MicroStrategys neuer Bitcoin-Kauf löst frische Sorgen um MSTR-Kurs aus

Der MicroStrategy-Aktienkurs konnte seinen Anstieg nicht fortsetzen, obwohl das Unternehmen weiter Bitcoin gekauft hat. Der letzte Kauf über 40 Millionen USD fand am 23. Februar statt, gerade als die Aktie wieder zu fallen begann. Das war aber nicht die ganze Geschichte.

Am 24. Februar fiel die MSTR-Aktie um über neun Prozent. Danach folgte am 25. Februar eine Erholung um 16 Prozent, was für Aufregung sorgte. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung ist sie seit gestern um mehr als drei Prozent gefallen. Die Aktie liegt nun etwa vier Prozent unter dem Hoch vom letzten Freitag und fast 63 Prozent unter dem Wert von vor sechs Monaten. Dadurch wächst die Sorge vor einem noch stärkeren Rückgang, obwohl immer wieder neuer Bitcoin gekauft wurde.

Neuer 40-Mio.-USD-Bitcoin-Kauf kann MSTR-Absturz nicht aufhalten

MicroStrategy hat am 23. Februar 592 Bitcoin gekauft. Dafür wurden rund 40 Millionen USD zum Durchschnittskurs von etwa 67.286 USD investiert. Insgesamt hält das Unternehmen jetzt 717.722 Bitcoin zum durchschnittlichen Einstandskurs von 76.020 USD.

Normalerweise sorgt solch ein aggressives Kaufen für Vertrauen bei Anlegern, denn es zeigt, dass MicroStrategy langfristig an Bitcoin glaubt.

Doch auch die MicroStrategy-Aktie fiel weiter, anstatt sich zu stabilisieren. Seit dem 19. Februar hält der Abwärtstrend trotz einzelner Erholungen an. Diese Schwäche zeigt sich ebenfalls beim Bitcoin-Kurs.

Die Aktie sprang am 25. Februar kurzzeitig auf 137 USD. Das passierte parallel zum Anstieg des Bitcoin-Kurses von 64.500 auf 69.400 USD – ein Plus von 2,5 Prozent. Als Bitcoin dann wieder nachgab, fiel auch MicroStrategy direkt. Das zeigt, wie eng die Aktie am Bitcoin hängt.

Das zeigt: MicroStrategy wirkt weiter als gehebelter Bitcoin-Ersatz. Wenn Bitcoin schwächer wird oder eine Pause macht, fällt MicroStrategy meistens noch schneller. Der Wert der Aktie ist schon auf starken Kursanstieg des Bitcoin ausgelegt.

Auch der letzte Bitcoin-Kauf hat nichts daran geändert. Das wirft die wichtige Frage auf, ob Großanleger die Aktie weiterhin unterstützen.

Institutionelle Kapitalströme zeigen steigendes Ausstiegsrisiko

Der Chaikin Money Flow (CMF) zeigt jetzt ein Warnsignal. Der CMF prüft, ob Großanleger kaufen oder verkaufen. Dazu werden Kurs und Volumen zusammen betrachtet.

Steigt CMF über null, wird gekauft, institutionelle Anleger steigen ein. Fällt CMF unter null, geht Kapital raus, die Profis verkaufen.

Zwischen dem 12. Januar und dem 23. Februar stieg der CMF, obwohl der MicroStrategy-Aktienkurs mit einigen Ausnahmen unter null tendierte. Diese bullische Divergenz zeigte, dass institutionelle Anleger still und heimlich trotz schwachem Kurs gekauft haben. Das führte stellenweise sogar zu positiven Kapitalzuflüssen und deutlichen Erholungen.

So kam es zum Beispiel zu einer Erholung um 33 Prozent zwischen dem 5. und dem 25. Februar. Momentan sieht es aber anders aus. Der CMF schwankt jetzt kaum noch und liegt direkt an der Nulllinie. Das bedeutet: Großanleger sind aktuell unentschlossen.

