Circle USYC überholt BlackRock BUIDL als größter tokenisierter Treasury-Fonds

TLDR

• Circles USYC-Token ist auf 2,2 Milliarden US-Dollar angewachsen und überholt damit BlackRocks BUIDL als größtes tokenisiertes US-Staatsanleihen-Produkt
• BlackRocks BUIDL-Fonds verzeichnete einen Rückgang seines Marktanteils von einem Höchststand von 46% auf rund 18%
• Binance fügte USYC als außerbörsliche Kollateralwerte auf der BNB Chain hinzu, was zu einem Angebot von 1,84 Milliarden US-Dollar USYC in diesem Netzwerk führte
• Der gesamte tokenisierte US-Staatsanleihen-Markt hat mit 11 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert erreicht, ein Plus von 27% in diesem Jahr
• Das Wachstum beschleunigte sich während des Krypto-Abschwungs im Januar, als Anleger Kapital in renditeträchtigen Onchain-Produkten parkten

Circles USYC-Token ist zum größten tokenisierten US-Staatsanleihen-Produkt der Welt geworden und übertrifft damit BlackRocks BUIDL-Fonds. Diese Verschiebung markiert ein neues Kapitel im schnell wachsenden Markt für die Übertragung traditioneller Finanzanlagen auf Blockchain-Netzwerke.

USYC hält laut Daten von RWA.xyz nun etwa 2,2 Milliarden US-Dollar im Angebot. Damit liegt es vor BlackRocks USD Institutional Digital Liquidity Fund, der bei rund 2 Milliarden US-Dollar liegt.

Circle ist Anfang 2025 in den tokenisierten Fondsbereich eingestiegen, nachdem das Unternehmen Hashnote, den ursprünglichen Emittenten von USYC, erworben hatte. Das Produkt bietet Anlegern Zugang zu US-Staatsanleihen-Renditen bei gleichzeitiger Aufbewahrung der Vermögenswerte auf einer Blockchain.

BlackRock hat BUIDL Anfang 2024 in Partnerschaft mit dem Tokenisierungsunternehmen Securitize gestartet. Auf seinem Höhepunkt im Mai 2024 hielt BUIDL einen Marktanteil von 46% am tokenisierten Staatsanleihen-Markt. Dieser Anteil ist seitdem auf rund 18% gesunken, da mehr Wettbewerber in den Markt eingetreten sind.

Tokenisierte Staatsanleihen funktionieren, indem sie US-Staatsschulden als digitale Token auf einer Blockchain darstellen. Anleger können Rendite erzielen und gleichzeitig die Token als Kollateralwerte im Handel verwenden – etwas, das mit traditionellen Staatsanleihen-Beständen nicht so einfach möglich ist.

Wie Binance den Aufstieg von USYC vorantrieb

Ein großer Teil des jüngsten Wachstums von USYC ist mit Binance verbunden. Die Börse fügte USYC im Juli 2024 als außerbörsliche Kollateralwerte für den institutionellen Derivatehandel auf der BNB Chain hinzu.

Bei dieser Einrichtung kann USYC über Binance Banking Triparty oder über Ceffu, Binances institutionelle Custody-Plattform, gehalten werden. Seit dieser Einführung ist das Angebot von USYC auf der BNB Chain auf 1,84 Milliarden US-Dollar angewachsen.

Die Möglichkeit, Rendite zu erzielen und gleichzeitig einen Vermögenswert als Handels-Kollateralwerte zu verwenden, wird als wesentlicher Vorteil gegenüber dem Halten von Stablecoins oder Bargeld angesehen, die in der Regel nichts einbringen.

Ein rekordverdächtiger Markt

Der gesamte tokenisierte US-Staatsanleihen-Markt hat laut RWA.xyz mit über 11 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert erreicht. Dies entspricht einer Steigerung von 27% oder etwa 2,5 Milliarden US-Dollar an zusätzlichem Wert seit Beginn des Jahres 2026.

Das Wachstum nahm während des Krypto-Marktabschwungs im Januar Fahrt auf. Dieses Muster deutet darauf hin, dass einige Anleger Kapital in tokenisierte Staatsanleihen verlagert haben, um eine stetige Rendite zu erzielen, während sie auf den Wiedereintritt in den Krypto-Markt warteten.

Im Gegensatz zur traditionellen Finanzinfrastruktur ermöglichen Blockchain-basierte Token nahezu sofortige Abwicklung, transparente Reserven und Zugang rund um die Uhr – Merkmale, die das institutionelle Interesse vorantreiben.

Securitize, der Co-Emittent von BUIDL, reagierte bis Redaktionsschluss nicht auf eine Anfrage um Stellungnahme.

Zum Stand Mitte März 2026 hält USYC die Spitzenposition in einem Markt, der nun mehr als 11 Milliarden US-Dollar an Gesamtvermögen umfasst.

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