Pye Finance hat 5 Millionen Dollar an Seed-Finanzierung gesichert, da die institutionelle Nachfrage nach programmierbarem Staking auf Solana zunimmt.
Die Finanzierungsrunde wurde von Variant und Coinbase Ventures angeführt, mit Beteiligung von Solana Labs, Nascent, Gemini und anderen.
Das Startup baut nach eigenen Angaben den ersten Onchain-Marktplatz für zeitlich begrenzte Staking-Positionen auf Solana.
Pye zielt darauf ab, etwa 414 Millionen SOL im Wert von rund 75 Milliarden Dollar in einen aktiven und handelbaren Renditemarkt zu verwandeln.
Staking auf Solana ist weitgehend eine passive "Einrichten-und-Vergessen"-Aktivität mit grundlegenden Stake-Konten geblieben.
Diese Konten wurden vor Jahren eingeführt und bieten begrenzte Liquidität, Anpassungsmöglichkeiten oder Belohnungskontrolle.
Gleichzeitig verschärft sich die Wirtschaftlichkeit für Validatoren, da Institutionen höhere Belohnungsanteile anstreben.
Der Druck hat sich auch verstärkt, da die Solana Foundation ihre Stake-Matching-Delegationssubventionen schrittweise reduziert.
Pyes System verbessert native Stake-Konten, um Zeitsperren, granulare Belohnungskontrolle und tokenisierte Positionen zu unterstützen.
Jede Staking-Position wird in einen Haupttoken, der für gesperrte SOL einlösbar ist, und einen mit der Rendite verbundenen Belohnungstoken aufgeteilt.
Die Struktur ist darauf ausgelegt, Validatoren die Möglichkeit zu geben, Produkte mit fester Laufzeit und vorhersehbaren Cashflows anzubieten.
Staker erhalten die Möglichkeit, zukünftige Belohnungen über Sekundärmärkte zu handeln oder zu verwalten.
Pye beschreibt diese Positionen als "übertragbare gesperrte Einsätze", die aktiv bleiben und gleichzeitig liquide werden.
Der Ansatz zielt auf eine Verlagerung des Stakings von der grundlegenden Delegation zu einer programmierbaren Finanzschicht ab.
Institutionelle Benutzer fordern zunehmend transparente Bedingungen, vorhersehbare Renditen und Bilanzflexibilität.
Pye wurde von Erik Ashdown und Alberto Cevallos gegründet.
Cevallos war zuvor Mitbegründer von BadgerDAO, einem Bitcoin-Renditeprotokoll auf Ethereum, das einen Spitzenwert von über 2 Milliarden Dollar an gesperrtem Gesamtwert (TVL) erreichte.
Ashdown arbeitete zuvor an strukturierten Produkten in der traditionellen Finanzwelt und Krypto-Infrastruktur.
Das Unternehmen sagt, dass das neue Staking-Modell Validatoren helfen könnte, Fluktuation zu vermeiden, da Benutzer kurzfristige Renditen jagen.
Ohne laufzeitbasierte Vereinbarungen stehen Validatoren oft plötzlichen Abflüssen während der Belohnungszyklen gegenüber.
Pye argumentiert, dass seine Struktur Treueanreize, Belohnungsweiterleitung und verbesserte Buchhaltung für Betreiber ermöglicht.
Dan Albert, Geschäftsführer der Solana Foundation, sagte, dass Validatoren jetzt um mehr als nur den Preis konkurrieren müssen.
Er sagte, dass handelbare Validator-Positionen mit fester Laufzeit die Belohnungsfindung und Kapitaleffizienz verbessern könnten.
Brian Long, CEO von Block Logic und Triton, sagte, dass der Stake-Handel eine große Lücke in den Einnahmewerkzeugen für Validatoren schließt.
Alana Levin, eine Investorin bei Variant, sagte, dass das Modell die Präferenzen von Validatoren und Stakern durch flexible Sperrsysteme in Einklang bringt.
Sie fügte hinzu, dass längere Verpflichtungen höhere Renditen und eine bessere Risikopreisgestaltung unterstützen könnten.
Pye hat Anfang dieses Jahres eine geschlossene Alpha-Version mit einer begrenzten Gruppe von Validatoren abgeschlossen.
Das Unternehmen plant, im ersten Quartal 2025 eine private Beta zu starten.
Validatoren und Staking-Anbieter können sich über die Plattform von Pye für einen frühen Zugang bewerben.
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