Consensus (Binance Hongkong) – In einer Ära günstiger Regulierung, warum erhöhen Institutionen ihre Bitcoin-Bestände?

Autor: Viee | Biteye Content Team

Anfang Februar 2026 war der Victoria Harbour in Hongkong lebhafter als gewöhnlich, da die Consensus Conference, ein Brennpunkt der asiatischen Krypto-Narrative, erneut stattfand.

Die Bitcoin-Preise fielen kürzlich unter 70.000 $, mit schwachem Handelsvolumen und weit verbreiteter Anlegerangst. In diesem Bärischen Markt, welche Entscheidungen werden Börsenriesen treffen, um den Abschwung zu bewältigen? Für gewöhnliche Privatanleger ist die Frage möglicherweise nicht, wann der Bullenmarkt eintreffen wird, sondern ob sie diesen Bärischen Markt überleben können. Plattformen passen ihre Portfolios an, Institutionen bauen Positionen auf – wie sollten wir also unsere Mittel zuteilen und unser Kapital schützen?

Dieser Artikel beginnt mit Binances Erklärung auf der Consensus Conference, analysiert die zugrunde liegende Logik hinter institutionellen Bitcoin-Käufen und diskutiert, wie Privat- und institutionelle Anleger sich gemeinsam auf einen Branchenabschwung vorbereiten können, in Verbindung mit jüngsten Finanzaktivitäten von Börsen.

I. Binances Stimme auf der Consensus Conference

Inmitten von Preisvolatilität und niedriger Stimmung unterschieden sich die Reden auf dieser Consensus Conference von den leidenschaftlichen Erklärungen früherer Bullenmärkte und vermittelten stattdessen eine Beurteilung struktureller Marktänderungen. Die Rede von Binance Co-CEO Richard Teng war besonders repräsentativ und erfasste mehrere klare Signale bezüglich Regulierung, Institutionen und Infrastruktur.

Erstens ist Regulierung nicht länger ein Hindernis, sondern eine Voraussetzung.

Richard betonte, dass „klare Regulierung die Grundlage für Innovation ist" und erwähnte speziell die jüngsten Gesetzgebungsentwicklungen in den Vereinigten Staaten und den Vertrauensschub, den das Genius Act der Stablecoin-Branche gebracht hat. Stablecoins bewegen sich allmählich von einem internen Liquiditätsinstrument innerhalb des Krypto-Raums in Unternehmensfinanzierung und grenzüberschreitende Abwicklungssysteme, was bedeutet, dass Krypto-Vermögenswerte ebenfalls in die Finanzinfrastruktur migrieren.

Zweitens verschwindet die Grenze zwischen Web2 und Web3.

Ein weiterer bemerkenswerter Teil der Präsentation war Binances Zusammenarbeit mit Franklin Templeton bei einem tokenisierten Geldmarktfonds. Die Verwendung tokenisierter Fonds als institutionelle Kollateralwerte bedeutet die Integration traditioneller Finanzanlagen in das Krypto-Handelsökosystem.

Gleichzeitig spiegelt das Wachstum im Handelsvolumen von Edelmetallderivaten auch die institutionelle Nachfrage nach 24/7-Globalmärkten wider. Wenn Geldmarktfonds, Goldderivate und Stablecoins beginnen, einen geschlossenen Kreislauf auf derselben Plattform zu bilden, ist die Rolle der Börsen nicht mehr nur die Abwicklung von Transaktionen, sondern eher wie ein globaler Finanz-Hub rund um die Uhr.

Drittens nehmen Privatanleger eine abwartende Haltung ein, während institutionelle Anleger Positionen aufbauen.

Richard lieferte eine entscheidende Zahl: Institutionelle Anleger fügten im Januar etwa 43.000 Bitcoins hinzu.

Die Bedeutung dieser Zahl liegt nicht darin, dass die Preise sofort steigen werden, sondern vielmehr darin, dass sich die Marktstruktur ändert. Privatanleger in den Regionen Asien-Pazifik und Lateinamerika bleiben aktiv, aber die gesamte Handelsaktivität ist tatsächlich niedriger als während eines Bullenmarktes. Im Gegensatz dazu positionieren sich institutionelle Fonds weiterhin in Bereichen mit geringer Volatilität. Kombiniert mit Binances Ankündigung vom 29.01.2026 einer strategischen Anpassung des SAFU-Fonds – die Umwandlung von 1 Milliarde $ Stablecoin-Reserven in Bitcoin-Reserven innerhalb von 30 Tagen – zeigt dies ein starkes institutionelles Vertrauen.

