Warum KI, Stablecoins und Tokenisierung die nächste Phase von Krypto prägen könnten

TLDR:

• Stablecoin-Marktkapitalisierung erreicht 317,8 Milliarden Dollar und festigt die Rolle als Abwicklungsschicht für KI-Agenten
• Tokenisierte RWAs erreichen 28,25 Milliarden Dollar onchain, aber nur 3,03 Milliarden Dollar sind innerhalb der DeFi（Dezentralisierte Finanzen）-Protokolle aktiv
• Der gesperrte Gesamtwert von DeFi（Dezentralisierte Finanzen）liegt bei rund 91,7 Milliarden Dollar über alle Protokolle hinweg und signalisiert eine stabile Kapitalbasis
• Analyst beschreibt KI als Ausführungsschicht, die Kapitalrouting und Risikomanagement onchain automatisiert

Top-Analyst Tanaka ist der Ansicht, dass die Konvergenz von künstlicher Intelligenz, Stablecoins und tokenisierten realen Vermögenswerten den wichtigsten Trend darstellt, der die Kryptomärkte heute prägt.

Jeder Sektor adressiert eine spezifische Lücke im Finanzsystem, und zusammen bilden sie einen Rahmen für automatisiertes, programmierbares Finanzwesen, das rund um die Uhr operiert.

Stablecoins bieten die Abwicklungsschicht für KI-gesteuertes Finanzwesen

Stablecoins haben im Kryptosektor bereits eine starke Produkt-Markt-Passung erzielt. Sie werden häufig für Abwicklung, Zahlungen, Treasury-Management und grenzüberschreitende Transfers genutzt. Die aktuelle Stablecoin-Marktkapitalisierung liegt bei rund 317,8 Milliarden Dollar und spiegelt eine stetige Akzeptanz wider.

Laut Tanaka benötigen KI-Agenten eine zuverlässige Geldschicht, um effektiv zu funktionieren. Diese Systeme können automatisch nach Trades suchen, vergleichen, ausführen und Portfolios neu gewichten. Automatisierte Agenten können sich jedoch nicht bei jeder Transaktion auf langsame traditionelle Bankensysteme verlassen.

Programmierbare Dollar, die über Stablecoins angeboten werden, lösen dieses Problem direkt. Sie ermöglichen es KI-Systemen, Werte sofort ohne Intermediäre zu transferieren.

Dieser Wandel markiert eine Abkehr vom vorherigen Zyklus, der sich auf menschliche Nutzer konzentrierte, die manuell auf Schaltflächen klickten.

Der nächste Zyklus könnte stattdessen durch automatisierte Agenten angetrieben werden, die häufige Finanzentscheidungen treffen. Dies schafft eine steigende Nachfrage nach günstiger Abwicklung, liquiden Stablecoins und zuverlässiger Onchain-Preisgestaltung. Erlaubnispflichtige und erlaubnisfreie Asset-Rails werden ebenfalls zunehmend wichtige Infrastrukturkomponenten werden.

Tokenisierte Vermögenswerte bilden die Kollateralschicht für Onchain-Kapital

Die Tokenisierung stellt laut Tanakas Analyse die nächste wichtige Schicht innerhalb dieses sich entwickelnden Rahmens dar. Reale Vermögenswerte befinden sich derzeit bei etwa 28,25 Milliarden Dollar onchain. Jedoch bleiben nur rund 3,03 Milliarden Dollar davon innerhalb der DeFi（Dezentralisierte Finanzen）-Protokolle aktiv.

Diese Lücke zwischen dem gesamten tokenisierten Wert und der aktiven DeFi（Dezentralisierte Finanzen）-Beteiligung hat Gewicht. Sie deutet darauf hin, dass die meisten tokenisierten Vermögenswerte sich noch in frühen Ausgabephasen befinden. Die nächste Chance ergibt sich, wenn diese Vermögenswerte als nutzbare Sicherheiten und Liquiditätsquellen eingesetzt werden können.

Tanaka beobachtet mehrere Projekte, die in diesem Bereich tätig sind, genau. Genannte Kandidaten umfassen Hyperliquid, Ondo Finance, Sky Ecosystem, Maple Finance und Clearpool. Weitere Namen sind Goldfinch, Pendle, Morpho, On Re und Figure.

Makrobedingungen werden beeinflussen, wie sich dieser Bereich weiterentwickelt. Wenn risikofreie Zinssätze bedeutsam bleiben, wird Onchain-Kapital die DeFi（Dezentralisierte Finanzen）-Rendite mit der Treasury-Rendite vergleichen. Sollten die Zinssätze sinken, könnte die Risikobereitschaft zusammen mit der Nachfrage nach saubereren Sicherheiten zurückkehren.

Tokenisierte Staatsanleihen, Geldmarktfonds und privater Kredit spielen hier alle eine Rolle. Tokenisiertes Gold und tokenisierte Aktien bringen ebenfalls vertraute Vermögenswerte onchain. Diese Instrumente ermöglichen es traditionellen Finanzprodukten, in einem 24/7-System zu operieren.

Der gesperrte Gesamtwert von DeFi（Dezentralisierte Finanzen）liegt derzeit bei rund 91,7 Milliarden Dollar über alle Protokolle hinweg. Unterdessen ist die Anzahl der RWA-Asset-Emittenten auf 161 gewachsen. Tanakas Rahmenwerk positioniert Stablecoins als Abwicklung, tokenisierte Vermögenswerte als Sicherheiten und KI als Ausführung.

Zusammen schaffen diese drei Sektoren ein System, in dem Kapital mit reduzierter Reibung bewegt wird. KI ohne Stablecoins fehlt eine native Zahlungsschiene für Transaktionen.

Stablecoins ohne Tokenisierung bewegen hauptsächlich Dollar zwischen Parteien. Tokenisierung ohne DeFi（Dezentralisierte Finanzen）und KI riskiert, passive Onchain-Zertifikate zu bleiben.

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