CME entwickelt den weltweit ersten Futures-Kontrakt für Seltene Erden, damit Unternehmen sich gegen volatile NdPr-Preise absichern können

CME bereitet die Einführung eines neuen Futures-Kontrakts vor, der Elektrofahrzeugunternehmen und Militärauftragnehmern helfen könnte, mit extremen Schwankungen bei den Kosten von Neodym und Praseodym umzugehen.

Diese Metalle werden zusammen in Magneten verwendet, die EV-Motoren, Kampfjets, Drohnen und Windturbinen antreiben. Derzeit gibt es keine angemessene Möglichkeit, sich gegen plötzliche Preissteigerungen zu schützen, und das ist ein riesiges Problem für Unternehmen, die versuchen zu planen oder Finanzierung zu erhalten.

China kontrolliert 90 % der weltweit verarbeiteten Seltenen Erden. Dieser Griff hat es westlichen Ländern schwer gemacht, Projekte auf den Weg zu bringen. Banken wollen nicht in den Abbau oder die Verarbeitung Seltener Erden investieren, weil sie keine Möglichkeit haben, Preise vorherzusagen, und Produzenten können keine Einnahmen sichern.

CMEs Idee ist es, dem Markt ein Instrument zu geben, um sich endlich dagegen abzusichern. Die Intercontinental Exchange erkundet ebenfalls diesen Bereich, aber zwei Quellen sagen, dass sie weit zurückliegt.

CME plant Futures-Kontrakt auf NdPr-Magnete

CME möchte einen Kontrakt erstellen, der sowohl Neodym als auch Praseodym kombiniert. Die beiden werden normalerweise als Paar verkauft und sind entscheidend für die Herstellung von Permanentmagneten. Diese Magnete treiben alle Arten von Maschinen an, von Tesla-Autos bis zu militärischer Ausrüstung.

Eine Person, die der Situation nahesteht, soll angeblich gesagt haben: „Es ist derzeit ein so wichtiges fehlendes Teil des Puzzles für die Industrie."

Der Plan befindet sich noch in der Entwicklung. Es wurde noch keine offizielle Entscheidung getroffen. Ein Problem ist, dass Märkte für Seltene Erden klein sind und nicht viel gehandelt werden. Das macht es schwer, einen großen Futures-Markt aufzubauen. Aber CME hat es bereits mit Lithium und Kobalt geschafft, die jetzt zur Absicherung von Batteriemetallen in EV-Lieferketten verwendet werden.

Das Timing passt zu größeren Schritten der US-Regierung. Erst letzte Woche hat die USA eine Handelsallianz ins Leben gerufen, die sich auf kritische Mineralien konzentriert, und 12 Milliarden Dollar zu ihrem Mineralienvorrat hinzugefügt, der Seltene Erden einschließt.

Bereits im Juli unterzeichnete Washington auch einen milliardenschweren Deal mit MP Materials, der der Regierung eine 15%ige Beteiligung am Unternehmen gibt und einen Mindestpreis auf Basis von NdPr festlegt.

China kontrolliert die Preisgestaltung und der Markt bleibt instabil

Im Moment werden alle Preise für Seltene Erden immer noch in China festgelegt. Indizes von Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence und dem Shanghai Metals Market sind der Standard für die Festlegung von NdPr-Preisen. Diese Preise waren alles andere als stabil.

Laut SMM stiegen die NdPr-Preise 2026 um 40 % und erreichten den höchsten Stand seit Juli 2022. Aber sie fielen auch um 50 % von Anfang 2022 bis Mai 2023.

China hat zwei Spot-Börsen für Seltene Erden: die Ganzhou Rare Metal Exchange und die Baotou Rare Earth Products Exchange. Die Guangzhou Futures Exchange möchte in Zukunft auch Futures auf Seltene Erden einführen. Benchmark Mineral Intelligence hat begonnen, Preise für Seltene Erden in Europa und Nordamerika anzuzeigen, aber diese Märkte sind noch ziemlich dünn.

Außerhalb Chinas stecken Minen für Seltene Erden fest. Die meisten können nicht finanziert werden, weil es keine stabile Preisprognose und keine Möglichkeit gibt, Risiken abzusichern.

Futures würden beide Probleme lösen. Große Magnetkäufer wie EV-Hersteller könnten Magnetpreise festschreiben, anstatt jedes Quartal zu raten.

Anfang dieses Monats meldete CME einen starken Jahresabschluss. Das tägliche Volumen erreichte einen Rekord von 27,4 Millionen Kontrakten, ein Plus von 7,5 %, und der Gewinn im vierten Quartal übertraf die Erwartungen.

Wenn die Futures auf Seltene Erden live gehen, würden sie dem gleichen Weg wie Lithium und Kobalt folgen: ein kleiner Markt heute, aber einer, den Unternehmen endlich nutzen können, um sich vor Chinas Griff zu schützen.

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