Mastercard nutzt einen von Banken ausgegebenen Stablecoin zur Abwicklung von Kartentransaktionen auf der Ethereum-Blockchain

SoFi Technologies und Mastercard haben eine Partnerschaft angekündigt, die es SoFiUSD ermöglicht, als Abrechnungswährung im globalen Zahlungsnetzwerk von Mastercard zu dienen. Dies markiert das erste Mal, dass ein Stablecoin, der von einer FDIC-versicherten, national gecharterten US-Bank ausgegeben wurde, für die globale Netzwerkabrechnung auf einer öffentlichen Blockchain verwendet wird.

Was die Partnerschaft bewirkt

Die Mechanik ist unkompliziert. Wenn eine Kartentransaktion über das Netzwerk von Mastercard läuft, erfolgt die Abrechnung traditionell über eine Reihe von Korrespondenzbankenbeziehungen, die nach Geschäftstagen mit Stichtagen und Verarbeitungsverzögerungen arbeiten. SoFiUSD ersetzt diesen Prozess durch eine nahezu sofortige, 24/7-Abrechnung auf Ethereum.

SoFi Bank, N.A. wird seine eigenen Kredit- und Debitkartentransaktionen direkt mit SoFiUSD abrechnen. Galileo, SoFi's Zahlungstechnologieplattform, die andere Fintechs und ausgebende Banken antreibt, wird zu den ersten Plattformen gehören, die ihren Kunden die Option bieten, ebenfalls mit SoFiUSD abzurechnen.

Die Reichweite von Galileo bedeutet, dass sich die Partnerschaft über die eigenen Kartentransaktionen von SoFi hinaus auf jedes Volumen erstreckt, das seine Fintech-Kunden über die neue Abrechnungsschiene leiten möchten.

SoFiUSD wird auf Mastercard's Multi-Token Network unterstützt, einer Plattform, die traditionelle Finanzen mit tokenisierten Vermögenswerten verbinden soll. Das MTN ist Mastercard's Infrastrukturspiel für die tokenisierte Zahlungswelt, und dass SoFiUSD darauf zu einer Abrechnungswährung wird, ist eine wesentliche Validierung sowohl des Netzwerks als auch des Stablecoin.

Warum das Detail der FDIC-versicherten Bank wichtig ist

Die Ankündigung beschreibt SoFiUSD als den ersten Stablecoin, der von einer FDIC-versicherten, national gecharterten US-Bank ausgegeben wurde, um für die globale Netzwerkabrechnung auf einer öffentlichen, erlaubnisfreien Blockchain verwendet zu werden. Diese Kombination von Qualifizierungen leistet bedeutende Arbeit.

Die meisten Stablecoins werden von Nicht-Bank-Einheiten ausgegeben. USDT wird von Tether ausgegeben, einem Unternehmen mit Sitz auf den Britischen Jungferninseln. USDC wird von Circle ausgegeben, einem Gelddienstleistungsunternehmen. Keines von beiden ist eine national gecharterte Bank. Keines trägt eine FDIC-Versicherung für seine Reserven.

SoFi Bank, N.A. ist eine national gecharterte Bank. SoFiUSD-Reserven werden als Bargeld für sofortige Rücknahme gehalten. Die FDIC-Versicherungsabsicherung und die nationale Bankcharta schaffen eine regulatorische Grundlage, die SoFiUSD von jedem anderen großen Stablecoin unterscheidet, der derzeit im Umlauf ist. Für institutionelle Gegenparteien und Unternehmenskunden, die das Stablecoin-Abrechnungsrisiko bewerten, ist diese Grundlage auf eine Weise wichtig, die reine technische Leistung nicht erfassen kann.

Die Aktivierung der Solana-Einzahlung, die Anfang dieser Woche angekündigt wurde, war der erste Ausdruck von SoFi's Krypto-Infrastruktur. Die Mastercard-Partnerschaft ist die zweite und operiert auf einer grundlegend anderen Ebene.

Der Kontext des täglichen Volumens von 30 Milliarden Dollar

Das Transaktionsvolumen von Stablecoins erreichte laut der Ankündigung im Jahr 2025 etwa 30 Milliarden Dollar pro Tag. Diese Zahl veranlasste Mastercard, seine On-Chain-Abrechnungsfähigkeiten zu beschleunigen. Zahlungsnetzwerke folgen dem Volumen. Wenn eine Zahlungskategorie 30 Milliarden Dollar pro Tag erreicht und wächst, ist der Aufbau einer Infrastruktur zur Erfassung dieses Volumens für ein globales Netzwerk nicht optional.

Die tägliche Stablecoin-Volumenzahl kontextualisiert auch den Wettbewerbsdruck auf traditionelle Abrechnungsinfrastruktur. SWIFT verarbeitet etwa 5 Billionen Dollar pro Tag an Nachrichten, aber vieles davon sind institutionelle Devisen- und Großwerttransfers. Für die Verbraucher- und KMU-Zahlungskategorien, in denen Stablecoins zunehmend aktiv sind, repräsentieren 30 Milliarden Dollar pro Tag einen bedeutenden Marktanteil, der traditionelle Schienen vollständig umgeht.

Die Verbindung von SoFiUSD mit Mastercard's Netzwerk ist teilweise ein defensiver Schritt, der dieses Abrechnungsvolumen innerhalb der Infrastruktur hält, die Mastercard monetarisieren kann, und teilweise ein offensiver, der das Netzwerk als Brücke zwischen traditionellen Kartenzahlungen und On-Chain-Abrechnung positioniert.

Die Anwendungsfälle

Grenzüberschreitende Überweisungen sind der Anwendungsfall erster Ordnung. Ein SoFi-Karteninhaber, der international Geld sendet, zahlt derzeit Gebühren und wartet tagelang auf die Abrechnung über Korrespondenzbanken. Die SoFiUSD-Abrechnung im Netzwerk von Mastercard reduziert dies auf nahezu sofort zu jeder Stunde.

B2B-Überweisungen sind der höherwertige Anwendungsfall. Große Unternehmen, die Rechnungen untereinander abrechnen, sehen sich derzeit derselben Korrespondenzbankenreibung bei viel größeren Dollarbeträgen gegenüber. Programmierbare Treasury, bei der automatisierte Geldflüsse auf der Grundlage von Vertragsbedingungen und nicht durch manuelle Initiierung ausgeführt werden, ist die längerfristige Ambition, die sowohl die Stablecoin-Infrastruktur als auch die Unternehmensadoption von Smart-Contract-basiertem Treasury-Management erfordert.

SoFiUSD wurde im Dezember 2025 eingeführt. Die Mastercard-Partnerschaft ist die erste große Vertriebsankündigung für das Produkt. Ob sich die Anwendungsfälle über die eigene Kartenabrechnung von SoFi hinaus materialisieren, hängt von der Galileo-Kundenadoption und dem Appetit der Unternehmens-Treasury auf On-Chain-Abrechnung ab, die beide zu diesem Zeitpunkt noch in der Anfangsphase sind.

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