Tether unterbricht den Sekundärverkauf von Anteilen, während das Unternehmen eine Finanzierung von 20 Mrd. $ bei einer Bewertung von 500 Mrd. $ plant

Stablecoin-Emittent Tether hat den Sekundärverkauf von Aktien gestoppt, während er Gespräche vorantreibt, um bis zu 20 Milliarden Dollar in einem Aktiengeschäft zu sammeln, das an eine Bewertung von 500 Milliarden Dollar gebunden ist, laut Bloomberg.

Die Entscheidung wurde Berichten zufolge getroffen, um Versuche bestehender Aktionäre zu blockieren, Anteile außerhalb des Unternehmensprozesses zu verkaufen, ein Schritt, den die Führungskräfte als Risiko für die Kapitalbeschaffung ansahen.

Das Unternehmen prüft nun Möglichkeiten, die Liquidität der Investoren nach Abschluss des Deals zu handhaben. Zu den diskutierten Optionen gehören Aktienrückkäufe und die Umwandlung von Unternehmensaktien in tokenisierte Aktien, die auf einer Blockchain existieren können, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Die Gespräche gewannen an Dringlichkeit, nachdem das Management erfahren hatte, dass mindestens ein Aktionär versuchte, mit einem starken Abschlag zu verkaufen.

Tether stoppt vergünstigte Ausstiege zum Schutz der Kapitalbeschaffung

"Wir haben eine klare Bestätigung erhalten, dass diese Bemühungen nicht fortgesetzt werden", soll Tether als Antwort auf Fragen gesagt haben.

In einer separaten Erklärung fügte das Unternehmen hinzu: "Es wäre unklug und tatsächlich leichtsinnig für jeden Investor, zu versuchen, den etablierten Prozess zu umgehen, der von Tier-1 globalen Investmentbanken geleitet wird, oder sich mit Parteien zu beschäftigen, die nicht von Tethers Management autorisiert sind."

Laut Bloomberg befürchtete Tethers Management, dass frühe Ausstiege das Vertrauen in seine 500-Milliarden-Dollar-Kapitalbeschaffung schwächen würden, und die Führungskräfte planen nicht, bestehenden Aktionären den Verkauf im Rahmen der Hauptrunde zu erlauben.

Ein Aktionär, dessen Identität Bloomberg News nicht feststellen konnte, versuchte, Aktien im Wert von mindestens 1 Milliarde Dollar zu verkaufen, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Von Bloomberg überprüfte Materialien bewerteten Tether in diesem Vorschlag mit 280 Milliarden Dollar. Es war nicht klar, ob diese Zahl neues, vom Unternehmen beschafftes Kapital enthielt.

Ein anderer Investor, Blockchain Capital, erwog den Verkauf von Aktien, bevor die Pläne zur Kapitalbeschaffung öffentlich wurden, entschied sich aber später dagegen, sagte eine Person mit Kenntnis der Angelegenheit. Die Führung von Tether versuchte nicht, Blockchain Capital vom Verkauf abzuhalten, fügte die Person hinzu.

Das Unternehmen hat erklärt, dass es strategische Investoren für den Deal haben möchte und Gespräche mit SoftBank Group Corp. und Ark Investment Management LLC geführt hat. Es wurde kein Zeitplan für einen Börsengang festgelegt, was bedeutet, dass Investoren möglicherweise Jahre auf einen Ausstieg am öffentlichen Markt warten müssen.

Tether erwägt Rückkäufe und tokenisierte Aktien für Liquidität

Ohne laufenden Börsengang-Zeitplan erkundet Tether andere Wege, um nach der Kapitalbeschaffung Liquidität anzubieten, wie die Tokenisierung.

Die Idee wird bereits anderswo getestet, wie bei Mike Novogratz' Galaxy Digital, das im September eine tokenisierte Version seiner an der Nasdaq notierten Aktien einführte, die auf der Solana-Blockchain gehandelt werden. Ähnliche Bemühungen kamen von Kraken und Robinhood Markets Inc.

Tether hat seinen eigenen Fußabdruck in diesem Bereich. Im November 2024 startete das Unternehmen ein Tokenisierungsgeschäft namens Hadron. Die Plattform ermöglicht es Benutzern, Vermögenswerte in Blockchain-basierte Darstellungen umzuwandeln, einschließlich Aktien, Anleihen und Rohstoffe.

Der Markt ist noch klein. Der Gesamtwert der als Token gehandelten realen Vermögenswerte (RWA) hat sich in diesem Jahr ungefähr verdreifacht, liegt aber bei 18 Milliarden Dollar, einem Niveau, das mit dem am wenigsten wertvollen Unternehmen im Nasdaq 100 Index vergleichbar ist.

Rückkäufe bieten eine weitere Option. Im Kryptobereich und darüber hinaus haben Unternehmen Rückkäufe genutzt, um frühen Unterstützern und Mitarbeitern einen Weg zum Ausstieg vor einem Börsengang zu bieten. Ripple, das im November 500 Millionen Dollar von Investoren wie Citadel Securities LLC und Fortress Investment Group aufbrachte, gab an, in den letzten Jahren mehr als 25% seiner ausstehenden Aktien zurückgekauft zu haben.

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