Tidal Trust II zielt mit 'AfterDark' Bitcoin-ETF-Wette auf den nachbörslichen Handel ab

Die Investmentfirma Tidal Trust II hat bei der U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC einen BTC ETF angemeldet, der nur "AfterDark"-Exposure zu BTC bietet, wenn die Wall Street schließt. Der Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF wird tagsüber auch kurzfristige US-Staatsanleihen halten und spiegelt damit das nächtliche Renditeprofil von BTC für US-Investoren wider.

Laut der Anmeldung wird Tidals AfterDark ETF Bitcoin nicht als Hauptvermögenswert halten, sondern die Performance der Münze durch Investitionen in Spot-BTC-ETFs, Futures-Kontrakte und Optionen auf Indizes verfolgen. Das Unternehmen beschreibt sich selbst als Anbieter von White-Label-ETF-Lösungen, wobei seine Anmeldung prominent ein Bild für XFunds von Nicholas Wealth zeigt.  

Unterdessen ist das Anlageziel des Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF, eine langfristige Kapitalwertsteigerung anzustreben. Der Fonds wird BTC-Exposure durch Investitionen in Bitcoin-Futures, in den USA notierte ETPs und/oder ETFs und Bitcoin-Optionen erhalten. Allerdings hat weder die U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC noch die CFTC diese Wertpapiere genehmigt oder abgelehnt.

Balchunas stimmt zu, dass die meisten BTC-Gewinne typischerweise nach Handelsschluss anfallen

Bloombergs Senior ETF-Analyst Eric Blachunas sagte, dass er und andere Analysten die Idee im letzten Jahr untersucht haben und feststellten, dass die meisten Bitcoin-Gewinne nach Handelsschluss auftreten. Er glaubt, dass der Bitcoin AfterDark ETF bessere Renditen erzielen wird, obwohl er anmerkt, dass dies warten muss, bis der eigentliche ETF mit dem Handel beginnt. 

Unterdessen wird der Fonds eine der ungewöhnlichsten zeitbasierten Strategien darstellen, die bisher im BTC-ETF-Ökosystem zu sehen waren. Balchunas merkt an, dass der Fonds BTC ausschließlich während des Übernachthandels halten und dann Positionen vor der Eröffnung des US-Marktes verlassen wird. 

Mehrere Analysen in der Vergangenheit haben das unverhältnismäßige Aufwärtspotenzial aufgedeckt, das auftritt, wenn US-Aktienmärkte offline gehen. Die Analysen heben insbesondere die Überlappungsperioden zwischen Asien und Europa hervor, wenn die Krypto-Liquidität aktiv bleibt. 

Darüber hinaus ist das nächtliche Verhalten der BTC-Preise jetzt einflussreich genug, um das Design von ETFs zu beeinflussen. Spezialisierte BTC-Produkte, wie der vorgeschlagene AfterDark BTC ETF, signalisieren einen reifenden institutionellen Markt anstelle von reiner Spekulation.  

Unterdessen zeigen Daten von SoSoValue vom 9. Dezember, dass US-Spot-Bitcoin-ETFs einen Nettozufluss von über 150 Millionen Dollar verzeichneten, trotz eines Abflusses von etwa 136 Millionen Dollar aus BlackRocks IBIT.

Fidelitys FBTC führte mit Zuflüssen von ungefähr 190 Millionen Dollar, während Grascales GBTC seinen ersten positiven Fluss seit dem 22. November mit 17,5 Millionen Dollar erlebte. Der kumulative Gesamtnettozufluss zum 9. Dezember betrug 57,71 Milliarden Dollar, wodurch sich das Gesamtnettovermögen auf 122,1 Milliarden Dollar (+6,57%) erhöhte. 

Tidals U.S. SEC-Anmeldung schlüsselt die wichtigsten Anlagerisiken auf

Laut der Anmeldung birgt eine Investition in den Fonds, wie jede andere Investition, Risiken. Der Fonds erreicht möglicherweise nicht sein Anlageziel, und es besteht das Risiko, dass Anleger alle oder einen Teil ihrer Investitionen in den Fonds verlieren könnten. 

Die indirekte Investition des Fonds in BTC setzt ihn den einzigartigen Risiken aus, die mit der Volatilität der Münze verbunden sind, die durch Änderungen im Bitcoin-Netzwerk, schwankende Akzeptanzniveaus und unvorhersehbare Nutzungstrends beeinflusst wird. Einige oder alle dieser Risiken können sich auch nachteilig auf den Nettovermögenswert (NAV) des Fonds pro Aktie, den Handelspreis, die Gesamtrendite, die Rendite und/oder seine Fähigkeit, seine Ziele zu erreichen, auswirken. 

Die Einführung und Nutzung anderer Blockchains, die fortschrittliche Anwendungen wie Smart-Contract ( Intelligenter Vertrag) unterstützen, stellen auch Herausforderungen für die Dominanz von Bitcoin dar, was möglicherweise seine langfristige Relevanz und Nützlichkeit beeinträchtigt. Die Entwicklung und Nutzung von Layer-2-Lösungen sind ebenfalls entscheidend für die Funktionalität und Skalierbarkeit von Bitcoin, führen jedoch Risiken ein, wie die Ausführung von Off-Chain-Transaktionen, die die Sicherheit und Transparenz gefährden könnten.

Derivaterisiko, Gegenparteirisiko, zugrunde liegendes Fondsrisiko und Nicht-Diversifikationsrisiko sind die anderen Arten von Risiken, die in der Tidal Trust II U.S. SEC-Anmeldung identifiziert wurden. Es wird auch erwartet, dass der AfterDark ETF mit Risiken konfrontiert wird, die mit ETFs, dem Steuerrisiko regulierter Investmentgesellschaften und dem Risiko neuer Fonds verbunden sind, unter anderem.

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