Dies ist ein technischer Analysebeitrag des CoinDesk-Analysten und Chartered Market Technician Omkar Godbole.

Ein viel beachteter Momentum-Indikator hat rot aufgeleuchtet, eine Warnung, die seit 2012 in jedem größeren Zyklus den Beginn längerer Bitcoin BTC$85.756,16 Abschwünge signalisiert hat.

Dieser Indikator ist das monatliche Histogramm der Moving Average Convergence Divergence (MACD). Der Indikator zeigte im November den ersten roten Balken unter der Nulllinie, als die Preise um über 17% fielen, was eine bullische-zu-bärische Trendwende bestätigte.

Mit anderen Worten, die negative Anzeige des Indikators bedeutet, dass der Bullenmarkt, der Anfang November bei etwa 20.000 $ begann, beendet ist und die Bären die Kontrolle übernommen haben.

Im Laufe der Jahre waren diese sogenannten bärischen Überkreuzungen des monatlichen MACD-Histogramms nicht freundlicher zu den Bullen. Nachdem Bitcoin beispielsweise Ende 2021 von etwa 70.000 $ auf 50.000 $ korrigierte, wurde der MACD-Indikator im Januar 2022 bärisch und signalisierte eine Fortsetzung des Abwärtstrends, der letztendlich dazu führte, dass die Preise unter 20.000 $ fielen.

Ähnliche Muster traten nach bärischen MACD-Überkreuzungen sowohl 2018 als auch 2014 auf, wobei diese Signale der Vertiefung der Bärenmärkte vorausgingen.

Obwohl vergangene Leistungen keine Garantie für zukünftige Ergebnisse sind, was bedeutet, dass die neueste bärische MACD-Überkreuzung nicht unbedingt einen Abschwung auslösen muss, unterstützt das aktuelle Marktumfeld den bärischen Fall.

Mehrere Makrorisiken, darunter Japans fiskalische Belastung, die Widerstandsfähigkeit des Dollar-Index und der Renditen von Staatsanleihen trotz Gesprächen über Zinssenkungen der Federal Reserve sowie jüngste Abflüsse aus Spot-ETFs, verstärken das negative Signal.

Die Botschaft ist einfach: Händler müssen auf Abwärtsvolatilität achten. Die erste Unterstützung liegt nahe 84.500 $, definiert durch die Trendlinie, die die höheren Tiefs von 2023-2024 verbindet. Ein Durchbruch würde das Tief vom April bei etwa 74.500 $ und dann den Höchststand von 2021 bei etwa 70.000 $ freilegen.

Ethers Ausblick sieht auch nicht rosiger aus, da es einen Death Cross bestätigt hat, ein bärisches Muster, das dadurch gekennzeichnet ist, dass der 50-Tage-einfache gleitende Durchschnitt (SMA) unter den 200-Tage-SMA fällt. Es ist ein Zeichen dafür, dass ein kurzfristiger Trend schlechter abschneidet als eine langfristige Trajektorie, mit dem Potenzial, sich zu einem ausgewachsenen Bärenmarkt zu entwickeln.

Während der Begriff Death Cross bedrohlich klingt, war seine Erfolgsbilanz als zuverlässiger eigenständiger Indikator im Ether-Markt gemischt.