UK beginnt tokenisierte Anleihen-Ära mit HSBC-Partnerschaft

Die britische Regierung hat HSBC als Plattformanbieter für ihr Digital Gilt Instrument (DIGIT) Pilotprogramm ernannt, ein Programm zur Ausgabe der ersten tokenisierten Staatsanleihen des Landes unter Verwendung von Blockchain-Infrastruktur.

Die Initiative positioniert das Vereinigte Königreich unter den führenden G7-Volkswirtschaften, die die digitale Schuldenemission durch verteilte Ledger-Technologien (Distributed-Ledger-Technologien) erforschen.

Der Schritt stellt einen strukturellen Schritt zur Modernisierung des 2 Billionen £ Gilt-Marktes dar.

Technologie, rechtlicher Rahmen und regulatorische Sandbox

HSBC wird seine Orion Blockchain-Plattform einsetzen, um die Ausgabe, Verteilung und Abwicklung digitaler Gilts zu verwalten. Die Plattform soll den gesamten Lebenszyklus der tokenisierten Anleihen innerhalb eines kontrollierten regulatorischen Rahmens handhaben.

Die internationale Anwaltskanzlei Ashurst LLP wurde beauftragt, rechtliche Beratungsdienste bereitzustellen und die strukturelle Gestaltung des Pilotprojekts zu entwickeln.

Das Projekt wird innerhalb der Digital Securities Sandbox operieren, einer gemeinsamen Initiative der Bank of England und der Financial Conduct Authority. Die Sandbox ermöglicht es Unternehmen, Finanztechnologien unter modifizierten regulatorischen Bedingungen zu testen und dabei die aufsichtsrechtliche Überwachung aufrechtzuerhalten.

Strategische Ziele von DIGIT

Das Pilotprojekt zielt darauf ab zu bewerten, wie verteilte Ledger-Technologien (Distributed-Ledger-Technologien) Abstimmungsprozesse rationalisieren, Betriebskosten senken und Abwicklungszeiten in Richtung nahezu Echtzeit-Ausführung verkürzen können. Durch die Digitalisierung der Staatsanleihenemission strebt das Finanzministerium an, die Effizienz innerhalb eines der weltweit größten Staatsschuldenmärkte zu verbessern.

Beamte haben das Projekt als Teil einer umfassenderen Modernisierungsagenda dargestellt, die darauf abzielt, Londons Wettbewerbsfähigkeit als globales Finanzzentrum zu stärken.

Zeitplan und Marktkontext

Obwohl die Ernennung von HSBC am 12.02.2026 formalisiert wurde, wurde noch kein spezifisches Ausgabedatum für die erste digitale Gilt angekündigt. Die Regierung initiierte im Oktober 2025 ein wettbewerbsorientiertes Beschaffungsverfahren, um einen Anbieter zu identifizieren, der in der Lage ist, End-to-End-digitale Anleiheoperationen zu verwalten.

HSBC bringt Erfahrung in tokenisierten Schuldenmärkten mit, nachdem das Unternehmen weltweit mehr als 3,5 Milliarden US-Dollar an digitalen Anleiheemissionen ermöglicht hat, einschließlich mehrwährungsfähiger grüner Anleihen für die Regierung Hongkongs in den Jahren 2024 und 2025.

Institutionelle Auswirkungen

Das DIGIT-Pilotprojekt ist Teil der Digital Strategy für Wholesale Financial Markets des Vereinigten Königreichs, die darauf abzielt, die Kapitalmarktinfrastruktur zu modernisieren. Lucy Rigby, Economic Secretary to the Treasury, erklärte, dass das Ziel darin besteht, verteilte Ledger-Technologien (Distributed-Ledger-Technologien) zu nutzen, um Effizienzgewinne und Kostensenkungen für Marktteilnehmer zu erzielen.

Bei Erfolg könnte die Initiative eine Blaupause für die Ausgabe digitaler Staatsanleihen in fortgeschrittenen Volkswirtschaften etablieren und die Integration von Blockchain-Technologie in öffentliche Schuldenmärkte beschleunigen.

Der Beitrag UK Begins Tokenized Bond Era With HSBC Partnership erschien zuerst auf ETHNews.