Micron (MU) Aktie: Ist sie ein Kauf vor den Ergebnissen am 17. Dezember?

TLDR

• Micron Technology berichtet am 17. Dezember über die Ergebnisse des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2026, wobei Analysten einen Gewinn von 3,93 Dollar je Aktie und einen Umsatz von 12,82 Milliarden Dollar erwarten
• Die Aktie ist in den letzten sechs Monaten um über 100% gestiegen und hat kürzlich ein neues Allzeithoch erreicht
• Mehrere Analysten, darunter HSBC, Deutsche Bank, Stifel, Mizuho und UBS, haben ihre Kursziele vor der Gewinnbekanntgabe angehoben
• HSBC hat die Beobachtung mit einem Kursziel von 330 Dollar aufgenommen und verweist auf unterschätzte Vorteile durch steigende DRAM-Preise und Marktanteilsgewinne bei Enterprise-SSDs
• Die Wall Street hält an einer starken Kaufempfehlung mit 27 Kauf- und drei Halteempfehlungen fest, obwohl die Aktie jetzt über ihrem durchschnittlichen Kursziel von 252,52 Dollar gehandelt wird

Die Aktien von Micron Technology stiegen am Mittwoch um fast 5%, während sich Investoren auf den für den 17. Dezember geplanten Finanzbericht zum ersten Quartal 2026 vorbereiten. Die Aktie erreichte kürzlich ein neues Allzeithoch, nachdem sie in den letzten sechs Monaten um mehr als 100% gestiegen war.

Micron Technology, Inc., MU

Die Wall Street erwartet, dass Micron einen Gewinn von 3,93 Dollar je Aktie für das Quartal meldet. Das ist im Vergleich zu 1,79 Dollar je Aktie im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Umsatzprognosen liegen bei 12,82 Milliarden Dollar, was einem Wachstum von über 45% im Jahresvergleich entspricht.

Der Aufbau zu den Ergebnissen hat eine Welle von Analysten-Upgrades ausgelöst. Top-Firmen wie Stifel, Mizuho und UBS haben ihre Kursziele für die Aktie angehoben. Die Analysten verwiesen auf verbesserte Speicherpreistrends und eine stärkere Nachfrage nach Hochbandbreiten-Speicher als wichtige Treiber.

Analysten-Optimismus wächst

HSBC-Analyst Ricky Seo hat diese Woche die Beobachtung mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 330 Dollar aufgenommen. Seo wies Bedenken hinsichtlich finanzieller Risiken durch neue Wettbewerber und das Stargate-Projekt zurück. Er argumentierte, dass der Markt die Vorteile steigender DRAM-Rohstoffpreise unterschätzt.

HSBC glaubt, dass Micron bis zum Geschäftsjahr 2027 25-30% des Enterprise-SSD-Marktes erobern kann. Das ist ein Anstieg von 15% im zweiten Quartal 2025. Die Firma erwartet, dass die Betriebsgewinne von 2025 bis 2027 mit einer jährlichen Rate von 125% wachsen werden.

Deutsche Bank-Analystin Melissa Weathers erhöhte ihr Kursziel von 200 auf 280 Dollar. Weathers sieht Micron gut positioniert, um vom nächsten Speichermarktzyklus zu profitieren. Hochbandbreiten-Speicher treibt Veränderungen voran, die höhere Bewertungen unterstützen könnten.

Die Deutsche Bank erhöhte ihre Gewinnschätzung für das Gesamtjahr 2026 um fast 26% auf 20,63 Dollar je Aktie. Die Firma hob auch ihre Umsatzprognose um 12% auf 59,66 Milliarden Dollar an.

Dynamik des Speichermarktes

Die Speicherchipindustrie erlebt eine Angebotsknappheit. Der Umsatz von Micron im Geschäftsjahr 2025 stieg um 49%, da die DRAM-Verkaufspreise stiegen. Höhere Preise haben die Margen verbessert und den bereinigten Gewinn je Aktie für das am 28. August endende Geschäftsjahr auf 8,29 Dollar gesteigert.

Das Management erwartet, dass das begrenzte DRAM-Angebot im nächsten Jahr anhalten wird. Mehrere Unternehmen stellen Speicherchips her, aber die Nachfrage aus Rechenzentren hat einen Mangel verursacht. Diese Dynamik hat die Speicherpreise in die Höhe getrieben.

Die Aktie wird derzeit zum etwa 15-fachen der Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2026 gehandelt. Die Gewinnprognosen der HSBC für 2025 bis 2027 liegen 23%, 44% und 29% über dem Konsens der Wall Street.

Wall Street Bewertungen

Allerdings hat die jüngste Rally die Aktien über dieses durchschnittliche Ziel hinaus getrieben. Dies deutet auf begrenztes kurzfristiges Aufwärtspotenzial trotz anhaltender bullischer Stimmung hin. Die Aktie hat in den letzten drei Monaten 85% zugelegt.

Der Speicherchipmarkt bleibt hart umkämpft. DRAM ist im Wesentlichen ein Rohstoffprodukt mit Schwankungen, die von Angebot und Nachfrage getrieben werden. Diese historischen Schwankungen machen Micron zu einer herausfordernden Aktie für die Analyse.

Analysten verweisen auf Angebotsdisziplin im gesamten Speichermarkt, während sich die Margen erholen. Der Abschwung der Branche scheint seinen Tiefpunkt zu erreichen. Die Nachfrage aus Rechenzentren treibt weiterhin das Wachstum an, wobei Unternehmen darum wetteifern, KI-Infrastruktur aufzubauen, die erhebliche Speicherkapazität erfordert.

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