Mit anderen Worten, während Privatanleger auf ein klares Bodensignal warten, treffen Institutionen bereits Allokationsentscheidungen, und Smart-Money hat den Markt möglicherweise nicht verlassen.

Die Frage lautet also: Wenn Institutionen kaufen und Plattformen ihre Vermögensstruktur anpassen, wie können Privatanleger ein tieferes Verständnis für die Bedeutung hinter diesen Handlungen gewinnen?

II. Warum haben Institutionen bereits gehandelt, wenn der Markt noch schwach ist?

In Bezug auf die zuvor erwähnten institutionellen Käufe, lassen Sie uns überprüfen, wie Bitcoin in den letzten Jahren eine große Menge institutioneller Mittel angezogen hat, insbesondere seit der Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs im Jahr 2024, als institutionelle Käufe erheblich zugenommen haben.

1. Analyse institutioneller Kauftrends

Derzeit treten institutionelle Käufe hauptsächlich über verschiedene Mittel in den Markt ein, darunter ETFs, Investment Institution, Unternehmenskäufe und Regierungsinvestitionen. Die folgenden Punkte veranschaulichen aktuelle institutionelle Investitionstrends:

• Spot-ETFs ziehen massive Zuflüsse an: Institutionen nutzen zunehmend Spot-ETFs, um Zugang zum Bitcoin-Markt zu erhalten, und ETF-Daten sind auch eine Möglichkeit, die Marktstimmung zu messen. Zum Beispiel erlebten laut SoSoValue-Daten US-Spot-Bitcoin-ETFs Ende Januar ihren größten wöchentlichen Abfluss seit November letzten Jahres (ca. 1,22 Milliarden $). Historische Erfahrungen zeigen, dass großangelegte Rücknahmen oft in der Nähe von Preistiefs auftreten, was darauf hindeutet, dass Bitcoin sich möglicherweise einem lokalen Tief nähert. Die untenstehende Grafik zeigt, dass die durchschnittlichen Holding-Kosten für ETF-Investoren etwa 84.099 $ betragen. Dieser Preisbereich hat in der Vergangenheit wiederholt ein wichtiges Unterstützungsniveau gebildet. Wenn sich historische Muster wiederholen, kann diese Runde von Kapitalabflüssen darauf hinweisen, dass die kurzfristige Abwärtsdynamik sich ihrem Ende nähert und eine Markterholung möglich ist.

• Anstieg der Bestände börsennotierter Unternehmen: Berichte zeigen, dass im vierten Quartal 2025 weltweit börsennotierte Unternehmen etwa 1,1 Millionen Bitcoins (im Wert von etwa 94 Milliarden $) hielten, wobei 19 neue börsennotierte Unternehmen Bitcoin kauften. Dies zeigt, dass Bitcoin zunehmend von Unternehmen als strategisches Vermögenswert betrachtet wird. Neben bekannten strategischen Treasury-Unternehmen haben sich auch mehrere neu gelistete Unternehmen dem Kaufrausch angeschlossen, was den Zufluss institutionellen Kapitals weiter bestätigt. Die untenstehende Grafik zeigt die Top 10 Bitcoin-Treasuries.

• Initiativen auf nationaler Ebene: Einige Länder kaufen ebenfalls öffentlich Bitcoin. Im November 2025 gab die Regierung von El Salvador bekannt, dass sie an einem einzigen Tag 100 Millionen $ ausgab, um etwa 1.090 BTC zu kaufen, wodurch ihre Gesamtbestände auf über 7.000 BTC stiegen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass institutionelle Käufe seit 2024 durch einen Anstieg der ETF-Zuflüsse und intensive Positionsaufbauten durch Unternehmen und Investment Institution gekennzeichnet sind. Wie Richard Teng feststellte, wird dieser Trend voraussichtlich 2026 anhalten und weiterhin Aufwärtsdynamik für den Markt liefern.

