70 Mio. tägliche Transaktionen, 143 Mrd. $ Volumen: Wie Solana das Durchsatzrennen im DeFi-Bereich gewann

Solana (SOL) verarbeitet laut DefiLlama etwa 70 Millionen Transaktionen pro Tag und verzeichnete bis zum 30. Oktober ein monatliches DEX-Volumen von über 143 Milliarden Dollar.

Das Netzwerk arbeitet mit 1.295 Konsensvalidatoren in 40 Ländern und einem Nakamoto-Koeffizienten von 20, laut dem Netzwerk-Gesundheitsbericht der Stiftung vom Juni 2025. Der Produktionsdurchsatz liegt bei etwa 1.100 Transaktionen pro Sekunde.

Die Durchsatzverbesserungen folgten auf einen fünfstündigen Ausfall im Februar 2024. Das Ereignis veranlasste das Solana-Ökosystem, Maßnahmen wie stake-gewichtete Dienstqualität (QoS), Tests mit dem Firedancer-Client in hybrider Form und angepasste Validator-Ökonomie durch Prioritätsgebühren-Routing einzuführen.

Transaktionsvolumen und Ausführungsmodell

DeFiLlama-Daten zeigen Solanas monatliches Spot-DEX-Volumen bei etwa 143 Milliarden Dollar zum 30. Oktober. Ethereums Volumen im gleichen Zeitraum erreichte fast 138 Milliarden Dollar.

Allerdings verarbeitet Ethereums Basisschicht weniger als 1,2 Millionen Transaktionen pro Tag, während Solana über 70 Millionen verarbeitet.

Ethereum leitet die meisten DeFi-Aktivitäten zu Layer-2-Rollups, die Transaktionen bündeln, bevor sie auf der Basisschicht abgewickelt werden. Solana führt alle Transaktionen auf einer einzigen Schicht aus.

Jake Kennis, Senior Research Analyst bei Nansen, führt Solanas Aktivität auf Infrastruktur und Marktkatalysatoren zurück.

In einer Notiz erklärte er:

Zu den Marktkatalysatoren gehörten Jito-Airdrops im Jahr 2023, Jupiter-Airdrops im Jahr 2024, Memecoin-Aktivitäten über Pump.fun und Wallet-Integrationen von Phantom, Jupiter und Uniswap.

Gebührenstruktur und Reaktion auf Überlastung

Solana erhebt eine feste Grundgebühr von 0,000005 SOL pro Signatur plus optionale Prioritätsgebühren. Während des Memecoin-Anstiegs Anfang 2024 scheiterten Transaktionen trotz Zahlung von Prioritätsgebühren durch die Benutzer.

Version 1.18 implementierte stake-gewichtete Dienstqualität, die Blockplatz proportional zum Validator-Stake zuweist. Messaris Bericht für das zweite Quartal des letzten Jahres dokumentierte eine Verringerung der Überlastung nach der SQoS-Einführung.

Der Gebührenmechanismus bleibt lokal statt global. Die Dokumentation von Helius und Eclipse Labs erklärt, dass Solanas paralleler Transaktionsplaner die Einbeziehung nicht einheitlich über alle Validatoren basierend auf gezahlten Prioritätsgebühren bepreist.

Benutzer können im Verhältnis zur tatsächlichen Netzwerklast zu viel oder zu wenig zahlen. SIMD-96 leitet alle Prioritätsgebühren an Validatoren weiter, ändert die Einnahmenverteilung, aber nicht die lokale Preisstruktur.

Zusätzlich ermöglicht Jitos TipRouter-Upgrade vom Juli 2025 Validatoren, Prioritätsgebühren zusammen mit protokolldefinierten Staking-Belohnungen an Staker zu verteilen.

Der Bericht der Stiftung vom Juni 2025 zeigt, dass die Gesamteinnahmen der Validatoren (REV) steigen, während die Anforderungen für den Break-even-Stake sinken. Die meisten Stakes liefen zuvor auf Jitos MEV-Auktionsinfrastruktur und konzentrierten sich auf Extraktion.

SIMD-96 und Client-Diversität verteilen diesen Überschuss neu. Kennis bemerkte:

Jupiter Ultra V3 und ähnliche Aggregatoren reduzieren schädliches MEV und bewahren gleichzeitig Arbitrage-Möglichkeiten.

