Grayscale Investments plant Umwandlung des Aave Trust in Spot-ETF

Grayscale Investment reichte bei der U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC eine Registrierungserklärung ein, um seinen geschlossenen Grayscale Aave Trust in einen börsengehandelten Spot-Fonds umzuwandeln.

Das vorgeschlagene Vehikel wird voraussichtlich an der NYSE Arca notiert werden und setzt Grayscales Strategie fort, private Digital-Asset-Trusts in regulierte ETF-Strukturen zu überführen.

Die Einreichung erweitert den umfassenderen Vorstoß des Unternehmens Anfang 2026, Spot-Krypto-ETF-Angebote über Bitcoin- und Ethereum-Blockchain-verknüpfte Produkte hinaus auszuweiten.

Fondsstruktur und operative Details

Der vorgeschlagene ETF würde eine jährliche Sponsorengebühr von 2,5% auf Basis des Nettoinventarwerts (NAV) erheben, zahlbar in AAVE-Token.

Coinbase wurde sowohl als Verwahrer digitaler Vermögenswerte als auch als Prime Broker des Fonds benannt und konsolidiert damit Verwahrungs- und Handelsdienstleistungen unter einem Anbieter.

Das Ziel der Konvertierung besteht darin, reguliertes Preisengagement in Aave (AAVE) anzubieten, ohne dass Anleger Wallets, private Schlüssel oder DeFi（Dezentralisierte Finanzen）-Protokollinteraktionen direkt verwalten müssen. Durch die Verpackung des AAVE-Engagements in eine ETF-Struktur zielt Grayscale darauf ab, operative Hürden für traditionelle Marktteilnehmer zu senken.

Marktkontext und Wettbewerbslandschaft

Der Schritt folgt auf eine Einreichung von Bitwise Asset Management im Dezember 2025, die AAVE unter 11 digitalen Asset-bezogenen Fondsanträgen enthielt. Die Wettbewerbsdynamik deutet darauf hin, dass Asset Manager sich frühzeitig positionieren in Erwartung einer breiteren SEC-Akzeptanz von Spot-Altcoins-ETFs.

Nach der Ankündigung stieg AAVE um etwa 9% und wurde nahe $119 gehandelt, nach etwa $109,17 vor der Ankündigung. Die Marktkapitalisierung des Token lag zum Zeitpunkt der Berichterstattung bei rund $1,8 Milliarden.

Die Preisreaktion spiegelt unmittelbare spekulative Positionierung um potenzielle institutionelle Zuflüsse wider, obwohl die endgültige Genehmigung weiterhin einer behördlichen Prüfung unterliegt.

Breitere ETF-Expansionsstrategie

Die Aave-Konvertierungseinreichung ist Teil einer umfassenderen Expansion von Grayscale. Das Unternehmen hat auch Dokumentation eingereicht, um seinen NEAR Protocol Trust (GSNR) und mehrere Multi-Asset-Vehikel in Spot-ETFs umzuwandeln.

Diese Entwicklung deutet auf eine Verschiebung hin zur Mainstream-Verpackung von DeFi（Dezentralisierte Finanzen）- und Layer-1-Token innerhalb regulierter Hüllen hin, was potenziell institutionelles Engagement über die größten digitalen Vermögenswerte hinaus ausweitet.

DeFi-Implikationen

Aave bleibt ein zentrales Protokoll innerhalb der dezentralisierten Finanzen, wobei seine v3-Iteration Berichten zufolge ab Anfang 2026 über $100 Millionen annualisierte Einnahmen generiert. Als eine der etabliertesten Kreditplattformen des Sektors fungiert AAVE oft als Benchmark für DeFi-Aktivität und Kapitalfluss.

Falls genehmigt, würde die ETF-Konvertierung eine strukturelle Brücke zwischen traditionellen Kapitalmärkten und DeFi-nativen Token darstellen. Das regulatorische Ergebnis wird bestimmen, ob Altcoins-ETFs über Experimente hinaus zu nachhaltigen institutionellen Allokationskanälen werden.

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