SFC Hongkong führt Margin-Finanzierung und Hebelprodukte für virtuelle Vermögenswerte ein

TLDR:

• Die SFC erlaubt lizenzierten Brokern, Margin-Finanzierung für virtuelle Vermögenswerte qualifizierten Wertpapierkunden anzubieten. 
• Professionelle Händler können nun auf lizenzierten Plattformen mit strengen Schutzmaßnahmen auf Perpetual-Verträge zugreifen. 
• Verbundene Marktmacher sind auf Plattformen mit geltenden Anforderungen zur Vermeidung von Interessenkonflikten zugelassen. 
• Neue Maßnahmen zielen darauf ab, die Liquidität des Marktes für digitale Vermögenswerte in Hongkong gemäß den ASPIRe Roadmap-Richtlinien zu verbessern.

Die Securities and Futures Commission von Hongkong hat drei wichtige Maßnahmen zur Verbesserung der Liquidität des Marktes für digitale Vermögenswerte eingeführt.

Die Regulierungsbehörde erlaubt nun Margin-Finanzierung für virtuelle Vermögenswerte, ermöglicht Perpetual-Verträge für professionelle Händler und erlaubt verbundene Marktmacher auf lizenzierten Plattformen.

Diese Initiativen stellen eine kalkulierte Erweiterung des Ökosystems für digitale Vermögenswerte des Territoriums im Rahmen des ASPIRe Roadmap-Rahmens dar.

Margin-Finanzierung und Perpetual-Verträge treten in Hongkongs Markt für digitale Vermögenswerte ein

Die neue Richtlinie der SFC erlaubt lizenzierten Brokern für virtuelle Vermögenswerte, Margin-Finanzierungsdienste für bestehende Wertpapier-Margin-Kunden anzubieten.

Diese Entwicklung markiert einen ausgewogenen Ansatz zur Steigerung der Marktbeteiligung unter Investoren mit etablierter Kredithistorie.

Der Rahmen verlangt von Brokern, ausreichende Sicherheiten aufrechtzuerhalten und robuste Anlegerschutzmaßnahmen umzusetzen, bevor sie diese Dienstleistungen anbieten.

Lizenzierte Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte können nun Perpetual-Verträge ausschließlich für professionelle Händler gemäß den neu etablierten Richtlinien der Kommission entwickeln.

Diese gehebelten Instrumente werden anspruchsvolle Risikomanagementstrategien unterstützen und gleichzeitig möglicherweise die Liquidität in Spotmärkten vertiefen.

Der Regulierungsrahmen betont transparentes Produktdesign und umfassende Offenlegungsanforderungen zur Aufrechterhaltung der Marktintegrität.

Der Rahmen für Perpetual-Verträge stellt das erste Mal dar, dass die SFC spezifische Parameter für gehebelte Produkte virtueller Vermögenswerte festgelegt hat.

Plattformbetreiber müssen klare operative Kontrollen und Risikomanagementprotokolle nachweisen, bevor sie diese Instrumente einführen.

Die Beschränkung auf professionelle Händler stellt sicher, dass nur diejenigen mit entsprechender Erfahrung und Ressourcen auf diese komplexen Finanzprodukte zugreifen können.

Sowohl Margin-Finanzierung als auch Perpetual-Verträge kommen, während Hongkong versucht, Innovation mit Anlegerschutz in Einklang zu bringen.

Der Regulierungsansatz behält strenge Aufsicht bei und schafft gleichzeitig Wege für Marktwachstum. Diese Maßnahmen erkennen die sich entwickelnden Bedürfnisse institutioneller Teilnehmer an Märkten für digitale Vermögenswerte an.

Verbundene Marktmacher erhalten Plattformzugang unter strengen Schutzmaßnahmen

Die Kommission erlaubt nun verbundenen Unternehmen lizenzierter Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte, als Marktmacher auf ihren verbundenen Plattformen zu fungieren.

Diese Politikänderung bringt obligatorische Anforderungen zur Vermeidung von Interessenkonflikten mit sich, um die Marktintegrität zu schützen. Plattformbetreiber müssen klare Trennungsprotokolle zwischen ihren Marktmacher-Verbundenen und Kernoperationen etablieren.

Die Beteiligung von Marktmachern verbundener Unternehmen bietet Plattformen zusätzliche Liquiditätsquellen während volatiler Handelsperioden.

Die Vereinbarung könnte Geld-Brief-Spannen reduzieren und die Preisfindung für gelistete digitale Vermögenswerte verbessern. Allerdings besteht die SFC darauf, dass Plattformen umfassende Überwachungssysteme implementieren müssen, um die Aktivitäten verbundener Marktmacher zu überwachen.

Der Executive Director of Intermediaries der SFC ging auf die strategische Ausrichtung hinter diesen regulatorischen Änderungen ein. Dr. Eric Yip erklärte: "unser strukturierter Entwicklungsansatz basierend auf der ASPIRe Roadmap ist wesentlich für die Skalierung unseres Marktes für digitale Vermögenswerte."

Er bemerkte weiter, dass "diese gezielten Initiativen zur Verbesserung der Liquidität das unerschütterliche Engagement der SFC zeigen, den Markt für digitale Vermögenswerte in Hongkong auf nachhaltige und kollaborative Weise zu entwickeln."

Die Kommission erklärte, sie werde diese neuen Bestimmungen genau überwachen, um sicherzustellen, dass sie zu einem wettbewerbsfähigen Marktumfeld beitragen.

Die drei Initiativen zielen gemeinsam darauf ab, Hongkong als regulierten Hub für den Handel mit digitalen Vermögenswerten in Asien zu positionieren. Marktteilnehmer können nun Compliance-Rahmen für diese erweiterten Serviceangebote vorbereiten.

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