2. Was sind einige repräsentative öffentliche Bitcoin-Käufe in der Geschichte?

Bis Anfang 2026 können Projekte, die öffentlich Bitcoin zum Zweck des „Marktaufbaus, der Ökosystemstabilisierung oder der Vermögensreserve" gekauft haben, in fünf Hauptkategorien unterteilt werden. Im Folgenden sind einige repräsentative Beispiele aufgeführt:

Wie in der obigen Tabelle gezeigt, können institutionelle Bitcoin-Käufe für den Marktaufbau grob in drei Typen kategorisiert werden. Der erste Typ ist die Unternehmensanlagenallokation, wie MicroStrategy, bei der Unternehmen BTC als langfristigen Wertspeicher auf Basis von Aktionärsvermögen verwenden. Der zweite Typ sind Käufe durch Nationen/DAOs als Reservealternative. Der dritte Typ sind Käufe durch Börsen, wie Binances kürzliche SAFU-Umwandlung. Dieser Ansatz verschiebt Reserven von Stablecoins zu Bitcoin, der widerstandsfähiger gegen Inflation, Zensur und selbstverwahrend ist, wodurch die Vermögensunabhängigkeit angesichts potenzieller zukünftiger geopolitischer systemischer Schocks erhöht wird.

Der Unterschied liegt hier: Die meisten Unternehmen kaufen BTC aus finanziellen Gründen. Binance verwendet jedoch seinen Benutzerschutzfonds, was auf einen Kauf abzielt, der darauf ausgerichtet ist, sein Risikoprofil umzustrukturieren.

3. Was sind die grundlegenden Unterschiede zwischen Binances Methoden und denen anderer Institutionen?

Erstens sind die Vermögensattribute unterschiedlich.

MicroStrategy verwendet Unternehmensvermögen, während institutionelle ETF-Käufe passive Allokationen sind, die aus Benutzerzeichnungsmitteln abgeleitet werden, ohne dass das Unternehmen Verantwortung für Preisschwankungen trägt. Regierungskäufe im El Salvador-Stil sind eher eine politische und strategische Handlung, und ihre Entscheidungslogik ist schwer zu replizieren. Im Gegensatz dazu verwendet Binance einen Benutzerschutzfonds und wandelt ihn in BTC um, wobei Bitcoin im Wesentlichen als das zuverlässigste langfristige Vermögenswert angesehen wird.

Zweitens sind die Ausführungsmethoden unterschiedlich.

MicroStrategy, ETFs und andere Institutionen verwenden Modelle, die näher an Trend-/Bottom-Fishing-Akkumulation liegen. Binance kauft jedoch stufenweise und hat einen Rebalancierungsmechanismus implementiert. Wenn die Marktkapitalisierung von SAFU unter eine vorgegebene Sicherheitsschwelle fällt, wird es weiterhin zu seiner Position hinzufügen; dieser dynamische Durchschnittsmechanismus bedeutet ein langfristiges Vermögensstrukturmanagement.

Drittens sind ihre Marktrollen unterschiedlich.

Unternehmenskryptokäufe beeinflussen hauptsächlich die Investitionsstruktur eines Unternehmens, während fortgesetzte ETF-Zeichnungen auf einen anhaltenden Anstieg konformer institutioneller Aktivität hinweisen. Börsengetriebene Kryptokäufe beeinflussen die allgemeine Marktliquidität und -stimmung. Wenn die weltgrößte Börse BTC im Wert von 1 Milliarde $ als langfristige Reserven sperrt, verstärkt dies bullische Erwartungen auf führenden Plattformen und schafft einen Demonstrationseffekt.

4. Privatanleger müssen wissen: Was bedeutet dies für den Markt und den BTC-Preis?

Kurzfristig hat der großangelegte öffentliche Kauf keinen starken Preisanstieg ausgelöst, was darauf hindeutet, dass sich der Markt möglicherweise in einer Phase rationaler Verdauung befindet. Aus struktureller Analyseperspektive glauben wir jedoch, dass es mehrere mittel- bis langfristige Auswirkungen geben könnte.

Erstens wird BTC im Wert von 1 Milliarde $ für einen längeren Zeitraum in einem Versicherungsfonds gesperrt, was das zirkulierende Angebot effektiv reduziert, obwohl dies einen kleinen Prozentsatz (ca. 0,1 %) des gesamten zirkulierenden Angebots darstellt. Laut relevanten Forschungsdaten entspricht die Verteilung dieser 1 Milliarde $ über 30 Tage etwa 33,33 Millionen $ täglichen Käufen. Im durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen des Bitcoin-Netzwerks von 30-50 Milliarden $ repräsentiert dies nur 0,1 %-0,2 %, was unwahrscheinlich eine erhebliche Auswirkung hat. Bei Verwendung des TWAP-Algorithmus beträgt das Kaufvolumen pro Minute nur etwa 23.000 $, kaum bemerkbar selbst bei täglichen Schwankungen. Daher liegt der geschätzte Preisschub innerhalb von 0,5 %-1,5 %.

