Regel attraktiver für Käufer, die andere Währungen verwenden, und bietet XAU/USD ein kurzfristiges Polster. Die Bewegung erfolgt, nachdem Gold in der vorherigen Sitzung seinen niedrigsten Stand seit Anfang November berührte, was den anhaltenden Druck durch steigende Zinsen widerspiegelt.

Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen lasten schwer

Trotz des Markt-Rückgangs beim Dollar konzentrieren sich die Marktteilnehmer weiterhin auf die nächsten Schritte der Federal Reserve. Stärker als erwartete US-Wirtschaftsdaten, darunter robuste Beschäftigungszahlen und hartnäckige Inflation, haben die Ansicht bestärkt, dass die Zentralbank die Zinsen weiter anheben und länger auf erhöhtem Niveau halten muss. Höhere Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht-renditebringenden Vermögenswerten wie Gold, was der primäre Treiber für den jüngsten Rückgang des Metalls war.

Marktpreisgestaltung und Fed-Kommentare

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte nun eine hohe Wahrscheinlichkeit für mindestens eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der bevorstehenden Sitzung ein, wobei einige Analysten sogar über die Möglichkeit einer größeren Bewegung spekulieren. Jüngste hawkishe Kommentare mehrerer Fed-Vertreter haben wenig dazu beigetragen, diese Ansicht zu zerstreuen, und verstärken die Botschaft, dass der Kampf gegen die Inflation noch lange nicht vorbei ist. Dieses Umfeld begrenzt jeglichen nachhaltigen Aufwärtstrend bei Gold, da Händler zögern, stark auf eine Umkehr zu setzen.

Technischer Ausblick und wichtige Niveaus

Aus technischer Sicht bleibt Gold anfällig. Das Scheitern, sich über dem wichtigen psychologischen Niveau von 1.900 USD zu halten, hat die Tür für weiteres Abwärtspotenzial geöffnet, wobei das Jahrestief als kritische Unterstützung fungiert. Ein entscheidender Durchbruch unter dieses Niveau könnte den Verkaufsdruck beschleunigen und möglicherweise die nächste wichtige Unterstützungszone nahe 1.850 USD anvisieren. Auf der Oberseite wird Widerstand nahe der 1.920-USD-Marke gesehen, die zuvor als Unterstützung diente. Eine nachhaltige Bewegung über dieses Niveau wäre erforderlich, um den unmittelbaren bärischen Druck zu lindern, obwohl der fundamentale Ausblick darauf hindeutet, dass eine solche Bewegung möglicherweise von kurzer Dauer sein könnte.

Fazit

Die aktuelle Stabilität des Goldes über seinem Jahrestief ist größtenteils eine Funktion der kurzfristigen Dollarschwäche und kein Wandel in den grundlegenden Fundamentaldaten. Bis es klare Hinweise darauf gibt, dass die Federal Reserve bereit ist, ihren Zinserhöhungszyklus zu pausieren oder umzukehren, bleibt der Weg des geringsten Widerstands für Gold nach unten. Händler werden die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten, insbesondere Inflations- und Beschäftigungsberichte, genau beobachten, um weitere Hinweise auf den politischen Kurs der Zentralbank zu erhalten.

FAQs

F1: Warum unterstützt ein schwächerer US-Dollar die Goldpreise?
Gold wird in US-Dollar bewertet. Wenn der Dollar schwächer wird, wird es für Käufer, die andere Währungen verwenden, günstiger. Diese gestiegene Nachfrage kann dazu beitragen, die Goldpreise anzuheben, wenn auch möglicherweise nur vorübergehend.

F2: Wie wirken sich Federal-Reserve-Zinserhöhungen auf Gold aus?
Höhere Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold, das weder Zinsen noch Dividenden zahlt. Dies macht andere renditetragende Vermögenswerte attraktiver und führt häufig zu Verkaufsdruck bei Gold.

F3: Was ist das Jahrestief für Gold?
Das spezifische Preisniveau des Jahrestiefs ändert sich mit den Marktbewegungen. Zum Zeitpunkt dieses Berichts stellt es den niedrigsten Preis dar, zu dem Gold seit Beginn des laufenden Kalenderjahres gehandelt wurde – ein wichtiges technisches Unterstützungsniveau für Händler.

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