Besorgniserregend ist, dass der Wechsel direkt nach dem letzten Bitcoin-Kauf von MicroStrategy am 23. Februar passierte. Laut CMF sammeln institutionelle Investoren die Aktie nun nicht mehr an, obwohl MicroStrategy weiter Bitcoin kauft.

Diese Entwicklung schwächt die bullischen Argumente und zeigt: Das Vertrauen in die Aktie nimmt ab. Die nächste große Bewegung im CMF könnte über den Kurs der MicroStrategy-Aktie entscheiden.

Zudem zeigen andere Indikatoren, dass der letzte Kursrückgang vom 25. auf den 26. Februar wenig überraschend kam. Die grundlegende Stärke war davor schon schwächer geworden.

Bärische Divergenz deutete auf Kursrückgang der MSTR-Aktie hin

Der Relative Strength Index (RSI) misst die Stärke einer Bewegung auf einer Skala von null bis 100. Kurz vor dem letzten Rückgang zeigte der RSI eine bärische Divergenz an.

Zwischen dem 9. Dezember und dem 25. Februar bildet der MicroStrategy-Aktienkurs ein tieferes Hoch aus, während der RSI ein höheres Hoch ausbildet. Das ist ein Zeichen, dass die Stärke nachlässt, denn der Kurs steigt, aber das Kaufinteresse nimmt nicht zu.

Solche Divergenzen sieht man oft vor stärkeren Kursrückgängen. Auch in den vergangenen Monaten gab es dieses Muster mehrmals, und jedes Mal folgten deutliche Korrekturen.

Zum Beispiel führte eine vorherige Divergenz, die Mitte Januar abgeschlossen war, zu einem Absturz von 45 Prozent. Dadurch entstand der große Abwärtstrend, der immer noch die Struktur der Aktie bestimmt.

Eine neuere Divergenz, die am 20. Februar endete, führte zu einem Rückgang von fast 13 Prozent. Die aktuelle Divergenz hat bereits etwa 6 Prozent der Gewinne aufgezehrt. Da das größere bärische Muster aber weiter vorhanden ist, könnte dieser Rückgang nur der Anfang einer größeren Abwärtsbewegung sein. Das wäre für die MicroStrategy-Aktionäre keine gute Nachricht.

MicroStrategy-Aktie: Analyse zeigt Kursziel von 70 USD

Der MicroStrategy-Aktienkurs ist bereits unter ein Bärenflaggen-Muster gefallen. Dieses Muster entsteht meist bei kurzfristigen Erholungen innerhalb von größeren Abwärtstrends. Sobald das Muster nach unten durchbrochen wird, folgt oft ein weiterer starker Rückgang.

Momentan befindet sich die wichtigste Unterstützungszone in der Nähe von 119 USD. Fällt diese, liegt die nächste Unterstützung bei 106 USD. Danach folgt ein noch stärkeres technisches Niveau bei 85 USD.

Die vollständige Abwärtsprojektion nach den Fibonacci-Retracement-Levels zeigt jedoch in Richtung 71 USD (also die 70-USD-Zone). Diese Marke entspricht dem 0,786-Fibonacci-Level und dem von der Flagge aus projizierten Rückgang von mehr als 45 Prozent.

Auf der Oberseite würde erst dann ein erstes bullisches Signal entstehen, wenn MicroStrategy wieder über 139 USD steigt. Trotzdem bleibt das große bärische Muster bestehen, solange die Aktie nicht über 155 USD klettert. Erst dann wäre das Abwärtsmuster ungültig und eine Trendumkehr möglich.

Bis diese Widerstände überwunden sind, zeigt die aktuelle Struktur, dass MicroStrategy weiter anfällig für neue Kursverluste bleibt. Sollte 85 USD durchbrochen werden, rückt die 70-USD-Zone als nächstes technisches Ziel in den Fokus, vor allem solange der Bitcoin-Kurs schwach bleibt.

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