Client-Implementierung und Ausfallhistorie

Der Ausfall vom 6. Februar 2024 dauerte fünf Stunden und ging auf einen Fehler im Just-in-Time-Compiler zurück, der vom Agave-Client verwendet wurde.

Alle Validatoren liefen entweder mit Agave oder Jitos Fork, was einen koordinierten Netzwerk-Neustart erforderte. Die Post-Mortem-Analyse der Stiftung dokumentierte den Ausfall.

Firedancer, entwickelt von Jump Crypto in C++, begann Tests im hybriden "Frankendancer"-Modus, bei dem Firedancer Konsens und Netzwerk übernimmt, während Agave die Ausführung verwaltet.

Der Bericht der Stiftung vom Juni 2025 vermerkt Dutzende von Validatoren, die Frankendancer betreiben. Labortests demonstrierten 1 Million TPS.

Zwei weitere Clients sind in Entwicklung: Mithril in Go und Sig in Zig.

Kennis erklärte:

Der Developer Report 2024 von Electric Capital stufte Solana in Bezug auf neue Entwicklerzugänge an erster Stelle ein, mit etwa 7.625 neuen Entwicklern in diesem Jahr.

Ethereum behält die umfangreichste absolute Entwicklerbasis. Solana Mobile Stack integriert Wallet-, Sicherheits- und Browser-Funktionalität in Android-Hardware. Helium migrierte sein dezentrales drahtloses Netzwerk zu Solana für On-Chain-Abwicklung.

Vergleich mit Ethereum

Ethereums Basisschicht verarbeitete in jüngster Zeit weniger als 1,2 Millionen Transaktionen pro Tag und erreichte dabei ein vergleichbares DEX-Volumen wie Solana.

Der Unterschied liegt in der Transaktionskompression durch Rollups. Arbitrum, Base und Optimism bündeln Hunderte von Transaktionen in eine einzige Basisschicht-Übermittlung.

Token Terminal-Daten zeigen, dass Ethereums EIP-1559-Basisgebühr im Jahr 2025 sank, da Layer-2-Aktivitäten die Nachfrage auf der Basisschicht reduzierten.

Solanas feste Basisgebühr, kombiniert mit Prioritätsgebühren, generiert niedrigere Einnahmen pro Transaktion, aber höhere Transaktionszahlen. Die Gesamtgebühreneinnahmen hängen von einem nachhaltigen Transaktionsvolumen ab.

Solanas monolithisches Modell vermeidet Cross-Rollup-Bridging und erhält einheitliche Liquidität. Der Kompromiss sind höhere Hardware-Anforderungen für Validatoren und engere Koordinationsbedürfnisse.

Ethereums Rollup-Modell verteilt die betriebliche Komplexität auf Layer-2-Betreiber, fragmentiert jedoch die Liquidität und führt Vertrauensannahmen im Zusammenhang mit Sequenzierern ein.

Überwachungspunkte

Die Adoptionsrate von Firedancer wird bestimmen, ob Solana Client-Diversität vor dem nächsten Netzwerk-Stressereignis erreicht. Eine vollständige Firedancer-Bereitstellung könnte einen höheren Durchsatz ermöglichen, wenn Validatoren von Agave migrieren.

Gebührenmarkt-Verbesserungen durch SIMDs sollten die Korrelation zwischen gezahlten Prioritätsgebühren und der Geschwindigkeit der Transaktionseinbeziehung verstärken.

Das Gebühren-Routing von SIMD-96 zu Validatoren in Kombination mit Client-Diversität wird testen, ob sich die Validator-Margen wie von Kennis vorhergesagt komprimieren oder ob Durchsatzgewinne den Margendruck ausgleichen.

Die MEV-Ökonomie nach der Diversifizierung wird zeigen, ob Aggregatoren erfolgreich schädliche Extraktion reduzieren und gleichzeitig die Arbitrage-Effizienz aufrechterhalten.

Wenn die Trinkgeldeinnahmen der Validatoren über mehrere Client-Implementierungen hinweg wettbewerbsfähiger werden, könnten sich die Staker-APRs auf niedrigeren Niveaus stabilisieren.

Die Daten werden zeigen, ob Solanas parallele Ausführung, Finalität unter einer Sekunde und einheitliches Liquiditätsmodell ohne die mehrschichtige Fragmentierung, die Ethereum eingeführt hat, skalieren können, oder ob Koordinationseinschränkungen der Basisschicht schließlich ähnliche architektonische Änderungen erzwingen.

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