Zweitens, als strategischer Kauf durch die weltgrößte Börse, wird es als Bestätigung von Bitcoin durch eine maßgebliche Institution angesehen, was eine zusätzliche Vertrauensprämie auslösen kann. Daher kann der potenzielle Preisanstieg von Bitcoin unter Berücksichtigung der kombinierten Wirkung direkter Käufe und Marktstimmung 1 % überschreiten und das Niveau von 2 %-5 % erreichen.

Schließlich der Unterstützungsmechanismus. Da Binance sich verpflichtet hat, mehr Anteile zu kaufen, wenn der Preis unter 800 Millionen fällt, etabliert dieser Mechanismus effektiv ein starkes Unterstützungsniveau. Wenn der Preis einen erheblichen Markt-Rückgang erlebt, erwartet der Markt Binances Intervention, was hilft, den Rückgang einzudämmen.

Zusammenfassend wird erwartet, dass Binances stufenweiser Kauf von einer Milliarde US-Dollar nur einen milden Schub für Bitcoin haben wird und kurzfristig keine heftige Rallye verursachen wird. Es bietet jedoch eine unsichtbare Unterstützung für die Marktstimmung und die Preise und spiegelt mehr ein langfristiges bullisches Vertrauen in Bitcoin wider als kurzfristige Spekulation.

III. Überlebensregeln für Privatanleger in einem Bärischen Markt: Auf der Suche nach defensiven Renditen

Wenn Institutionen zugrunde liegende Vermögenswerte allokieren, wie sollten Privatanleger reagieren? Da sie den Markt nicht wie große Fonds ändern können, ist der beste Ansatz, keine Ressourcen zu verschwenden.

Im aktuellen Abschwung ist neben dem passiven Halten von Kryptowährung die Nutzung von Plattformaktivitäten für risikoarmes Vermögensmanagement eine notwendige Ergänzung, um den Sturm zu überstehen. Bei Betrachtung von Binances jüngsten Vermögensverwaltungsinitiativen ist die Logik sehr klar:

1. Niedrigschwelliger „flexibler Schutz": Booster-Vermögensverwaltung für USD1, mit einer maximalen annualisierten Rendite von etwa 8 %. Plan A für $U, der Einlagen in Pools B/C umfasst, bietet eine annualisierte Rendite von etwa 15 %.

Geeignet für Gelegenheitsspieler, die sich nicht die Mühe machen wollen.

2. Fortgeschrittener „Kombinationsschlag": Für erfahrene Investoren mit $U oder BNB kann Staking und Investieren (wie Venus- oder Lista-Protokolle) zusammengesetzte Renditen von 15 %-20 % erzielen.

Kurz gesagt, die Kernlogik besteht nicht darin, in diesem Stadium auf illusorische Renditen mit hohem Hebel zu setzen, sondern dem Beispiel der Institutionen zu folgen und die Tiefe der Bestände durch umsichtige Vermögensverwaltungsmethoden zu erhöhen, um sicherzustellen, dass Sie den Winter überleben.

IV. Fazit: Begleiter im kalten Winter

Der Bärische Markt wird schließlich vorübergehen, aber nur diejenigen, die überleben, werden berechtigt sein, den Frühling zu begrüßen.

Derzeit testet dieser anhaltende Krypto-Winter weiterhin die Geduld jedes Marktteilnehmers. Durch die Hongkonger Consensus Conference haben wir die wahren Entscheidungen gesehen, die von führenden Börsen getroffen wurden.

Wie das alte Sprichwort sagt: „Wenn der Winter kommt, kann der Frühling weit dahinter sein?" Die Tatsache, dass sich einige während eines Bärischen Marktes auf das Schlimmste vorbereiten, bedeutet auch, dass die Morgendämmerung schließlich anbrechen wird. Bis dahin können wir nur rational und geduldig bleiben, Risiken effektiv verwalten und unsere Ressourcen schätzen.