Grayscale plant Umwandlung von AAVE Trust in ETF

• Grayscale hat einen Antrag gestellt, um seinen AAVE Trust in einen Spot-ETF an der NYSE Arca umzuwandeln.
• Der vorgeschlagene ETF trägt eine Sponsorgebühr von 2,5% und nutzt Coinbase als Verwahrer.
• Der Antrag spiegelt das wachsende institutionelle Interesse an DeFi-verbundenen Anlageprodukten wider.

Grayscale Investment hat bei der U.S. Börsenaufsichtsbehörde SEC einen Antrag gestellt, um seinen AAVE Trust in einen Spot Exchange-Traded Fund umzuwandeln, der an der NYSE Arca notiert werden soll. Der Schritt markiert einen weiteren Schritt in der Strategie des Vermögensverwalters, krypto-native Produkte in regulierte ETF-Strukturen zu bringen.

Der Antrag kommt zu einem Zeitpunkt, an dem das institutionelle Interesse an dezentralisierten Finanzen wächst. Grayscales Vorschlag konzentriert sich auf AAVE, den Native Token des Aave-Protokolls, das die dezentrale Kreditvergabe innerhalb von DeFi dominiert.

AAVE hat derzeit eine Marktkapitalisierung von knapp 1,8 Milliarden US-Dollar und wird zu etwa 119 US-Dollar gehandelt, was einen täglichen Gewinn von rund 9% widerspiegelt. Der Token erreichte im April 2021 ein Allzeithoch von 661,69 US-Dollar, was seine Volatilität und Wachstumsgeschichte unterstreicht.

Bitwise scheint jedoch den ersten Schritt gemacht zu haben. Das Unternehmen reichte im Dezember Unterlagen für mehrere Krypto-ETFs ein, darunter AAVE-bezogene Produkte. Diese frühe Einreichung könnte Bitwise in der Regulierungswarteschlange einen Vorsprung verschaffen.

Aaves Rolle in DeFi stärkt ETF-Antrag

Aave ist die prominenteste dezentrale Kreditplattform. Benutzer sperren Krypto-Vermögenswerte, um Renditen zu erzielen oder gegen Sicherheiten zu leihen, ohne dass Vermittler erforderlich sind. Das Protokoll repräsentiert einen erheblichen Wert, der in DeFi-Anwendungen gebunden ist.

Anlageinstrumente, die an AAVE gebunden sind, werden bereits in Europa gehandelt, darunter Produkte von 21Shares und Global X. Grayscales ETF würde eine in den USA notierte Version auf regulierte Märkte bringen und den Zugang für traditionelle Anleger erweitern.

Grayscale Investment setzt seine umfassendere Umwandlungsstrategie fort. Das Unternehmen verwandelte zuvor seinen Bitcoin Trust nach einem gewonnenen Rechtsstreit gegen die SEC in einen Spot-ETF. Dies markierte einen Paradigmenwechsel auf dem US-amerikanischen ETF-Markt und ebnete den Weg für andere Spot-Bitcoin-ETFs, die umfassend in Krypto-Regulierungsnachrichten behandelt wurden.

ETF-Struktur und Marktpositionierung

Der neue Grayscale Investment AAVE ETF würde eine Sponsorgebühr von 2,5% auf den Nettoinventarwert erheben. Der ETF würde diese Gebühr in AAVE-Token bezahlen. Coinbase würde sowohl als Verwahrer als auch als Prime Broker fungieren und die institutionellen Sicherheitsvorkehrungen rund um Verwahrung und Ausführung stärken.

NYSE Arca plant, den ETF zu notieren, vorbehaltlich der SEC-Genehmigung. Die Börse hat bereits mehrere krypto-verbundene ETFs gehostet, was sie zu einem logischen Ort für die Expansion in DeFi-Token macht.

Laut regulatorischen Einreichungen, die über die SEC verfügbar sind, spiegelt Grayscales Strategie seine früheren Trust-Umwandlungen wider. Marktanalysten von Bloomberg weisen darauf hin, dass token-basierte ETFs institutionelle Zuflüsse in Altcoins beschleunigen könnten, wenn die Regulierungsbehörden weitere Notierungen genehmigen.

Der ETF würde es Anlegern ermöglichen, Zugang zu AAVE zu erhalten, ohne Token direkt zu halten oder private Schlüssel zu verwalten. Diese Struktur könnte Hedgefonds, Vermögensverwalter und Vermögensberater anziehen, die eine vereinfachte DeFi-Exposition suchen.

DeFi tritt in institutionelle Phase ein

Diese Ankündigung von Grayscale Investment markiert einen größeren Trend. Der DeFi-Token ist keine Nischen-Anlageklasse mehr, sondern ein legitimer Kandidat für einen ETF. Dies ist auf erhöhte Klarheit und Verbesserungen bei Verwahrungslösungen zurückzuführen.

Obwohl es noch ein weiter Weg ist, zeigt die bloße Ankündigung des ETF ein gestiegenes Vertrauen in die Langlebigkeit des DeFi-Sektors. Die institutionelle Akzeptanz nimmt über Bitcoin und Ethereum hinaus auf native Protokoll-Assets zu.

Wenn er genehmigt wird, könnte der ETF eine erhöhte Liquidität und Bekanntheit von AAVE in traditionellen Märkten bringen. Dies würde die Grenzen zwischen dezentralisierten Finanzen und traditionellen Finanzmärkten weiter verwischen.

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