Bitcoin-Struktur verändert sich: Was steigende CDD über diesen Zyklus aussagt

Bitcoin kämpft darum, das Niveau von 100.000 $ zu halten, wobei die Bullen nicht in der Lage sind, das Momentum zurückzugewinnen, da Angst und Unsicherheit den Markt dominieren. Der Preis wird weiterhin nahe der kritischen Unterstützung gehandelt, und trotz starker On-Chain Daten bleibt die Stimmung fragil. Laut Top-Analyst Darkfost durchläuft der Markt eine tiefgreifende Transformation – eine, die viele traditionelle On-Chain-Indikatoren weniger zuverlässig macht.

"Mit der Zeit können wir deutlich sehen, dass sich die Struktur und Dynamik des Marktes weiterentwickeln", stellt er fest. Während das Verhalten des Einzelhandels und die Börsenströme einst die Marktzyklen definierten, hat der wachsende Einfluss von Institutionen, ETFs und langfristigen Anlegern den Rhythmus der Bitcoin-Preisbewegung verändert.

Dennoch bleiben einige Metriken von entscheidender Bedeutung, und eine der aufschlussreichsten ist laut Darkfost Coin Days Destroyed (CDD) – ein Maß für die Aktivität langfristiger Halter. "Es ist einer der Indikatoren, die ich am meisten verfolge, weil langfristige Halter diesen Markt immer noch antreiben", sagt er.

Derzeit werden zwischen 75% und 80% des gesamten Bitcoin-Angebots von langfristigen Haltern gehalten, was darauf hindeutet, dass die Mehrheit der Anleger trotz Volatilität standhaft bleibt. Diese Konsolidierung unter geduldigen Haltern könnte letztendlich die Bühne für den nächsten großen Trend bereiten, sobald die kurzfristige Angst nachlässt.

Langfristige Halter treiben Marktdynamik durch steigendes CDD

Laut Darkfost bleibt die Coin Days Destroyed (CDD)-Metrik eines der wertvollsten Werkzeuge zum Verständnis der Marktstruktur von Bitcoin. Sie bietet eine klare Visualisierung der Aktivität langfristiger Halter (LTH) und des potenziellen Verkaufsdrucks, den sie ausüben. Im Wesentlichen misst CDD, wie lange Coins gehalten wurden, bevor sie bewegt wurden – und wenn ältere Coins wieder in Umlauf kommen, ist dies oft ein Zeichen dafür, dass eine Verteilung im Gange ist.

Derzeit steigt der 30-Tage-Durchschnitt des CDD stetig an und hat sich seit dem frühen Sommer verdoppelt. Interessanterweise sank diese Metrik vor Bitcoins letztem Allzeithoch, was diese Rally befeuerte, ist aber seitdem weiter gestiegen – was die wachsende LTH-Aktivität widerspiegelt.

Auf Jahresbasis haben die CDD-Werte bereits den Zyklus von 2021 übertroffen und nähern sich denen von 2017, was eine der aktivsten Phasen langfristiger Halter in der Geschichte von Bitcoin markiert.

Dieser Trend signalisiert einen massiven Angebotstransfer zwischen Marktteilnehmern. Trotzdem bleibt Bitcoin über 100.000 $, was zeigt, dass der heutige Markt liquider, widerstandsfähiger und institutionell getriebener ist als in früheren Zyklen. LTHs haben jetzt die Fähigkeit, bedeutende Volumina zu verteilen, ohne die Preise zum Absturz zu bringen, was zeigt, wie weit sich die Reife und Markttiefe von Bitcoin im Laufe der Zeit entwickelt haben.

Bitcoin kämpft darum, die 100.000 $-Unterstützung zu halten

Bitcoin wird derzeit bei etwa 100.767 $ gehandelt und kämpft darum, nach einer volatilen Woche, die von aggressivem Verkaufsdruck geprägt war, Stabilität zu bewahren. Das Tagesdiagramm zeigt, dass BTC erneut die psychologische Unterstützung von 100.000 $ getestet hat, ein Schlüsselniveau, das die Bullen verteidigen müssen, um weiteres Abwärtsmomentum zu verhindern.

Aus technischer Perspektive bleibt Bitcoin unter seinen 50-Tage- (blau) und 100-Tage-Durchschnitten (grün), was signalisiert, dass das kurz- und mittelfristige Momentum weiterhin die Bären begünstigt. Der 200-Tage-Durchschnitt (rot) – jetzt leicht über 106.000 $ positioniert – fungiert als dynamischer Widerstand und verstärkt die breitere Korrekturphase, die Ende Oktober begann.

Wenn Bitcoin es schafft, über 103.000 $–104.000 $ zu schließen, könnte dies eine kurzfristige Erholung in Richtung 108.000 $–110.000 $ signalisieren. Umgekehrt könnte ein entscheidender Bruch unter 100.000 $ eine schärfere Korrektur in Richtung 95.000 $ auslösen, was möglicherweise die Widerstandsfähigkeit des Marktes testet, während die Stimmung weiterhin zwischen Angst und vorsichtigem Optimismus schwankt.

Ausgewähltes Bild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com